今日下午，中國人民銀行宣佈，自2014年11月22日起，決定下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%，一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍。其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整，並對基準利率期限檔次作適當簡並。

　　實際上，這意味著五年期以上金融機構貸款基準利率已降至6.15%。因此，對個人住房貸款而言，貸款基準利率也將從明天起下降0.4個百分點。

　　央行對於降息的動因解釋説，此次利率調整的重點就是要發揮基準利率的引導作用，有針對性地引導市場利率和社會融資成本下行，促進實際利率逐步回歸合理水準，緩解企業融資成本高這一突出問題，為經濟持續健康發展提供中性適度的貨幣金融環境。

　　“目前‘認貸不認房’的房貸鬆綁政策執行並不理想。其實對首套住房貸款而言，房貸新政出臺以後對首套房購房者申請貸款基本沒有影響，只有個別商業銀行執行過利率優惠。這也是為什麼今年10月份上海個人住房貸款增速放緩的原因。”某國有大型商業銀行金融研究員在今天上午接受人民網記者採訪時如是評價目前房貸新政的執行情況，“因此，我的預計是央行應該會降息，如此對個人住房貸款才會帶來真正的刺激。”

　　這位金融研究員的預測一語成讖。多位受訪的金融及房地産人士向記者表示，無論是對購房者，還是開發商而言，都會是巨大的利好。

　　“央行降息以後至少會出現三個方面的利好因素。首先，央行降息後會大幅度增加市場的資金總量，貨幣市場流動性會獲得改善，實際上由此會使得居民購買力獲得提升。其次，對於目前普遍資金緊張且資金成本較高的房地産企業來説，它們將會以較低的融資成本獲得資金。最後當然是對購房者，住房貸款將會有巨大的利率優惠。”方圓地産首席分析師鄧浩志向記者指出。

　　鄧浩志也進一步分析，目前市場上持幣待購觀望中的購房者較多，因此在央行降息以後，其實會迅速刺激市場觀望者迅速出手。“不過目前還不太好估算究竟會釋放多少市場需求，但是對購房者而言，絕對是非常大的刺激。”鄧浩志説。

　　“降息週期已經開始，降息就意味著降低融資成本，以此降低實體的融資成本。”民生證券研究院研究員管清友表示，無風險利率下降有利於風險資産，尤其是股市和房地産，接下來房地産銷售有望帶動市場轉暖。

　　上海易居研究院研究院嚴躍進對此分析稱，貸款利率下調，最大的利好就是使得剛需購房者的購房成本得到降低，進而帶動成交量的上升。而這對於目前衝刺年度業績的房企而言，顯然是一個利好消息。因為目前雖然市場成交量有所上升，但是很顯然，此類成交量的總體水準是弱于去年水準的，這使得此類房企本質上在去庫存方面並不解渴。那麼房企將有以下幾個策略。

　　第一、如果市場成交量或者潛在入市的購房者數量比較多，房企在降價的幅度上會迅速降低。這反過來又會使得房企售樓處的各類吆喝的降價促銷的活動減少，進而使得購房者以更快的速度入市。

　　第二、如果市場成交量因為目前央行幾個救市政策的效果而提振，那麼土地市場在12月份勢必會非常熱，以及延續到明年1月份。從這個角度看，房企的資金實力會增加，也會加大明年的投資力度，進而積極補倉和謀求新一輪戰略轉型。

　　“這已經是最好的購房時間窗口期。”亞豪機構市場總監郭毅一針見血，“現在全國各地限貸限購政策都已經有所鬆綁，現在貨幣政策也已經放開，所以會成為最好的購房窗口。一旦企業融資成本升上去，那麼資産的價格就會水漲船高，當下開發商的庫存量都處在高位，因此購房者應該選擇在現在出手。”

　　小算盤:100萬元20年期貸省近4萬元

　　嚴躍進對此做了一個計算。如果購房者購買一套總價為100萬元的商品住房，那麼按照3成首付則需要貸款70萬元。如果按照此前6.55%的利率計算，按照貸款20年的期限和等額還款的方式計算，那麼本金和利息需要償還總共125.75萬元，月供為5239.64元。按照目前新的貸款政策，即按照6.15%的利率計算，那麼同樣的按揭貸款模式下，本金和利率需要償還總共121.81萬元，每月還款為5075.78元。這樣計算，月供能少還163.86元。總共按揭期間可以少還3.94萬元。 (徐倩 盧志坤 余燕明)