隨著理財觀念的不斷深入，購買銀行理財産品已逐漸成為老百姓重要資産配置標的之一。銀行理財産品是由銀行發行及兌付，具有一定的群眾基礎，深受普通投資者的青睞。部分投資者對銀行非常信賴，認為銀行發行的理財産品一定是安全的。近年來，多款銀行理財産品被曝虧損，謹慎的投資者愈發擔心理財産品的安全性。在本次調查問卷調查中，安全性成為老百姓在購買銀行理財産品時最為關注的要素。鄭州晚報記者 倪子

　　近半數老百姓有過購買經歷

　　在銀行銷售的金融産品中，銀行理財産品、國債、基金成為理財産品中的主力軍，其中最受市民歡迎的當屬銀行理財産品，其次為基金。在參與調查的市民中，有49.59%的參與者表示在銀行購買過理財産品，45.87%的參與者則在銀行購買過基金（圖1）。總體來看，超半數投資者對購買的理財産品基本滿意（圖2）。

　　在“您購買金融理財産品關注的要素有哪些”這一問題中，高達89.26%的市民最為看重安全性。收益率位居第二，佔比為78.51%。排名第三的是靈活性，佔比為38.43%（圖3），辦理業務便捷、品牌知名度高等也是影響消費者購買理財産品的因素之一。（圖4）。

　　在投資渠道相對匱乏的大背景下，銀行理財産品的出現，自然吸引了老百姓的目光，越來越多的人對購買理財産品表現出興趣。然而，很少有人關注銀行理財産品背後的風險。目前市場上銷售的銀行理財産品，年收益率大都在4%～6%，而按照銀行提供的格式合同，該收益率只是預期收益率。若盈利，超出部分幾乎全歸銀行所有；若虧損，幾乎全由客戶買單。

　　多數理財産品屬於浮動收益

　　“我一直都沒有什麼理財觀念，家裏的錢從來都是存銀行，基本就是三年定期什麼的。記得2008年時投了2萬塊錢買股票，至今還一直套在裏面，也懶得去看了。身邊好多朋友都説買銀行理財産品好，收益高、風險小，短短幾個月的收益率就是5%，想想我3年的定期存款才4%的利息，我真的有點心動。大家也知道現在通貨膨脹嚴重，錢存在銀行也是貶值，但我又毫無理財知識，又怕風險，真怕投了之後本錢都沒了。我想問問，銀行理財産品的收益真的一定安全嗎？”市民丁先生有疑惑地説道。

　　個別投資者認為理財産品是由銀行發行，因此一定是安全的，不會虧損。其實，這種想法完全錯誤。

　　首先，根據預期收益，銀行理財産品還可以分為保證收益型和浮動收益型，其中浮動收益型又可分為保本浮動收益和非保本浮動收益。保本銀行理財産品的收益率多在5%以下，風險更低，非保本浮動收益類型的理財産品收益率多在5%～7%，風險相對較高。

　　目前市場上80%的銀行理財産品都屬於非保本浮動收益，從過往情況看，大部分産品最終都按照預期收益進行了兌付。在實際操作中，銀行理財産品的風險主要反映在資金投向上，並非是收益類型上。

　　業內人士認為，一般情況下，投資者可以從一款銀行理財産品的預期收益率高低判斷其風險的高低。如果一款銀行理財産品的收益率在7%以下，即便其是非保本浮動收益，最終按照預期收益率兌付實現的概率較大。如果收益率超過了7%，多半是投向了高風險的品種，該款産品不能按照預期收益率兌付的概率將會很大。

　　收益率7%以上相對風險較高

　　商業銀行一般把銀行理財産品的風險分為五個等級：低、較低、中等、較高和高，在銀行內部依次用R1、R2、R3、R4和R5表示。

　　投資者在購買銀行理財産品時，若不懂資金投向，可看銀行內部的風險評級。風險等級在R1～R3的銀行理財産品，風險相對可控，這部分産品發行量也較大，預期收益率實現的概率較大，一般情況下，投資者都可購買。

　　銀行理財産品説起來很複雜，其實也很簡單。業內人士建議，先看收益率高低，再看風險等級、再看資金投向。如果收益率在7%以上，一般風險較高，銀行的內部評級多為R4和R5，收益率不確定性大，若是風險承受能力較低的投資者可直接避開。如收益率在7%以下，銀行內部的風險評級多在R3以下，投資者可看下資金投向，若資金投向中高風險的品種佔比很少，該産品一般風險就不大。

　　警惕兌付期不計利息漸被延長

　　“我的理財産品上週三就到期了，這都好幾天過去了，我的本金和收益還沒有到賬，這期間産生的收益空白期誰給我買單呢？”長期購買銀行理財産品的韓女士向我們反映，銀行理財産品從結束運作到投資本金和收益兌現會有一段時間差，理財産品到期後的兌付期漸被拉長，延至2、3個工作日左右才能到賬。

　　記者查詢發現，各銀行理財産品到期後資金兌付期有所不同，但需要兩個工作日左右的較為普遍，如果遇到週末則需要順延達到4天。由於兌付期不計利息，這相當於投資者資金被佔用，潛在投資收益被蠶食。

　　據了解，不同類型理財産品到期資金清算過程略有不同。如目前部分銀行的理財産品是投資于信託計劃，在産品結束後，需要信託公司先跟銀行之間進行資金清算；資金到賬後，銀行才能將本金和收益打到客戶賬上。如果投資于票據等銀行自有理財産品，則只需銀行與客戶之間進行清算。

　　一位銀行人士表示，理財産品到期後存在資金清算客觀過程。理財産品兌付期長短與理財産品本身類型有關，也與銀行理財産品兌付期延長與銀行攬儲壓力也有關。兌付期與銷售期的理財資金都會被視為銀行存款，幫助銀行通過月末的貸存比考核，一些股份制銀行的攬存壓力更大。

　　理財産品兌付期延長對理財客戶而言存在著隱性損失。目前銀行對於銷售期的申購資金往往會給予活期利息，但兌付期則不計利息，因此兌付期越長，對投資者越不利。雖然兌付期對單個客戶影響不大，但銀行理財産品全國募集規模動則上億元，而且持續動態發行，因而兌付期較長所佔用的隱性收益仍不少。

　　在銀行購買過哪些金融理財産品（圖1）

　　影響投資者購買銀行理財産品的因素

　　（圖4）

　　B.廣告宣傳到位，12.81%

　　A.品牌知名度高，56.61%

　　I.其他（請註明），0.83%

　　H.工資賬戶所在銀行，15.29%

　　G.服務網路健全、網點多，36.36%

　　F.位置離家/單位近，34.3%

　　C.服務態度好，58.26%

　　E.辦理業務方便快捷，57.44%

　　D.營業環境舒適，16.12%