近日，余彭年在深圳去世。在生前，他已做安排，委託香港瑞士信貸銀行幫他設立了“余彭年信託”，將來他所有的財産都會歸入到“余彭年信託”當中，並按照他生前的願望捐贈給社會。借力“家族信託”的方式，余彭年實現了“裸捐”做慈善的遺願。

　　業內人士指出，“家族信託”主要針對的是高凈值人群。隨著內地第一代富豪超過半數已進入50歲，“家族信託”開始引起重視，不少私人銀行爭相發力相關業務。但目前來看，內地的“家族信託”尚處於起步階段，對高凈值人群的吸引度遠不及毗鄰的香港。

　　家族信託在內地才剛剛起步

　　余彭年生前多次提到自己要“裸捐”，在其去世之後，余彭年的嫡孫彭志兵公開表示，余彭年在世時已做了安排，委託香港瑞士信貸銀行幫他設立了“余彭年信託”，將來他所有的財産都會歸入到“余彭年信託”當中，將來所有公司名下産生的利潤均會如數進入這個信託，再按照他生前的願望捐贈給社會。

　　彭志兵解釋，余彭年有很多産業，在經營中會産生利潤，但利潤不會由家人分配和享有，而是依然撥入到信託中，再由信託回饋給社會。彭志兵表示，余彭年所有資産目前還在統計之中，保守統計在70億—80億港元之間。

　　據悉，余彭年捐贈的主要內容目前定下的有兩個領域：一個是光明行動，即免費做白內障手術；另外一個是教育領域，這是余彭年生前定下的願望。

　　借力“家族信託”的模式，余彭年實現了“裸捐”做慈善的遺願，而“家族信託”這個詞也再次成為大家關注的焦點。

　　平安銀行私人銀行家族信託首席顧問李亮告訴記者，委託人通過設立慈善信託的方式，將自己的財産用作慈善，與直接的捐贈行為有很大的不同。例如，余彭年通過設立“余彭年信託”，將其名下所有的財産都放入了余彭年信託中，由信託永續經營其事業與財産；在信託合同中也明確規定，信託名下公司的未來收益也將一併回到該慈善信託中。“相較于一次性的捐贈行為而言，慈善信託是一個永續性的事業，手段更彈性，達到的慈善目的和效果更深入。”

　　什麼是信託？瑞銀律師事務所高級合夥人王昊介紹，簡而言之，信託就是信用委託，是以信用為基礎的法律行為。而家族信託，指的是一種以資産為核心、以信用為基礎、以信託為方式的家族財産管理制度。法律上，信託把財産權分為名義上的財産權與實質的財産權，委託人設立並交付信託資産，擁有實質的財産權；受託人擁有名義的財産權，有管理、執行、運用及分配信託資産的權利，卻沒有實質所有權及受益權；受益人則享有信託的實質財産受益權。

　　創兆環球CEO王乙起介紹，作為一個靈活、有效的管理資産的工具，信託可用於許多目的，一些常見的目的有：緩解受益人對信託財産的管理責任；為未成年子女提供收入；減少財産徵稅；保護重要的隱私；為有特殊需要或無法管理資金的人提供收入。

　　據了解，家族信託起源於英國，通過法律結構的設立，把委託人、受託人、受益人進行分離，從而規避風險。業內人士指出，家庭信託在歐美已發展得很成熟了，歐美國家眾多耳熟能詳的家族，如洛克菲勒家族、肯尼迪家族、愛馬仕家族等，都已借道家族信託、家族基金會、家族辦公室等傳承機制，成就了家族企業的基業常青。

　　而在中國內地，家族信託才剛剛起步。過去中國人對家族信託很陌生，隨著中國富豪人群的增多和第一代富豪超過半數已進入50歲，家族信託開始漸漸進入國內一些富豪人群的視野。

　　內地家族信託定位不清創新不足

　　伴隨著內地高凈值人群的不斷增長，內地私人銀行業務進入高速發展期。儘管各銀行標準不同，但通常高凈值客戶的門檻都是理財資金500萬—1000萬元。2014年10家上市銀行私人銀行業務的資産管理規模年增速，幾乎集中在20%—50%。截至2014年末，10家商業銀行私人銀行客戶總數約合30萬。

　　根據優選財富投資研究中心統計數據，2014年已披露年報的銀行中，私人銀行業務規模最大為招商銀行為7526億元，工行第二位規模達7357億元；同比增幅最大的為浦發銀行，增幅達到57.14%，其次是工行，增幅達35.91%。

　　有分析人士指出，雖然不少銀行都在大力發展家族信託這一業務，但發展模式定位不清、服務同質化嚴重以及專業人才短缺、産品創新不足，造成內地私人銀行的家族信託業務發展到一定程度便停滯不前。

　　數據顯示，內地高凈值客戶“出走”的現象頗為普遍。據恒生銀行私人銀行服務主管陸庭龍介紹，2008年，香港私人銀行新增客戶中有內地背景的客戶數大概在20%—30%。如今，內地客戶已經佔據新增客戶數量的50%甚至更高。

　　平安銀行私人銀行家族信託首席顧問李亮分析認為，境外家族信託吸引內地客戶的優勢主要有幾方面：從大環境而言，海外信託已有多年的先行經驗，而境內家族信託業務在近一兩年才逐步發力；客戶的海外資産在境外家族信託項下更能借助海外的金融優勢和法律稅務等優勢；此外，客戶對於保密和風險分散的需求也是原因之一。

