這不是你的“開挂重生”劇本、拋掉“主角光環” 買基金多上幾道“保險”

　　中國網財經3月1日訊(記者 張明江) 2024年春節前開始股市連續8個交易日走出陽線，股市全方位復蘇跡象明顯，投資者樂觀情緒快速升溫。人類從歷史中學到的唯一教訓，就是人類從歷史中學不到任何教訓。隨著股市升溫，有投資者或再度陷入另一個盲目投資、虧損、割肉離場的惡性迴圈中。

　　近幾年來網路文學和國漫崛起，相當一部分網文和國漫有主角“開挂重生”的爽文特性，“主角光環”不自覺地影響著大眾的心理和行為，包括投資基金。不過，《凡人修仙傳》和《我師兄實在太穩健了》兩部備網文、動漫作品畫風卻截然不同且更受讀者觀眾認同，其中《凡人修仙傳》男主角雖有逆天神器但做事之前總事先準備好退路且收徒幾乎都有某種利於自己“渡劫”的目的，將“實用主義思維”發揮到極致。而《我師兄實在太穩健了》男主角為自己取名“長壽”，做事之前總會準備十幾套備選方案，與敵作戰必用替身道具絕不將真身暴露于危險之中，將“穩健”演繹得淋漓盡致，兩位男主角均被喜愛國漫的觀眾們封為“茍聖”。

　　買基金，也要拋掉“主角光環”，認清自己的現實位置，要學會做個“老6”。

　　人只能賺到自己認知範圍之內的錢

　　《我師兄實在太穩健了》的故事中，男主角李長壽是一位穿越到洪荒的早夭現代人，主角甚至放棄睡眠，努力修行金木水火土五行遁術(逃跑專用)和剪紙成人法術，為了生存利用一切時間學習煉丹、煉毒、陣法等各種技能，勤奮、愛學也幾乎成為所有網文和國漫主角標配。

　　《彼得林奇的成功投資》中有這麼一句話，“投資你熟悉的領域”。市場永遠不缺機會，對於自己不熟悉的領域，寧可錯過，也不要成為過錯。

　　通俗來説，當人們遇到某個事物的時候，就會按照自己潛移默化所形成的認知框架來進行思考從而判斷。人做判斷的方式有兩種，一種是總結過去的經驗，用過去推理未來。第二種是通過過去發生的事分析出背後邏輯，用背後邏輯推理未來。這就會導致不同人面對事物時候的抉擇不同，從而導致不同的境遇。所以，這也就直接導致了有些人看到某些機遇的時候，會選擇挑戰還是會選擇保守。這也就直接決定你只能賺到認知範圍裏面的錢，超出認知外的，是難以賺到的，因為你不懂。

　　基金經理的能力圈，都需要不斷的拓展，作為投資者尤其是高風險偏好的投資者，也需要去不斷學習，日積月累中使自己的“能力圈”不斷擴大。尤其當前市場中，AI、算力、虛擬現實、新能源等新興産業及新技術不斷涌現，一再衝擊著大眾的認知，投資者也應跳出“舒適圈”，避免不必要的風險。

　　在幾年前巴菲特就一直以“不碰科技股”聞名，即使美股科技股之前就出現過幾輪牛市，他依然不動如山。但在最近幾年，巴菲特把“投資視線”更多轉向了科技股，數據顯示，2022年時其持有科技股倉位佔比之和接近45%。有業內人士表示，多年前巴菲特不碰科技股並不是因為不看好，而是因為他不了解，出於“堅持在能力圈內投資”的原則，他暫時放棄了科技股。但不投資不代表不關注，幾年時間裏，他不斷去學習和了解科技領域，當他把科技股也變為自身“能力圈”的一部分，就可以出手去投資了。

　　暗勇藏心間，隨機應變

　　2019年基金整體取得優異成績開始，備受基民喜愛的各類“網紅”行業主題基金輪番登場，不少權益類基金當年業績翻翻，基金一度成為最受投資者喜愛的理財産品。

　　不出意外的話，意外就要出現了。

　　2021年後市場熱點板塊輪換頻繁，結構性行情被演繹到極致，2023年市場泥沙俱下，幾年下來，不少投資者雖然不能算是碩果纍纍，至少也是一敗塗地。

　　不加點世事難料，調不出生活的味道。

　　至2023年下半年，主打一個“穩健”的低估值、高股息的紅利主題基金竟然成為2023年當年整體業績最好的基金品種，至今年2月份，雖然春節前市場再次遭遇大幅回撤，“賽道”和科技相關主題基金大幅下跌，但多只紅利類基金産品依然收穫正收益，紅利主題基金一時獨領風騷。

　　春節前後市場明顯復蘇，但很多投資者對過去的2023年留下了應激性心理障礙，面對市場復蘇依然無法作出決斷。

　　《暗勇》是《我師兄實在太穩健了》動漫作品改編的主題曲，其中有一句“人生啊，哪有刀槍不入。偶爾繞一些彎路，就當活動筋骨。暗勇藏心間，我隨機應變，若逆戰難免，兵來將擋水來土掩才穩健”。

　　一位基金經理曾私下表示，對於普通投資者，對行業有深度研究，相信未來會有所表現，那就可以選擇行業基金或者行業指數基金。如果你不懂也不知道，那你最好在投資行業主題基金之前要深思熟慮。因為滬深300和中證500兩個組合起碼會有市場的平均收益，你即便無腦定投，也差不到哪。

