本報記者 龍雨晴

　　紅火的股市似乎開啟了一個“全民炒股”的時代，但股票不是你想炒，想炒就能炒，對於那些不會炒股的“圍觀群眾”而言，難道就只能眼睜睜地看著自己與牛市擦肩而過？理財專家表示，不會炒股的投資者其實不妨試試銀行結構性理財中掛鉤股市的産品，也可以分一杯牛市的羹。但是，對於普通投資者而言，結構性理財産品有些複雜難懂，想賺錢還是要先看清産品結構和收益條款，並對自己的風險承受能力有個確切的認識。

　　讀懂三大概念

　　據了解，結構性理財産品種類複雜多樣，根據掛鉤資産的屬性，大致可以分為外匯掛鉤類、指數掛鉤類、股票掛鉤類和商品掛鉤類等。從收益結構來看，又可以分為單邊收益型結構和區間收益型結構，所以購買結構性理財必須對一下三大概念心中有數。

　　1.掛鉤標的。目前主流的掛鉤標的有股票、指數、匯率、利率、價格等，投資者在購買産品前，務必要了解清楚掛鉤標的的性質、數目（部分結構性産品可能存在不止一個掛鉤標的），以及近期的趨勢走向，以幫助判斷漲跌。部分産品説明書中會給出掛鉤標的的趨勢圖。

　　2.單邊/區間結構。單邊結構和區間結構的最大區別在於障礙價格的個數，單邊結構相對簡單只有一個障礙價格。但是區間結構採用了多個障礙價格，甚至多重價格區間，投資者務必了解清楚價格區間的設置寬度，如果區間寬度過窄，在産品運作期間將極大可能觸發障礙價格，進而導致到期收益率有較大出入。

　　3.浮動收益率計算方式。目前大部分涉及浮動收益率的産品都會在其産品説明書中給出“理財收益測算示例”，分別計算在最好情景、較好情景、一般情景、最差情景下的到期收益率。由於該部分往往涉及比較複雜的數學函數，因此投資者務必十二分注意。條件允許的話，投資者可以繪製簡單的到期收益率函數圖來加深了解。

　　看清投資品種

　　了解了結構性理財産品説明中的三大概念之後，就可以開始對不同種類的産品進行評估和選擇了。專家建議投資者，儘量選擇自己熟悉的掛鉤標的，更容易獲得較好的回報。“投資者要對該掛鉤品種的走勢有一定判斷，結合銀行理財産品的收益計算方法分析，産品獲得預期高收益的概率是否較大，再做投資決策”。從穩健的角度來看，掛鉤利率的結構性理財達到預期最高收益率的概率較高，掛鉤股票的結構性理財産品實現預期最高收益率的概率偏低，投資者要謹慎選擇。

　　目前結構性理財産品以保本型居多，但不要認為保本就是100%保證本金安全。該專家表示，投資者一定要認真閱讀産品説明書中的保本比例。有的産品為部分保本産品，如保本比例為90%，則意味著有出現虧損10%本金的可能性。

　　值得注意的是，也有結構性理財産品為非保本浮動收益類，這意味著即使本金全部虧損也是有可能的，因此收益類型、保本比例在購買結構性理財産品時一定要看清楚。

　　評估可承風險

　　不論購買何種理財産品，除了對産品本身有所了解之外，對自身的風險承受能力也要了然於心。

　　專家表示，“整體而言，低風險産品的評級一般是R1，評級為R2的産品對應的是穩健型投資，風險承受力稍強的投資者還可以購買R3型産品，對應的是平衡型投資風格，風險評級為R4和R5的産品則分別代表了進取型和激進型投資，適合那些風險承受力較高的投資者，本金風險也相對更高。所以初次購買結構性理財産品的投資者都要到附近銀行網點做風險測評，根據自己的風險承受能力和閒錢配置時間長短，來選擇適合自己的理財産品，切莫貪圖‘高收益’。”