中原環保蛇吞象 收購二股東30億元資産
- 發佈時間：2015-02-13 08:45:08 來源：新華網 責任編輯：羅伯特
總資産規模20億元的中原環保，擬定增收購二股東旗下作價30億元的污水處理類資産，通過這一蛇吞象舉措，公司得以迅速擴大主業規模，當地政府也得以讓一大塊公用事業資産實現證券化。
從去年10月初停牌至今的中原環保，今日攜重大資産重組方案“回歸”。公司擬定增收購第二大股東鄭州市污水凈化公司（下稱“凈化公司”）估值30億元的污水處理類資産。
據預案，中原環保的擬購標的包括凈化公司旗下五龍口污水處理廠一期和二期、馬頭崗污水處理廠一期和二期、南三環污水處理廠、馬寨污水處理廠和王新莊污水處理廠技改項目，上述資産的預估值為30.25億元，本次定增發行價為10.77元每股，發行數量為28091萬股。同時，為提高本次交易整合績效，公司擬同時向不超過10名特定投資者非公開發行股份募集配套資金不超過10.08億元，發行價格不低於10.77元每股。所募資金在扣除發行費用後擬主要用於標的資産的後續建設及試運營支出、補充上市公司流動資金等。
從標的資産盈利能力情況模擬來看，其於今年營業收入規模為4.8億元，凈利潤約1.46億元，銷售毛利率40.83%。
值得一提的是，本次交易完成後，原第二大股東凈化公司持股比例將由24.45%增至53.85%，將“上位”成為公司控股股東；而公司原第一大股東熱力公司持股比例則將由31.28%降至13.09%。不過公司間接控股股東仍為公用集團，實際控制人仍為鄭州市財政局。
公司本次重組其實已有預兆，去年4月，經鄭州市政府批准，凈化公司、熱力公司股權被無償劃轉至鄭州市公用事業投資發展集團，而該集團隸屬鄭州市財政局旗下的鄭州發展投資集團。對於上述主要股東股權劃轉是否構成實際控制人變更，並導致本次重組構成借殼，中原環保公告解釋稱，收購人與出讓人同屬“同一省、自治區、直轄市”人民政府或國資委控制的，不構成實際控制人變更，故本次重組不構成借殼。
據介紹，中原環保業務包括供污水處理業務和供熱業務，日污水處理能力約為67萬噸。通過收購，公司將獲得凈化公司擁有的污水處理經營性資産，進一步強化毛利率較高的污水處理業務，新增日污水處理能力95萬噸；同時，凈化公司承諾不再運作污水處理業務，目前尚未注入在建的污水處理廠在達到運營條件後將注入上市公司。另外，中原環保擬將與大股東熱力公司構成同業競爭的鄭州市西區熱力資産剝離給熱力公司。重組和上述資産剝離完成後，公司盈利能力將得到增強，主營業務結構將得到進一步優化。