　　面對更加複雜多變的市場環境，不僅投資者，公募基金公司也在積極求變以更好服務投資者。今年初，被市場稱為中國版“漂亮50”的中證A50指數正式發佈。2月19日，年後首個交易日，10隻中證A50ETF正式發行，成為市場開年的一大熱點。近幾年來，指數基金尤其是寬基指數不僅僅被機構資金關注，也逐漸被廣大普通投資者所接納。

　　去年以來整體業績表現亮眼的紅利主題基金帶來了顯著的吸金效應，數據顯示多只紅利ETF份額大增，更有ETF份額較2024年初大增超6倍。除上述所提相關指數型ETF基金外，目前市場上還有滬深300指數、中證500指數、中證1000指數以及兼顧了較高的穩定性和分紅能力上證50指數基金，在迷茫期，投資者不妨選擇適合自身的收益預期目標和風險承受能力等因素選擇寬基指數型進行資産配置。

　　買基金也要多上幾道“保險”

　　由金莎演唱的《師妹説》是《我師兄實在太穩健了》改編動漫作品的片尾曲，其中有一句：師兄好特別，特別求個安全，凡事上好幾道保險。作品男主角雖然被定為男主角卻沒有絲毫男主角的自覺，認為在危機四伏的洪荒中一切都應該以“保命”為先，做事必須準備好幾套備選方案，且從不將自身置於險地。

　　投資者選擇基金也應有同樣的風險防範意識，不要奢望于自己所持有的基金産品尤其權益類産品必然被市場所眷顧，資産配置是所有投資者所必須學會的一課，其中固定收益類基金是投資最好的“安全墊”和“避風港”，尤其是純債基金。

　　但在一眾基金中，過去債券基金一直不怎麼被普通投資者重視。從基金份額上也能夠很直觀地看到，相比其他基金，債券基金在老百姓當中的“普及度”還比較低。2023年基金中報數據顯示，全市場基金總份額為26.54萬億，而債券基金的個人投資者份額僅為1.08萬億，佔比僅為4.16%。

　　想要穩健理財，少不了要考慮債券基金。

　　按照運作管理方式分，債券基金可以分為被動債基和主動債基兩大類。

　　被動債基：債券指數基金，以特定的債券指數(如1-3年農發債、7-10年國開債等)作為投資對象，通過“抄作業”的方式，以這只指數的全部或者部分成份券構建投資組合，目標是獲取跟這只指數大致的收益率。

　　需要注意的是，債券指數基金跟股票指數基金有很大不同。股票指數基金業績跟所跟蹤的指數表現相差不大，而由於債券指數基金大多采用的是分層抽樣複製法，在這個過程中會加入基金經理的主動管理能力，所以即使是跟蹤同一隻指數，不同産品的業績可能也會出現較為明顯的差異。

　　主動債基。根據所投資的標的，主動債基又可以分為純債基金、可轉債基金和混合債基三大類。

　　純債基金：純債基金，一個“純”字，大家就很清楚這類基金的特點了。就是只投資債券、銀行存款等固定收益類資産，非常地純正。其中，根據所投資的債券剩餘期限長短，純債基金可以進一步細分為短債和中長期純債基金。短債基金要求投資的債券資産剩餘期限不超過三年，中長期純債基金則沒有明確的限制，既可以投資短期債券，也可以投資剩餘期限超過三年的長期債券，可選項更多。短債基金內部還有更細緻的分類，包括超短債(投資債券剩餘期限不超過270天)、短債(投資債券剩餘期限不超過397天(含))、中短債(投資債券剩餘期限不超過3天)。

　　可轉債基金：從名字上也很好理解，那就是主要投資可轉債(含可分離交易可轉債)的基金，具體比例是不低於非現金資産的80%，而且可以直接參與股票投資，在債券型基金中屬於風險水準相對較高的。

　　債券基金在資産配置的舞臺上，扮演著越來越重要的角色，其經歷了從無到有、從有到優的蛻變。與此同時，債券類産品也在滿足差異化的投資需求、平抑組合波動、提升持有體驗、堅持長期投資等方面，更好地助力基民做好自己的組合資産配置。

　　如果基民追求的是較低風險和較低收益，那麼不妨可以考慮以短債基金為主，因為其底層債券的久期較短，雖然整體收益率低於長債基金，但勝在波動相對更低。如果對風險和收益的預期都適中，並追求一定的組合穩健性，那麼可以考慮將短期要用的錢配置在短債型産品中，而將長期“閒置”的資金配置在部分長債型産品中，因為其底層債券的久期更長、回報率也相對更高。雖然有時會隨著市場利率的變化出現一定的波動，但拉長時間來看，預期收益率也相對可觀。

　　學而不思則罔，不學不思則爽。

　　若有徹底“躺平”不願作一點點思考資産配置、不願承受任何風險的“懶人”基民，則可以選擇餘額寶等貨幣基金，“寶寶類”貨幣基金産品低風險、低門檻，流動性好，且收益穩定，契合了‘懶人理財’的需求。貨幣基金年化收益僅高於銀行定期存款，但我國基金歷史上從未有貨幣基金虧損的案例，而2023年我國貨幣基金份額同比增長8.6%，是最重要的“資金避風港”之一。