理財資金每到月末就變成存款，一到季初又變成理財“嘩嘩”地出去

　　銀監會出新規約束銀行“衝時點”

　　8月我國新增人民幣存款同比少增6995億元，居民存款的分流仍在延續。與此同時，銀監會日前明確商業銀行的存款偏離度不得超過3％，進一步管控銀行存款“衝時點”。專家指出，今後銀行攬儲壓力將陡增，為不影響銀行信貸投放，呼籲儘早調整存貸比考核指標。

　　大媽廣場舞跳出商業贊助

　　據經濟之聲《天下財經》報道，在北京，有這樣一個跳廣場舞的團隊叫“南館藝術團”。在不少廣場舞被批評擾民的時候，這個團隊卻成功拉到了一筆來自中信銀行的商業贊助。作為交換條件，舞蹈隊要替銀行打廣告，在她們跳舞地點附近的樹上拉起橫幅，上面寫著“中信銀行和南館藝術團與您共舞財富人生”。而且，團隊成員還時不時地宣傳一下銀行的理財産品。

　　對於部分社區銀行來説，“存定期送禮物”已經大張旗鼓地被製成宣傳牌擺在人行道上，與之相伴的還包括同樣不合規的“買理財送禮品”。

　　在業內看來，“存款送禮”其實質是一種“隱性利率”。所謂的“隱性利率”，是指銀行給出了央行規定的最高利率上限後（在基準利率上再上浮），再贈送一些小恩小惠打動顧客。按照規定，這些小禮品都應折現算進利息當中，如此一來，這些銀行實際給出的利息報酬率也就超過了央行的最高上限。

　　央行2000年發佈的《關於嚴格禁止高息攬存、利用不正當手段吸收存款的通知》規定，“各金融機構(包括郵政儲蓄機構)必須嚴格執行中國人民銀行規定的存款利率，嚴禁擅自提高利率，或以手續費、協儲代辦費、吸儲獎、有獎儲蓄、介紹費、贈送實物等名目變相提高存款利率。”此外，銀監會也頒布過類似的規定，將返點、回贈等方式攬儲定性為“變相高息攬儲”，並嚴加限制。

　　“銀行攬儲送禮的現象很難真正全面停止，一線員工普遍存在考核壓力，但是此前多數銀行都是‘只做不説’的暗地裏進行，甚至是通過‘先返傭給客戶經理，再由客戶經理個人給與客戶返現或禮品’的做法打擦邊球”，一家城市商業銀行的有關人士對記者表示。

　　居民存款出現歷史低點

　　央行最新數據顯示，8月末，人民幣存款餘額111.73萬億元，同比增長10.1％，增速分別比上月末和去年同期低0.8個和4.8個百分點。當月人民幣存款增加1080億元，同比少增6995億元。其中，住戶存款減少2305億元。

　　中金公司分析師陳建恒表示，8月份存款增長處於歷史同期低位，其中居民存款出現了凈減少，歷史上較為罕見，表明銀行理財和貨幣基金類産品對居民存款的分流仍在延續。

　　“理財資金每到月末就變成存款，一到季初又變成理財嘩嘩地出去。”交通銀行首席經濟學家連平認為，月末、季末存款的大幅波動，不利於商業銀行穩健經營。

　　建行副行長朱洪波在建行的中期業績説明會上坦言：“過去各行把存款立行的大旗舉得太高，以至於在存款領域競爭過度，出現時點數與日均數偏離過度的情況。”

　　在存貸比等監管指標的要求下，不少銀行甚至不惜高息攬儲，或依靠理財産品、同業業務等手段吸存倒存。對此，銀監會有關負責人坦言，今年上半年商業銀行存款“衝時點”的情況十分明顯，月末存款偏離度較高，季末尤為突出。

　　存款波動催生存款偏離度指標

　　為引導商業銀行糾正單純追逐利潤、攀比擴大資産規模的行為，一個月前，國務院出臺的《關於多措並舉著力緩解企業融資成本高問題的指導意見》，就已提出設立銀行業金融機構存款偏離度指標。此次，銀監會更明確商業銀行存款偏離度不得超過3％，同時附加限制季末月日均存款的可計入金額。

　　連平認為，存款偏離度指標等於為“衝時點”加了一道監管工具，使得銀行存款不能再大量、集中進來再出去。對於銀行來説，存款管理難度加大了。

　　業內人士認為，存款偏離度的推出將加大理財集中回表的難度，並將對表外理財規模産生一定影響。

　　不過，分析人士指出，存款偏離度並不能根除“衝時點”的現象，或只會使得銀行拼搶存款的時點提前。

　　連平認為，在目前存款增長放緩、活期存款流失加大的背景下，如果不“衝時點”，又要滿足存貸比和存款偏離度指標，銀行或許會調整信貸規模。“在目前要求保障信貸合理增長的要求下，銀行面臨更大壓力，存貸比考核調整已迫在眉睫。”

　　國信證券的分析報告也表示出類似的擔憂。該券商分析師認為，存款偏離度或難以有效地平抑季度末期貨幣市場利率高企波動，只是將原來的時點波動變化為時段波動，在存貸比剛性約束下，可能加劇企業融資難度。

　　面對複雜的外部環境，銀行也在尋找存款和貸款相適宜的增速。建行高管表示，隨著利率市場化的推進，存款的確是越來越難了。建行今後將爭取真正有技術含量的存款，為客戶提供各種綜合服務，最後形成存款和貸款，而不是簡單地“衝時點”。

　　連平認為，存款偏離度只是一個監管指標，難以解決存款波動根本問題，摒棄粗放式的增長模式，保持存款和貸款合理增長，才是銀行需要轉型的方向。 據新華社、證券日報等