編者按：自2013年餘額寶面市颳起的網際網路金融風潮在今年已愈演愈烈，網際網路巨頭紛紛進軍P2P行業，僅8月以來就有包括阿里巴巴、58同城、搜狐、鳳凰和京東等在內的多位大佬宣佈進軍該領域。銀行、國企也不甘下風，蘇州銀行在10月份“結盟”點融網進行深度合作。如何在群雄逐鹿的市場環境下佔據一席之地，是諸多網際網路金融創業者佈局戰略時所思考的重中之重。

　　中國網財經12月3日訊（記者張明江）銀湖網副總裁李俊超認為國內的P2P行業要想做大做強，核心發展方向必須是經營銀行不願意覆蓋的小微企業的、風險較高但同時單筆金額較小的這部分領域。

　　線上和線下相結合的方式更適合國內P2P平臺

　　網際網路金融浪潮之下，P2P平臺如雨後春筍般涌現，各種風險也隨之涌現。銀湖網副總裁李俊超認為，目前國內的P2P有其不同於國外平臺的特殊性，首先國外P2P平臺的Lending Club模式，是完全由投資人承擔風險，目前國內的平台中實行的難度很大。Lending Club完全不承擔風險的模式也受到部分人質疑，因為平臺自身可能有一些道德風險或者是逆向激勵存在，它會有把業務規模做得更大的衝動，從而放大風險。在國內目前的國情下， P2P平臺在裏面參與一定風險承擔其實可以把平臺的利益和投資人利益比較好的關聯在一起，形成一種激勵，讓平臺能夠把風險控制、管理的更好。因此平臺承擔有限的一些責任，在目前的國情之下是比較現實的做法。另外國外的平臺純線上借貸的比例很大，但是在中國當前的信用體系下，線上和線下相結合的方式可能更具可行性。

　　P2P平臺是銀行有效的補充而非搶飯碗

　　國內P2P平臺前景廣闊，也讓李俊超義無反顧地加入到這一行業當中。不過在行業“野蠻”生長中銀湖網和李俊超確有其獨有的執著。

　　李俊超説，中國現在在推進金融改革，傳統金融機構沒有滿足大家的需求，這給了網際網路金融很大的發展空間，當然這不是説網際網路金融可以搶銀行的飯碗。現在很多P2P公司在做大額融資項目，和銀行業務已經重合，這並不是一個良好的行業發展方向， P2P平臺必須作為經營銀行不願意覆蓋的小微企業的、風險較高但同時單筆金額較小的部分領域，作為中國傳統金融機構、銀行業的一個有效的補充。

　　打造精英團隊才能助力企業高速發展

　　銀湖網是一家有上市公司背景的P2P企業，得到上市公司熊貓煙花注資一億元。李俊超認為，現在P2P平臺跑路事件頻發，上市公司等“正規軍”的進入，會加速行業的規範化，比如銀湖網實行的資金賬戶第三方託管模式，現在幾乎已經成為行業標配。

　　而對於很多人質疑上市公司此舉在於炒作股價，李俊超認為，如果為了炒作股價，不會投入這麼大，而且有上市公司北京的P2P平臺更容易獲得投資人的信任，隨著銀湖網的快速發展，股東投入還可能進一步加大。

　　而李俊超把銀湖網能快速發展的原因歸結于三個點：天時、地利、人和。先説天時，現在央行要推進利率市場化，政府要推動産業升級，鼓勵民營資本進入金融領域，這是一個機會，使銀湖網等平臺可以毫無顧慮的從事金融業務。再説地利，當前網際網路金融領域魚龍混雜，但銀湖網由A股上市公司出資成立，在草根平臺不斷爆出跑路醜聞的情況下，銀湖網的集團背景更容易得到投資者的信任。最後是人和，銀湖網著力打造了一個資深經歷的精英團隊，幫助銀湖網在眾多平台中脫穎而出。

　　P2P平臺給出的年化收益率將持續下降

　　李俊超認為當前各大P2P平臺給出的年化收益率過高，此後會有所下降。他認為，央行正在推進利率市場化，實際上P2P平臺就是利率市場化的先鋒。在給出借款人能承受的利率、P2P平臺能正常運營並賺取一部分利潤的前提下，P2P平臺將盡可能給與投資者更多收益。至於融資方，目前銀湖網的借款人融資成本一般在20%以內，大額有抵押項目一般在15%左右。隨著國家對民營資本進入金融領域的開放，利率逐步下滑，且P2P行業很多高息平臺難以為繼，根源在於高收益暗含詐騙成分。預計明年P2P平臺投資收益或將降低到10%左右，其中投資者享受10%左右的收益，P2P平臺會自留兩三個點的收益，合作方擔保公司再留兩三個點的收益，李俊超認為以15-18%的利息借款給借款企業和個人，是目前最合理的借款利率。

　　嚴控風險 保障投資者資金安全

　　當前P2P問題平臺層出不窮，僅11月問題平臺就有39家，而風險是各大平臺無法逃避的一個話題。李俊超提到，銀湖網在風控方面，除了強大的技術團隊，還從銀行等金融機構引進了大量風控背景的員工，並制定了嚴格的資料審核、對借款項目進行全面專業的實地盡職調查、建立借款人回訪制度、建立專業的催收團隊、完善的風險備用金制度、且風險備用金不足會通過合作的擔保公司、上市公司股東回購債權的方式來保障投資人的安全完善的“六道”風控措施。

　　此外，銀湖網目前只選擇國有擔保公司或者具有外資背景的大型擔保公司進行合租，這類擔保公司目前風險較低。同時為了保障投資人的資金安全，銀湖網還採取很多措施，比如銀湖網與匯付天下合作進行第三方資金託管，防止出現投資人資金被挪用的情況。

　　加強監管大勢所趨 期待監管細則出臺

　　銀監會創新監管部主任王岩岫今年陸續重申了金融創新四原則、提出了約束網際網路金融發展風險的十條思路，比如去擔保化、回歸仲介本質、不搞資金池等，李俊超比較關心的並且稍微出乎的意料是監管層再次強調了P2P作為一個資訊仲介，李俊超説，這一點對目前大部分的P2P平臺來講稍過嚴格，因為當前的眾多平臺回歸終結本質很困難。不過李俊超認同管理層監管趨嚴，認為監管層這一舉措有助於降低整個行業風險，而李俊超更期待《監管細則》出臺。

　　李俊超認為王岩岫提出的幾條監管原則主要目的是引導P2P行業專注于扶持小微企業、服務於實體經濟，P2P平臺大額融資項目將受到限制。

　　李俊超認為監管原則對銀湖網影響有限，因銀湖網作為上市公司旗下的平臺，公司運營相較其他平臺要更加嚴格，且資訊披露要更加及時，“擦邊球”式的違規操作被嚴格禁止，因此監管政策出臺對於銀湖網來講是一大利好，不過對很多草根平臺來講影響或許很大。

　　建議投資者分散投資降低風險

　　在談到對投資者的投資建議時，李俊超推薦銀湖網，上市公司投資的P2P公司需要面對證監會和銀監會的雙重監管，銀湖網在業務拓展上會更加謹慎，安全性自然更高。

　　不過李俊超建議廣大的投資者要具有風險意識，因長遠來看收益與風險一定是成正比的，投資者最好不要把絕大多數的資金全部投在P2P平臺上，要學會分散投資，比如一部分投貨幣基金、國債等低風險的項目，另一部分投P2P等高風險的渠道。