核心提示

　　進入新年以後，銀行理財産品“開局不利”，預期年化收益率普遍下降，大型國有銀行的産品平均預期年化收益率跌入“4時代”。

　　在預期收益率處於下降通道的趨勢下，應該購買中長期的産品，從而提前鎖定相對高的收益。

　　剛過“小寒”節氣，與去年歲末相比，銀行理財室裏卻新增了不少“寒意”。在位於解放北路的某銀行網點貴賓理財室，前來諮詢的客戶並不多，投資者的熱情也不如以往，與此形成鮮明對比的是，不遠處的券商營業網點卻是進進出出，頗有人氣。

　　記者走訪發現，進入新年以後，銀行理財産品“開局不利”，預期年化收益率普遍下降，大型國有銀行的産品平均預期年化收益率跌入“4時代”。專家表示，在市場利率水準下降和股市“吸金”的大背景下，預計今年全年理財産品收益率整體將走“下坡路”，投資者最好在年初購買中長期産品，提前鎖定較高收益。

　　銀行理財收益率普降

　　記者走訪本市多家銀行網點發現，目前基本很難找到收益率在6%以上的理財産品，大多數在5%左右，有的甚至已經跌破5%。在位於華苑居住區的某股份制銀行網點，客戶經理張先生介紹説，與去年12月底相比，預期收益率下降了0.2%左右。目前在售的門檻為10萬元的38天期産品，預期年化收益率為5.5%；門檻為10萬元的168天期産品，預期年化收益率為5.9%。

　　記者採訪了解到，雖然個別産品收益率仍在6%以上，但是大多門檻高、期限短、非保本，例如某股份制銀行的一款産品，雖然預期收益率為6.2%，但門檻是100萬元；某城商行的33天期産品，起購金額為20萬元，預期收益率為6.0%。但是，大型國有銀行産品的預期收益率普遍已經跌破了5%，某款5萬元起69天期産品預期收益率僅為4.8%。

　　普益財富數據顯示，上周共有75家銀行發行固定收益類人民幣理財産品，大型國有銀行、股份制銀行、城商行等各發行主體的産品預期收益率較前一週均有下滑。以固定收益類人民幣理財産品為例，大型國有銀行平均預期收益率跌至4.91%，在各發行主體中“墊底”。

　　資金面“不差錢”是主因

　　在位於解放北路的某城商行網點，投資者宋女士告訴記者，“幸好去年年底買了一款360天期5.8%的産品，現在收益率都下降了，多虧下手早。”業內人士介紹説，每到年末受攬儲“衝時點”等因素影響，銀行理財産品的收益率在年底有所提升，進入1月份後，資金壓力減輕，收益率隨之回落。因此，理財産品收益目前的回落屬於正常現象。

　　回顧去年，11月央行降息之後，市場資金面進一步寬鬆；去年12月底，央行發佈文件，同業存款納入存貸比考核，不徵收存款保證金，短期內釋放了銀行的流動性，從而導致銀行理財産品收益率繼續降溫。

　　對此，銀率網理財師牛雯分析，目前銀行理財産品的平均預期收益率呈現大面積下調態勢，與“年關”已過、流動性緊張局面得到有效緩解有關。新年以來，新股發行熱度不減，本週22隻新股申購，“吸金”效果依舊明顯。因此，新年首月理財産品預期收益率會保持溫和調整，1月份仍是購買時機，投資者要把握機會。

　　專家建議

　　不妨選擇中長期産品

　　記者走訪發現，對於穩健型的投資者來説，銀行理財産品仍是“風險較小、收益較高”的投資渠道。分析人士普遍預計，今年市場資金面仍將延續寬鬆態勢，市場利率水準將持續回落。與此同時，股市的持續回暖還將繼續分流資金。預期年化收益率在6%以上的産品會更加稀少，超過5%已經算高收益，大部分産品預期收益率將維持在4%至5%之間。

　　那麼，投資者該買哪些理財産品呢？理財師丁聖傑建議，即使短期的理財産品收益率略高，但是到期後，新一期的産品收益率卻在“下臺階”，從全年整體來看收益“縮水”。因此，在預期收益率處於下降通道的趨勢下，應該購買中長期的産品，從而提前鎖定相對高的收益。