週五晚間，上交所和深交所分別發佈《上海證券交易所程式化交易管理實施細則(徵求意見稿)》和《深圳證券交易所程式化交易管理實施細則(徵求意見稿)》，兩家交易所發佈的徵求意見稿是對日前證監會證監會起草的《證券期貨市場程式化交易管理辦法(徵求意見稿)》細化落實，對程式化交易申報及報備管理、接入管理凈買入額度管理等多方面做出了具體規定。

　　日前，證監會起草了《證券期貨市場程式化交易管理辦法(徵求意見稿)》(以下簡稱“《辦法》”)並向市場公開徵求意見。交易所的具體細化落實細則，本著細化落實，嚴格管理，強化監督的原則，從自律管理規則層面，落實中國證監會關於程式化交易的相關監管安排，明確開展程式化交易的各個管理環節與具體要求，以規範和管理市場的程式化交易者及其程式化交易活動。

　　在申報及報備管理方面，上交所針對程式化交易的申報及報備管理機製作出了具體規定，從程式化交易客戶、直接接入交易系統的機構兩個層面，明確了程式化交易申報及報備的內容、時限、核查等方面的具體要求。深交所要求會員及其他交易參與人于使用前三個交易日直接向深交所申報；會員客戶于使用前三個交易日向會員申報，會員匯總後每日日終向深交所報備；申報內容主要包括程式化交易者的基本情況，如賬戶資訊、資金來源、策略類型等，和程式化交易系統的情況，如系統技術參數、開發主體、伺服器所在地址等。

　　在接入管理方面，上交所針對程式化交易者將其程式化交易系統接入程式化交易專用報盤通道時的接入要求和持續管理作出規定。一方面，證券期貨經營機構應當根據行業協會制定的具體標準，對其客戶接入的程式化交易系統進行嚴格把關和管理，並通過簽署接入協議對管理事項作出具體約定；另一方面，直接接入上交所交易系統的機構，應當對其接入上交所的程式化交易系統進行自我管理，滿足通道隔離、流量控制、風控審核、日常運維以及測試演練等各項要求。此外，還應當滿足公平交易要求，不得對客戶做出歧視性對待。

　　深交所則要求會員對程式化交易配置專用交易單元，並設置單獨的流量控制，報盤通道實行相互隔離；明確專用交易單元可以通過新設或變更的方式設立。明確接入標準方面，一是明確客戶程式化交易系統接入會員系統的，應當符合協會標準，接入前須由會員進行測試評估與核查；二是會員及交易參與人程式化交易系統接入深交所的，除應當符合協會標準外，還應當符合深交所有關風險控制、異常處置、錯誤處理及異常指令審核、定期檢測評估等要求，不符合要求的深交所可限制其接入。同時，深交所也強調應確保接入公平。

　　在凈買入額度管理方面，根據證監會《辦法》的要求，上交所對會員、擁有或者租用交易單元的其他機構的自營、資産管理業務在上交所市場進行程式化交易的，實施當日證券凈買入金額管理。深交所對於會員自營和資産管理業務以及其他交易參與人用於程式化交易的每個專用交易單元，實施當日凈買入額度管理。專用交易單元當日凈買入金額為，買入申報金額減去賣出成交金額與買入申報撤單金額之和。單個交易單元的具體額度由會員及其他交易參與人根據內部風控及資金頭寸自主設定和調整，並向深交所申報。

　　此外，兩所對實施差異化收費。深交所對於程式化交易者分三檔收費。當日撤單申報比低於40%且成交申報比高於60%的程式化交易者，不收取程式化交易申報費；當日撤單申報比高於70%或者成交申報比低於30%的，按每筆2.0元收取；其餘按每筆0.2元收取。同時，規定深交所對符合條件的提供流動性的訂單，可視情況給予適當減免。上交所和深交所均表示，經初步測算，絕大部分正常程式化交易屬於免收範圍，本收費標準不會對正常程式化交易者帶來額外負擔。

　　上交所和深交所表示，細則自發佈之日三十日後施行。