黃金崩勢再現 上金所黃金T+D成交量日增近300%

　　7月20日亞市早盤，黃金瞬間出現大幅跳水。紐約黃金價格從1130美元/盎司附近最低跌至1080美元/盎司附近，最大跌幅達到4.5%，刷新2010年3月以來新低。

　　國內上海黃金現貨和期貨市場價格均出現大幅下挫，最低下探至218元/克，收盤下跌2.48%。黃金的暴跌也帶動其他貴金屬價格一致下跌，紐約白銀價格也迅速從14.8美元/盎司下跌至14.5美元/盎司，跌幅超過2%。

　　與此同時，美元指數繼續延續強勢上漲勢頭，美元對主要貨幣繼續強勢。

　　從黃金價格走勢圖來看，紐約黃金和上海黃金的日內暴跌幾乎保持完全同步，至於是外盤影響內盤還是內盤影響外盤，市場説法不一。有機構認為，上海黃金交易所(下稱“上金所”)兩分鐘內有5噸的黃金拋盤，進而迅速拉低了價格。

　　從成交量來看，上金所黃金T+D在7月20日的成交量達到81噸，不僅遠超上個交易日(7月17日)的22噸，還遠高於5月份和6月份32噸的日均成交量。

　　一名黃金交易員對《第一財經日報》表示：“隨著國內黃金市場成交量的逐漸增大，在亞洲時段對外盤的影響也在增大。而在黃金市場這種瞬間的暴漲暴跌現象很常見，目的則是為了觸及更多的止損單。”

　　上述交易員還稱：“從技術層面來看，對衝基金拋售明顯，眾多止損賣盤被觸發，進一步助跌，而週一日本休市，亞盤黃金交易相對清淡，少量的拋盤即可引發較大幅度的下跌。”

　　不過，紐約黃金價格隨後挽回部分跌幅，紐約黃金價格最高反彈至1120美元/盎司，截止北京時間20日20:25，交投于1110美元/盎司。而紐約白銀價格在隨後收復幾乎全部跌幅，截止北京時間20日20:25，交投于14.75美元/盎司。

　　此外，從基本面來看，希臘問題逐漸緩和，美國經濟數據強勁而美聯儲加息預期逐漸升溫也施壓黃金價格。

　　上周，美元創下兩個月來最大單周升幅，國際黃金則一路下跌，刷新五年低位。

　　美國美聯儲主席耶倫上周出席眾議院聽證會時表示，儘管全球大背景下有許多風險點，但美國經濟和勞動力市場在改善，相信通脹將逐步重返2%，今年某時加息很可能是合適之舉。

　　數據顯示，美國6月未季調消費者物價指數(CPI)同比增0.1%，前值為0%。除去波動較大的能源、食品外的核心CPI同比上升1.8%，前值上升1.7%。

　　敦和資産管理有限公司經理李夢傑也告訴《第一財經日報》：“其實，這並不全是強美元的錯，美元走強已經有一段時間了。主因是今天東京不開盤，流動性很差，主要是交易上的問題，跟基本面可能關係不大。”

　　李夢傑還向本報稱，東京商品交易所是亞洲交易時段的重要流動性提供方，然而今天東京不開盤，而其此前一直是黃金買方，因此，一旦東京撤出，市場便無法吸收額外拋壓，這也加速金價下挫。

　　有機構分析認為，在美元不出現大跌的情況下，黃金恐怕難以找到合適的翻身機會。就目前而言，市場沒有任何企穩築底的跡象。

　　還有分析指出，中國央行低於市場預期的黃金儲備增幅很可能也是誘發市場下跌的一個重要原因。根據中國央行7月17日公佈的數據顯示，截至2015年6月底最新的外匯儲備和黃金儲備情況是：外匯儲備為3.69萬億美元，黃金儲備規模為5332萬盎司(折合1658噸)。

　　中國的黃金儲備規模較6年前增幅接近60%。儘管儲備量增加，但目前黃金在總體外匯儲備中的佔比僅為1.65%，低於2009年6月時的1.8%。

　　根據世界黃金協會最新公佈的世界各國黃金儲備，中國1658噸的黃金儲備排名第六，高於俄羅斯(1250噸)、瑞士(1040噸)、日本(765噸)，但低於美國(8133噸)、德國(3383噸)、國際貨幣基金組織(2814噸)、義大利(2451噸)和法國(2435噸)。

　　“中國央行在這一時點公佈黃金儲備，似乎並沒有打壓黃金價格的意圖，更多地未來助力黃金市場企穩。如果價格進一步暴跌，中國央行有望進一步增持黃金。”一名黃金分析師對記者稱。

　　國信期貨分析認為，在美元即將加息和中國需求減弱的背景下，黃金或進一步下行。國際金價近期或有望繼續下探1030-1050美元/盎司附近。

　　此外，據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上週五公佈的最新數據，7月14日當周，基金經理的黃金凈多頭頭寸暴跌39%，期貨和期權合約數量總計下降至4633張，為2006年美國聯邦政府統計該數據以來的最低水準。而受耶倫仍計劃在年內加息的講話影響，全球最大的黃金ETF——SPDR黃金持倉量在上週五已經降至696噸的5年來最低點。

　　高盛最近研究認為，黃金下跌是因為全球通縮和美元走強，並重申黃金12個月目標價為1050美元/盎司。