　　“但客戶在選擇境內信託或境外信託時，最主要的出發點還是在於客戶的稅務身份及資産分佈狀況。例如通常成立境外信託的前提都是信託資産已在國外，如果客戶資産主要集中于境內，境內家族信託會是一個更好的選擇。”李亮告訴記者。

　　香港信託市場更多元更專業

　　香港的家族信託業對內地高凈值人群的吸引力到底在哪？近日，在香港舉辦的“環球互助信託”啟動儀式上，王乙起向記者表示，香港作為世界先進的貿易、商業和金融中心，其完善的法律體系、高效的金融開放市場、極具競爭力的商業環境以及較低的稅率，成為吸引內地高凈值人群的重要原因。

　　“香港完善的信託法賦予香港擁有良好的隱私保護、資産保護。此外，稅收策劃和財富管理建立起的種種優勢，讓香港成為一個適合建立信託的理想平臺。”王乙起説。

　　“香港的信託業不僅能提供多元化的産品、專業化的服務，更重要的是，香港信託業擁有雄厚的實力和豐富的成功經驗做堅強後盾。”王乙起介紹，以環球互助信託為例，其背後的發起方是創兆環球有限公司、傳承信託以及馬拉松資本管理有限公司。其中，創兆環球已經被環球互助信託委託為投資管理人，這個平臺正在與各國際外匯交易夥伴聯合開發，而這些國際外匯交易夥伴都是全球著名的投資機構，並且是全球主要的外匯交易商和交易市場啟動聯盟成員；傳承信託的市場行銷目標則主要定位在企業、養老金及私人，其策略是創建多元化服務與産品，為不同的客戶群提供切合需求的方案；而馬拉松資本管理有限公司則為客戶提供法定的信託平臺和援助，以此確保客戶能持續符合不斷發展的監管環境，並協助客戶從新的商業機會中獲取優勢。

　　“香港信託業的特點，就是産品的多元化、服務的專業化、法制的國際化，可以為不同的高凈值客戶提供個性化的方案。”王乙起説：“家族信託是一個系統性的管理資産的工具，涵蓋金融、稅收、審計、法律等多個專業，需要多方面的專業人才，而香港的優勢就是匯聚了大量國際化專業人才。”

　　深圳各大銀行已搶灘家族信託

　　2013年，招商銀行與貝恩諮詢公司聯合發佈了《中國私人財富報告》，該調查報告稱，“財富保障”已成為中國高凈值人士財富管理的首要目標，而“財富傳承”的需求進一步顯現，有約三分之一的高凈值人士、約二分之一的超高凈值人士開始考慮財富傳承，部分高凈值人士已開始進行財富傳承的安排，希望借助的工具和服務包括家族信託、稅務籌劃、法律諮詢、保險規劃等。

　　“家族信託的門檻是1000萬元資金，截至2013年，平安銀行私人銀行已突破1萬個達標客戶，資産總計達到1500億元。”平安銀行私人銀行副總裁俞強告訴記者，“現在是家族信託的起步階段。深圳的民營企業眾多，不少企業老闆是高凈值人群甚至是超高凈值人群。再過10年，深圳這個市場會爆發出對家族信託的強勁需求。”

　　“家族信託將成為未來高凈值人群實現財富規劃和財富傳承的重要手段，將是未來20年高凈值人群和家庭最為重視的綜合金融服務之一。雖然在國內才剛剛起步，但未來發展空間值得想像。”俞強表示。

　　記者從深圳市場了解到，最近兩年，不管是國有大行，還是平安銀行、招商銀行這樣的股份制銀行，都在紛紛發力家族信託市場。

　　各大銀行在搶灘家族信託市場時，也都在不遺餘力地打造自己的特色。招商銀行私人銀行副總經理楊誠信告訴記者，隨著業務的發展以及對本土高凈值人士及其家庭需求的深入了解，該行推出了細分領域的“財富傳承家庭工作室”，以確保客戶家族利益最大化。

　　平安銀行私人銀行家族信託首席顧問李亮告訴記者，家族信託業務通常涉及多個專業領域的整合，例如法律、稅務、信託、投資、移民規劃等方面。在業務框架層面，平安私人銀行的家族信託服務更多的是一個開放式的合作平臺，“我們通過持續的篩選境內外具有明顯業務特點的專業合作方，將其納入到我們的合作平臺；最終以每一位客戶的實際需求為出發點，選擇最能滿足客戶特點的專業機構為其服務，確保整體信託方案的最優。”

　　“在保險金信託方面，借助平安集團綜合金融的優勢，我們也與平安保險進行了密切的合作。”李亮介紹説，“相信在較短的時間內，海外最為成熟的保單與家族信託業務相結合的業務模式在國內也將有所突破。”

　　環球互助信託

　　在港啟動

　　-連結

　　面對當前各國金融創新所帶來的競爭格局，傳統金融機構開始改變自身，積極應對挑戰。近日，國際信託業界的領航者——創兆環球有限公司攜手傳承信託以及馬拉松資本管理有限公司在香港宣佈聯袂推出金融創新産品“環球互助信託”。

　　據悉，環球互助信託(GMT)是一個提供個人或組織利益保障的子信託，它成立的目的是提供給個人或組織在財務上的安全保障。這支信託計劃在香港展開業務，針對包括香港、內地、新加坡等在內的全球投資客，涵蓋全球性的金融工具和資産管理，業務包括股票、固定收益等多元資産。

　　另外，環球互助信託還將提供給投資者個性化、多元化的服務。例如財産及遺産策劃，為受託人及監管人提供基金和私募基金的服務，同時還能給予不同資産級別的投資者多元化服務，例如股票、外匯、期貨、對衝基金及其他投資。