資産品質承壓 撥備未雨綢繆

　　截至目前，浦發銀行、興業銀行、中信銀行陸續披露了2014年業績快報

　　近日，浦發銀行、興業銀行、中信銀行陸續披露了2014年業績快報，意料之中的是，三家銀行凈利潤增速或是總資産增速等指標，2014年的增長幅度與2013年不可同日而語；不良貸款率方面，三家銀行2014年較2013年均有增長。此外，三家銀行凈利潤增速平均僅為11%，逼近個位數增長。

　　而根據銀監會數據，截至2014年12月末，銀行業金融機構不良貸款率1.64%，商業銀行不良貸款率1.29%，是2010年以來的最高水準。僅2014年第四季度，不良貸款率增速達到13個基點，成為商業銀行加速剝離不良資産以來增速最快的一個季度。對1.29%的銀行業不良貸款率，銀監會副主席王兆星則認為，整個金融體系的風險和銀行業的不良貸款率水準仍在可控範圍內。

　　凈利增速放緩

　　浦發銀行業績快報顯示，2014年，該行營業收入1228.98億元，比上一年同期增長22.88%；營業利潤617.55億元，增長15.38%；利潤總額為620.22億元，增長15.18%。其中，歸屬於上市公司股東的凈利潤為470.2億元，增長14.9%。基本每股收益2.52元，增長15.07%。

　　作為銀行業的首份業績快報，這份成績表現尚可。對比浦發銀行2013年數據——營業收入1000.48億元，同比增長20.61%，基本每股收益2.195元，較2012年同期增加19.75%，實現凈利潤409億元，招商證券研報認為，該公司2014年凈利潤增長符合預期，但未超預期。

　　相比較之下，中信銀行2014年業績略顯平淡，該行2014年實現營業收入1247.17億元，同比增長19.28%；歸屬於公司股東的凈利潤406.92億元，同比增長3.87%；每股收益0.87元。截至2014年12月31日，公司資産總額41388.18億元，同比增長13.67%。

　　高盛高華證券研報認為，該行收入增長超預期，但是凈利潤表現不及預期，這可能緣于該行的撥備高於預期。此外，中信銀行2013年實現凈利潤392億元。

　　興業銀行業績快報則顯示，截至2014年年末，興業銀行總資産突破4萬億元，達到4.41萬億元，較2014年年初增長19.84%；歸屬於普通股股東每股凈資産12.86元，較年初增長22.61%。全年營業收入1248.34億元，同比增長14.23%；實現歸屬於母公司股東凈利潤471.08億元，同比增長14.31%；加權平均凈資産收益率則保持在21.19%。

　　2013年，興業銀行實現凈利潤412億元，凈利潤增速18.7%，營業收入增速24.73%。與之相比，2014年顯然也仍有所下降。興業證券認為，興業銀行的業績符合預期，公司資産規模去年第四季度增速大幅反彈至10.3%，去年全年ROAE21.2%，預計去年第四季度增加了金融市場業務的比重並跟進了品質較高的項目類貸款。

　　上述三家銀行2014年合計實現凈利潤約1349億元，較2013年的1213億元，增長了11.21%。

　　不良貸款承壓

　　銀監會公佈的最新數據顯示，截至2014年12月末，銀行業金融機構不良貸款率為1.64%，商業銀行不良率達1.29%。從結構來看，大型商業銀行、股份制商業銀行、城商行和農商行去年三季度末不良貸款率分別為1.12%、1.09%、1.11%和1.86%。而2013年年末，銀行業不良貸款率為1.49%，商業銀行不良貸款率僅為1%。

　　對比上述三家銀行業績快報不難發現，各銀行不良貸款率在2014年全年增幅明顯。僅浦發銀行一家保持在1%以下，不良貸款率為0.97%，比2013年上升0.23個百分點。中信銀行不良貸款率為1.3%，比2013年上升0.27個百分點。興業銀行不良貸款率為1.1%，2013年該數據僅為0.76%。

　　在不良貸款率高企的情況下，各銀行也在加快不良貸款核銷的速度。興業證券分析師表示，興業銀行去年年末不良貸款率上升至1.1%，較去年三季度末上升11個bp。但總體來看，去年第四季度不良貸款上升水準並未超過第二季度的單季度增長，結合近期沿海地區不良貸款生成放緩的趨勢，其資産品質未來繼續大幅惡化的概率不大。而根據國金證券測算，2014年全年興業銀行共計核銷不良貸款117億元，較2013年全年42億元的核銷轉讓金額有明顯提升。

　　本報記者發現，在核銷不良貸款方面，股份制銀行積極性更高，在招商銀行官網上，去年全年已經多次挂出不良資産轉讓資訊，去年最後一次轉讓不良資産包，涉及金額1.08億元，包含不良貸款共計73筆，主要來自北京、江蘇兩地。統計數據顯示，2014年上半年，上市銀行核銷不良資産的規模約713億元。

　　大量計提撥備

　　“去年銀行壞賬率確實是很高的，對於今年的企業狀況，銀行也不抱樂觀，因此大幅度提高撥備在情理之中”，光大銀行天津分行相關人士表示。

　　招商證券指出，中信銀行2014年四季度末的不良貸款率為1.3%，較去年三季度下降9個基點，應該是四季度加大不良貸款處置力度所致。

　　民生證券則認為，興業銀行去年第四季度撥備計提力度較大，估算約為95億元，信貸成本較前三季度繼續提升，預計去年年末撥貸比接近3%，較監管標準高出50個bp，這部分超額撥備可在2015年釋放出來平滑業績。

　　銀監會副主席王兆星曾表示，銀監會也不斷地增強銀行體系抵禦風險的能力。在過去幾年，大大提高了對銀行資本充足的要求，銀行業的資本充足水準按照國際標準已經接近13%。同時監管要求銀行針對當前的風險水準和未來發展趨勢，計提了大量的風險撥備，目前的撥備水準，已經是現在不良貸款水準的近三倍。