上市18年的老牌公司松遼汽車，正通過重組實現鹹魚翻身的夢想。8月13日晚間最新版的定增預案中，既有市場看漲的電影與網遊元素，又有當紅明星入股，同時股東實力非常，昨天復牌的首個漲停打開松遼汽車股價上升通道。

　　松遼汽車大股東換人

　　8月13日晚間，松遼汽車（600715）發佈定增預案，擬向文資控股等非公開發行股份60925.92萬股，發行價格為6.48元/股，募集資金總額39.48億元，全部用於收購耀萊影城100%股權、都玩網路100%及補充流動資金等。交易完成後，公司主營業務將增加影城運營、影視投資製作、文化娛樂經紀和網路遊戲的開發運營。公司股票于8月14日復牌。

　　募集資金砸向了兩大文化板塊——電影與網遊。根據方案，公司擬投入募集資金23.2億元用於向耀萊國際、華誼互動娛樂等收購耀萊影城100%股權。此外，松遼汽車擬使用募集資金14.28億元用於收購都玩網路100%股權，標的公司主要業務是網頁遊戲、移動遊戲的開發以及遊戲運營。

　　根據方案，其中文資控股本次擬出資12億元，認購18518.52萬股，佔公司發行後總股本的22.22%，將成為公司控股股東。發行完成後，公司實際控制人將由北京經濟技術開發區國有資産管理辦公室變為北京市國有文化資産監督管理辦公室。

　　發行預案中説明，8月文資委組建文資控股作為松遼的第一大股東，時間看似倉促，實為醞釀已久。市場人士估計，600715將來的名字可能是“文資控股”，作為“國家文化中心建設第一股”出現在滬深兩市中。

　　出售耀萊影城 華誼兄弟賺2.5億

　　影視界龍頭公司華誼兄弟通過耀萊影城的溢價成了重組中的大贏家，持有不到一年收益已實現翻番，這桶金顯得成色十足。

　　華誼兄弟公告顯示，子公司華誼互動娛樂擬以4.64億元對價向松遼汽車轉讓耀萊影城20%股權。資料顯示，華誼兄弟于2013年9月投資入股耀萊影城，投資成本為2.1億元。兩相比較，華誼兄弟營利達到120%。耀萊影城主要從事影院電影放映及相關衍生業務、影視投資製作業務、文化娛樂經紀及相關服務業務，截至2014年6月末，其總資産為6.77億元，凈資産為3.58億元。

　　此外，松遼汽車擬使用募集資金14.28億元用於收購都玩網路100%股權，標的公司主要業務是網頁遊戲、移動遊戲的開發以及遊戲運營。都玩網路目前已推出11款網頁遊戲産品以及3款手機遊戲産品。

　　與一年前比較，都玩網路被收購時溢價達到180%。據了解，鳳凰傳媒曾于2013年9月公告，擬出資2.77億元收購都玩網路55%股權，彼時都玩網路整體估值為5.04億元。不過鳳凰傳媒於今年6月19日再度公告，以股權轉讓協議中“股權轉讓交割的先決條件”未能全部滿足為由，終止了上述收購事項。

　　眾多明星間接持股

　　定增預案還有一大看點，即明星效應。在定增預案中，參與此次非公開發行的君聯嘉睿，其股東出現了馮小剛、張國立、李冰冰、黃曉明等當紅明星的身影，他們分別持有君聯嘉睿3.91%、3.91%、3.91%和3.13%的股份。

　　根據方案，君聯嘉睿將購買7876.54萬股松遼汽車股份，上述四位明星將分別間接獲得307.97萬股，307.97萬股、307.97萬股以及246.54萬股，就目前定增價和二級市場8.04元/股的差價而言，他們將分別獲得從380萬至480萬不等的浮盈。

　　定增預案中涉及到耀萊影城競爭優勢時，特意打出“成龍”這張王牌，並表示除在影城運營項目中商業使用其姓名、肖像和品牌形象，投資拍攝由其擔當主演的影片也具有先發優勢，在國際拓展方面具有海外聲譽及渠道資源，同時打造“成龍”品牌電影衍生品系列。

　　新聞記憶體·松遼汽車

　　松遼汽車全面停産近五年，虧損已過6億元，而且背負了高額債務，重組被認為是唯一能夠打破命運枷鎖的方式。前後經過了6次重組告吹之後，新東家的入主，似乎讓其看到了曙光。

　　據了解，轉型前的松遼汽車，公司主營業務為汽車整車車身研發、生産及其他汽車生産配套服務，1996年該公司登陸上交所。從2009年開始，公司的汽車車身零部件加工與銷售業務，因市場單一、技術落後、産品單一等歷史原因制約一直處於停産狀態，僅靠規模較小的貿易業務支撐公司的持續經營，公司一直處於虧損或微利的狀態。松遼汽車方面表示，公司現有資産品質及業務盈利能力較低，迫切需要購買或注入具有較高品質和較強盈利前景的優質資産。

　　翻閱松遼汽車財報發現，其2012年度虧損2058萬元；2013年虧損2731萬元。截至2014年6月30日，松遼汽車累計虧損已達6.77億元，凈資産僅為298.46萬元，資産負債率已達98.10%。

　　從2009年至今，員工人數均沒有超過100人。2013年年報顯示，員工總數僅有35人，其中還包括5名安保人員和下屬子公司的11名員工。

　　新聞記憶體·都玩網路

　　上海都玩成立於2012年3月8日，主要從事網頁遊戲開發及平臺運營業務。其旗下擁有《武尊》、《傲視千雄》、《傲視遮天》、《龍城》、《赤月》、《問鼎天下》等多款遊戲産品，先後被4399、37wan等公司獨家代理，並與國內50余家遊戲平臺達成合作協議，與海外6家遊戲公司簽訂合作運營協議。累計註冊玩家數1300萬，日活躍玩家數60萬。同時上海都玩旗下擁有33456頁遊聯運平臺(上線于2012年9月18日)，考慮到頁遊聯運平臺上線時間較短且在業內暫時影響力較弱，我們判斷其收入主要來自網頁遊戲開發業務。

　　據松遼汽車定增預案介紹，都玩網路的競爭優勢包括推出成功産品的能力、強競技性遊戲積累的先發優勢和遊戲研發實力等6項內容。《武尊》的玩家充值金額累計超過3億元，是2013年度網頁遊戲市場關注度最高的成功作品之一；《烈火屠龍》由於在騰訊開放平臺取得的良好成績升級至騰訊遊戲大廳運營，玩家充值金額在騰訊平臺的網頁遊戲中處於領先行列；更早之前推出的《傲視遮天》的玩家充值金額累計也超過2.5億元，而且該遊戲在運營了超過3年之後目前仍有超過200萬元的月充值額。

　　本欄撰文/本報記者 劉慎良