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南京新百半年報曝光王亞偉奔私業績 收益5.54%

  • 發佈時間:2014-09-01 08:59:49  來源:新華網  作者:佚名  責任編輯:羅伯特

  南京新百(600682)一份不顯眼的半年報,透露了曾經的“公募一哥”王亞偉奔私後旗下産品昀灃的最新業績。據證券時報記者計算,昀灃自2012年底成立至今的累計收益率為20%。其中,2014年上半年期間收益率5.54%,2013年上半年和下半年期間收益率分別為2.43%和11.16%。

  在産品收益變動背後,是王亞偉投資組合中個股和數量的劇烈變化已成常態。王亞偉在産品成立一個季度後闖入前十大流通股東的公司數量達27家,僅2家持有至今。今年二季度,昀灃大幅減持今年一季度12隻重倉股中的6隻,最終現身9家公司前十大流通股東名單,在重倉股數量上僅為早期組合的三分之一。

  上半年收益5.54%

  昀灃産品自2012年12月27日成立後,從未披露過産品的收益情況,與其他同類私募産品相比顯得極為神秘。

  8月30日,南京新百披露2014年半年報。其中,可供出售金融資産科目的“其他”項目,顯示期初公允價值2277.2萬元、期末公允價值2403.32萬元。該項目為南京新百2000萬元投資王亞偉旗下昀灃産品的最新凈值變動情況,以此計算,2014年上半年王亞偉斬獲5.54%的收益率。

  追溯公告,2012年12月29日,南京新百公告購買信託理財産品,産品全稱為外貿信託·昀灃證券投資集合資金信託計劃。該産品投資顧問為深圳千合資本管理有限公司,而千合投資為王亞偉在深圳市前海成立的獨資公司。

  據公告,南京新百將2000萬元投入昀灃産品,該産品信託計劃的時間為5年。在2012年年報中,南京新百明確披露委託理財産品僅投入昀灃一家産品,並將2000萬元金額列入可供出售金融資産的“其他”項目。

  昀灃成立於2012年年底,因此南京新百2012年年報披露“其他”項目期末的公允價值仍然為2000萬元。記者查詢發現,南京新百2013年半年報、2013年年報和2014年半年報披露“其他”項目的期末公允價值分別為2048.51萬元、2277.2萬元、2403.32萬元。

  上述公允價值數據可以確定為南京新百持有昀灃産品的變動情況。首先,南京新百2013年年報明確披露,外貿信託投資産品的期初和期末餘額分別為2000萬元、2277.2萬元,當期變動277.2萬元;除昀灃之外,南京新百2013年僅投資過平安信託的兩款産品,金額均為1億元、期限均不超過三個月。其次,南京新百2014年半年報顯示可供出售金融資産的“其他”項目期初金額2277.2萬元,與2013年年報相同科目的期末金額完全相同。

  以此計算,王亞偉奔私後,旗下昀灃産品在2013年上半年僅實現2.43%收益率,在2013年下半年略有起色至11.16%,全年實現收益率13.86%。不過,2014年上半年王亞偉再度僅獲得個位數收益率5.54%。

  投資組合巨變成常態

  昀灃較低收益率的背後,是王亞偉投資組合中個股和數量的劇烈變化。記者注意到,王亞偉經常更換投資組合中過半比例的個股,並且逐漸減少了持有個股的總數。

  根據2013年至今A股公司定期報告披露的前十大流通股東資訊,昀灃剛成立一個季度時,王亞偉執掌昀灃衝進了27家公司2013年一季報前十大流通股東名單,但隨後一季度就更換了19家公司。今年二季度,王亞偉大幅減持今年一季度12隻重倉股中的6隻,最終現身9家公司前十大流通股東,從數量上較2013年一季度27家縮減至三分之一。

  以買入時間為序,9家公司分別為同方股份王府井伊力特冀東水泥湖北能源南風股份北京城鄉三聚環保華潤萬東。其中,同方股份、王府井和伊力特進入時間為2014年二季度,冀東水泥和湖北能源為2014年一季度,南風股份和北京城鄉為2013年三季度,而三聚環保和華潤萬東則從昀灃成立後馬上重倉買入持有。

  值得一提的是,王亞偉2014年一季報青睞的重倉股,目前僅剩一半。2014年第二季度,王亞偉退出6家公司前十大流通股東,分別為錢江摩托中環股份巨星科技寶德股份千足珍珠首旅酒店

  記者注意到,王亞偉對投資組合的劇烈更換一如既往。2013年同期王亞偉持股變化也非常大,在二季度更換了一季度27隻重倉股中的19隻,意味著超過三分之二個股生存期僅在一個季度左右。

  一直以來,王亞偉選股並不依賴公司業績,曾表態“多角度判斷價值,別人發現不了的才是價值”,不少重倉股業績慘澹。很多時候,業績越差的公司,借助外界資本進行並購和重組的動力反而更大。

  但是,王亞偉重倉股總是在快速、大比例地更換,顯示其在把握別人發現不了的價值方面,尚有一定的難度。而且,王亞偉重倉股數量也大幅縮減至個位數。

  值得一提的是,近期國資重組改革潮涌,王亞偉最新重倉3家公司的實際控制每人平均大有想像空間。公開資料顯示,同方股份、王府井和伊力特的實際控制人分別為教育部、北京市國資委和新疆生産建設兵團第四師國資局。(記者 楊蘇)

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