量化投資基金漸入佳境
- 發佈時間：2014-09-30 06:07:16 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
同花順iFind系統顯示，截至9月29日，公募市場目前共有142隻量化證券投資基金，其中，34隻量化證券投資基金在2004年至2011年成立，2012年至2013年成立34隻，而2014年成立74隻，呈逐年增長趨勢。與此同時，量化基金品種也在不斷豐富，從原有的普通股票型基金、增強指數型基金兩大類，迅速發展至涵蓋靈活配置型、強指數型債券基金等6大類。
私募證券投資基金領域也開始青睞量化。“截至目前，陽光私募行業共有238隻基金採用量化的方法進行投資，佔比6.5%，這一比例遠高於去年同期。”格上理財研究中心研究員王璐説。
華泰柏瑞量化指數增強股票基金經理田漢卿表示，量化投資正力圖改變過去維持模型不變的靜態策略，通過對市場作出應有的反應，與時俱進增刪因子來優化量化投資模型，實現動態量化、“聰明”量化。
事實證明，經過對量化投資模型的不斷優化，採取“聰明”量化的證券投資基金都取得了不俗業績。據中國銀河證券基金研究中心統計，截至9月26日，今年以來大摩多因子策略股票、華泰柏瑞量化增強股票等10隻量化投資股票基金平均凈值增長率超過20%，明顯優於383隻普通股票型基金12.35%的漲幅。對比大盤看，除嘉實量化阿爾法基金外，19隻量化股票基金自成立以來凈值漲幅均超過滬深300指數同期增長率。
儘管近期打了翻身仗，並在凈值曲線上表現出回撤小、收益穩定的優點，但是量化投資基金並非在任何時間區間的收益都是穩定的。王璐認為，量化投資基金每年的投資業績仍受到諸多因素影響。一方面，量化基金的投資業績受到市場環境和量化模型的影響。另一方面，量化基金的模型只是基於對市場規律的統計而做出投資建議。此外，基金公司自身的資産管理規模也會對量化基金的業績産生一定影響。如果量化基金的模型策略過於單一，大資金量在交易時無形中改變了投資標的價格，基金的收益空間便會下降。
“量化投資在過去幾年的業績表現都不錯，但今年尤為突出。經過10年的發展，量化投資策略已經比較完善，有望進入快速發展期。”摩根史丹利華鑫基金數量化投資部總監劉釗説。
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