深陷債務危機和經營困境的*ST超日10月7日晚間終於披露了公司的重整計劃草案。根據草案，*ST超日以資本公積之股本溢價轉增股本16.8億股，該等股份由全體出資人無償讓渡並由投資人有條件受讓。假如方案實施，*ST超日總股本將由目前的8.4億擴大至逾25億股。而江蘇協鑫將在重整計劃實施後成為*ST超日新的控股股東，負責*ST超日的生産經營。

　　股本大擴容至25億股

　　公告顯示，*ST超日法律主體不變，經重整的*ST超日仍是一家在交易所上市的股份有限公司。根據重整計劃，投資人受讓本次所轉增股份應支付14.6億元，*ST超日通過處置境內外資産和借款等方式籌集不低於5億元，合計不低於19.6億元將用於支付重整費用、清償債務、提存初步確認債權和預計債權以及作為*ST超日後續經營的流動資金。經測算，用於支付重整費用、清償債務、提存初步確認債權和預計債權的資金約18億元。在按照前述債權調整方案完成債權受償後的全部剩餘資金，以及未來不再提存的分配額，均作為*ST超日後續經營的流動資金。

　　*ST超日重整案投資人由江蘇協鑫、嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰9方組成。江蘇協鑫擔任牽頭人，將在完成投資後成為*ST超日的控股股東，負責*ST超日的生産經營，並提供部分償債資金；嘉興長元、上海安波、北京啟明、上海韜祥、上海辰祥、上海久陽、上海文鑫和上海加辰為財務投資者，主要為*ST超日債務清償、恢復生産經營提供資金支援。

　　江蘇協鑫成立於2011年，是協鑫集團境內投資平臺。江蘇協鑫註冊資本5億元，主要經營範圍包括電力、礦業及其他工業、商業項目投資，儲能、動力電池銷售等。協鑫集團總部設在香港，是中國最大的非國有電力控股企業，也是全球最大的光伏材料製造商。

　　在重整計劃草案中，*ST超日對債權人的債權審查確認情況進行了披露。整體來看，主要包括四部分。*ST超日重整案已獲法院裁定確認的債權合計432452萬元，其中有財産擔保債權66084萬元、稅款債權2191萬元、普通債權364175萬元；獲法院裁定初步確認以及管理人審查初步確認的債權合計790860萬元，其中建築工程優先債權7345萬元、稅款債權3181萬元、普通債權80333萬元；經管理人調查，*ST超日的職工債權總額約3900萬元。此外還包括預計債權合計約68367萬元，其中未申報的有財産擔保債權（11超日債）46756萬元、已申報但尚未獲得管理人審查確認的普通債權約20611萬元、未申報的普通債權約1000萬元。

　　對於債務清償，重整草案中指出，職工債權和稅款債權全額受償；有財産擔保債權按照擔保物評估價值優先受償，未能就擔保物評估價值受償的部分作為普通債權受償；普通債權20萬元以下部分（含20萬元）全額受償，超過20萬元部分按照20%的比例受償。按照上述方案受償後未獲清償的部分，*ST超日不再承擔清償責任。初步確認債權和預計債權按照同類債權的受償標準提存分配額。

　　2015年有望恢復上市

　　在重整計劃草案中，*ST超日對日後的經營方案也進行了詳細披露。公司表示，*ST超日將繼續原有部分經營業務，並將重新部署和整合生産經營格局，提高經營效率和盈利能力，爭取符合申請股票恢復上市的條件。*ST超日擬實施資産重組，由投資人適時向*ST超日注入資産，提高*ST超日持續經營和盈利能力。

　　具體來看，*ST超日首先面臨著剝離不良資産。控股股東將對*ST超日現有資産中已喪失盈利能力的低效資産進行剝離，改善公司資産結構和狀況。除保留*ST超日本部生産經營必需的資産外，其他資産可以根據需要適時處置變現，同時梳理和盤活*ST超日目前可用的資産和資源，進行合理配置和有效利用，提高資源利用效率。

　　其次是提升管理水準，增強經營效率。依託江蘇協鑫為*ST超日帶來的先進管理經驗，提升管理水準和經營效率，實現企業快速穩定發展。

　　第三是導入先進材料和技術，提高産品競爭力。投資人將依託協鑫集團的優勢，重整*ST超日的生産經營、提升其産品的附加值及盈利能力。此外，投資人將利用目前最新、最優的技術來配置産能，靈活調整工藝流程，精準定位技術路線，將使得*ST超日在重整復産後迅速降低成本，提高生産效率和産品競爭力。

　　在盈利預測及業績承諾方面，江蘇協鑫承諾，重整後通過恢復生産經營、注入優質資産等，使*ST超日2015年、2016年實現的經審計歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於6億元、8億元。如果實際凈利潤低於上述承諾，江蘇協鑫以現金方式就未達到利潤預測的部分對*ST超日進行補償。

　　值得注意的是，*ST超日還將調整産業結構，適時獲得資産注入。公告顯示，為進一步增強盈利能力，江蘇協鑫自本重整計劃執行完畢後分步實施資産注入方案，將其擁有的優質資産或者*ST超日股東大會認可的其他優質資産注入*ST超日，進一步增強和提高*ST超日的持續經營及盈利能力。

　　草案中還明確提出，*ST超日力爭在2015年實現恢復上市。江蘇協鑫將通過重整的債務重組收益及恢復生産帶來的經營性利潤，使超日太陽2014年實現凈資産為正，經審計的凈利潤及扣除非經常性損益後的凈利潤均達到正值，且經審計的營業收入不低於一千萬元，使*ST超日2015年滿足申請恢復上市的各項要求。

　　(原標題:重整計劃草案出爐)