“先決條件未能達成”導致國美認購徽商銀行H股交易取消，徽商銀行已向國美電器歸還所收取的股權認購款

　　雖然經過簽署補充協議、下調認購股份數量等多次努力，但徽商銀行“引援”國美電器的行動仍未如願。2月1日，徽商銀行對外宣佈，由於截至1月31日此項認購協議最後期限前，先決條件仍未獲滿足，國美電器通過一般授權認購徽商銀行H股的計劃已告終止。徽商銀行同時表示，該行與國美電器未就繼續交易達成協定。至此，這一備受關注的國美電器入股徽商銀行方案以失敗告終。

　　對於未完成的原因，當事雙方均以“先決條件未能達成”作出了解釋，有業內人士指出，這其中原由很可能是因為未能通過證監會審批所致。因為就在去年年末，當雙方首次交易截止日未能完成交割之時，國美電器就曾在前發佈的公告中給出了明確的説法，即因為尚未獲得中國證監會的批准。

　　由於這次引進國美意外流産，徽商銀行一般性授權發行股份的期限已過半年時間，留給徽商銀行的時間已不是很多。那麼在一般授權發行期限內徽商銀行會否繼續尋找下一個目標？對此，徽商銀行董辦相關人士昨日在接受《證券日報》記者採訪時並未給予正面回應。

　　國美曾欲斥資24億港元

　　成為徽商銀行股東

　　去年年中，赴港上市的徽商銀行股東大會審議通過行使一般授權議案後，外界就一直等待新股東的出現。直到去年“雙十一”之際，這一神秘人物終告亮相。

　　徽商銀行當天發佈公告稱，繼引入萬科成為該行股東後，將再次迎來一位重量級股東——國美電器。該行與國美電器雙雙發佈了簽署認購H股協議公告，此次國美電器將斥資24.035億港元認購徽商銀行新發行的6.325億H股，每股價格折合3.8港元。此次國美電器若順利成為徽商銀行股東，將持有徽商銀行通過認購股份發行而擴大後的已發行股本5.41%，通過國美電器認購股份，徽商銀行將獲得高達24億港元的資金注入，這也將被該行用於補充核心資本及支援業務發展。

　　值得注意的是，徽商銀行引入家電巨頭國美，採取的是香港股市特有的一般授權規則，與A股市場中的配股及增發不同的是，徽商銀行現有股東將無法參與認購。

　　與徽商銀行上市前，原股東多達數億股股份大手筆套現形成鮮明對比的是，上市後的徽商銀行可謂魅力十足。早在該行剛剛上市之時，另一個地産巨頭萬科就早已捷足先登，搶先認購了該行8.84億股發行新股。國美一方也曾指出，徽商銀行擁有著不錯的業績，此外，國美入股徽商銀行，具有2014年的分紅權，徽商銀行的分紅比例還是較高的。

　　截至去年6月30日，萬科持股數量未有變化，目前仍為徽商銀行第一大股東。即使國美完成認購計劃，其持股比例也仍遠遜於萬科的持股規模。

　　簽補充協議減購股量

　　認購方案一波三折

　　就在外界一致看好徽商銀行與國美電器的這次聯姻之時，雙方的此項交易卻是一波三折、困難重重。從簽署首份認購協議，再到兩份補充協議；從國美首次認購6.3億股，再到認購數量減至4.7億股，連續數月時間圍繞這一股權認購事宜雙方也是屢屢補充調整。

　　根據雙方首次認購H股協議規定，國美電器將斥資24.04億港元認購徽商銀行新發行的6.325億H股。但去年11月26日，這一參股方案出現了變化。

　　根據當時雙方簽署的第一份補充協議內容，國美電器認購徽商銀行股份數目由6.325億H股下調至4.71億H股。調整後，國美電器若順利完成認購，其持股徽商銀行的比例將不足5%，即由此前的5.41%降至4.09%。國美方面的認購金額也將從原訂的24.04億港元減少至17.9億港元。隨著去年12月31日也即約定交易日時未能完成交割，交易雙方又在今年1月1日簽署了第二份補充協議。

　　認購事宜終告取消

　　誰將成為接班者

　　儘管徽商銀行與國美電器使出渾身解數，但隨著今年1月31日最後截止日期到來，交易仍未達成的雙方也只能宣告認購事宜終止。

　　上週日，徽商銀行與國美電器同時發佈公告稱，由於徽商銀行的先決條件仍未能達成，且雙方也未就繼續交易達成協定，根據一般授權認購H股的協議已經失效。徽商銀行董辦相關人士昨日在接受本報記者採訪時表示：“協議取消的原因以公告為準。”而在此前，國美方面曾指出，未能完成交割是因為尚未獲得中國證監會的批准。早在1月16日，徽商銀行就已向國美電器歸還了因認購股權所收取的全部款項。

　　雖然徽商銀行方面表示，此次認購事項終止不會對該行業務運營及財務狀況有任何重大不利影響，但不容否認的是，這卻使得徽商銀行失去了一次良好的額外集資的機遇。截至去年6月30日，徽商銀行資本充足率及核心一級資本充足率出現雙降，而引入國美所獲得的資金也正是計劃用來補充該行核心資本。如今，這項交易流産後，急需資本補充的徽商銀行未來是否繼續尋找下一目標，也將成為後續關注的焦點。

　　由於一般性授權發行股份的期限為12個月，如今半年時間已過，留給徽商銀行的時間自然不是很多。對於在與國美交易取消後，是否加速尋找另一賣家，徽商銀行方面在昨日接受採訪時，並未給予明確回應。