調整風控標準助券商業務創新
- 發佈時間：2014-08-11 06:21:16 來源：經濟日報 責任編輯：羅伯特
中國證監會近期啟動《證券公司風險控制指標管理辦法》修訂工作，主要變化為三項風控指標下限的下調和新增兩項監管指標，此舉一方面將釋放券商資本金的空間，使券商能更好地開展創新業務；另一方面，也體現了監管層對券商風控與發展思路的轉變。
由於證券行業在本世紀初曾經集中爆發過大面積風控違規事件，監管層出於防範風險考慮，對證券行業的監管一直非常謹慎，券商風控標準曾多次修訂。
2006年1月，中國證監會首次就《證券公司風險控制指標管理辦法》徵求意見，我國證券公司的風險控制開始由業務準入監管轉向實時數據監控。同年7月，上述《辦法》正式發佈，並於當年11月1日實施，這恰與10月底券商整改“大限”相互銜接，這標誌著《辦法》成為券商常規的監管指針。
2012年中國證監會兩次修訂證券公司風險資本準備計算標準，券商風控標準開始適度放寬。
今年徵求意見，對當前券商行業的發展意義重大。
首先，風控指標的調整將釋放證券行業凈資本限制，助力資本仲介業務。對於券商來説，無論是開展融資融券，還是新三板做市商等業務，都需要雄厚的資金。本次徵求意見稿解決了推動證券行業發展的資本原動力的問題。凈資本監管指標的下調有利於證券公司進一步拓展融資渠道，探索新型融資工具，發展創新業務，有利於提高凈資産收益率。
其次，風控指標的調整有望打破券商資金杠桿率限制，有助於迅速提升行業凈資産收益率。國內券商發展緩慢，一個重要原因就是國內證券行業杠桿率長期處在較低水準，此次風險指標調整，提高了券商杠桿的上限，無疑為未來行業凈資産收益率的提升拓寬空間。
三是增加了流動性考核維度，為行業納入整個金融監管體系奠定基礎。此次徵求意見稿，新引入“流動性覆蓋率”和“凈穩定資金率”兩項監管指標，這兩項指標主要是針對金融危機後的銀行監管性指標，屬於巴塞爾協議III中的內容。基本要求是商業銀行的流動性覆蓋率和凈穩定資金比例不低於100%。此次修訂稿引入流動性風險監控指標，一方面可以有效控制券商的流動性風險，另一方面也有助於推動券商使用穩定的資金來源支援業務發展，降低資産負債的期限錯配。
綜合來看，此次徵求意見體現監管層監管思路拓寬，一方面大力支援行業發展創新，另一方面，通過流動性覆蓋的監管，嚴控行業盲目擴張帶來的風險。張弛有度，為券商行業的平穩發展提供了重要保障。
- 股票名稱 最新價 漲跌幅
