歲末年初是大學生的消費旺期。與此同時大學生分期平臺也摩拳擦掌開啟了新一輪促銷與角逐。自趣分期宣佈降息之後，分期樂也開啟了“分期購物全場服務費五折”活動，其他分期品牌也都降息或者售價下調，頗有點校園版“雙11”的味道。

　　剛剛過去的2014年是大學生分期購物市場狂飆突進的一年，以趣分期、愛學貸、分期樂、喵貸等為代表的大學生分期品牌迅速成長起來，在短時間內市場上出現了數十家分期平臺。不可否認，當前大學生分期市場正處於高速增長時期，但隨著加入者越來越多，同質化競爭也越來越嚴重，大學生分期市場這一片藍海正在變紅。

　　瞄準大學生細分人群

　　分期購物並不是新鮮事物，早在20世紀80年代傳統銀行發行的信用卡就可以進行透支及分期購物。而近來，阿里巴巴、京東等電商企業也開始推出了基於消費記錄的分期購物服務，但都不是針對大學生這一細分人群。隨著2009年傳統銀行不再授信給大學生辦信用卡後，這一特殊群體的分期需求逐漸成為企業新的機遇。

　　相關調查顯示，近一半的大學生會花光每月的生活費；當沒錢消費時，40%的大學生會自己節約存錢，還有近40%的人會向父母或朋友借；當問及是否願意更多地去了解分期付款業務並嘗試著去分期付款時，超過半數的大學生表示“不會主動去了解但有人介紹的話不會拒絕”，而且近六成的人願意去嘗試。在趣分期COO劉爽看來，大學生的主要經濟收入是父母給的生活費用，除了日常必需開支外，很少有結余，但他們有強烈的消費需求，我們正是看中了其中的機會，推出了趣分期。

　　大學生由於沒有獨立、穩定的經濟收入，很多人對大學生的信用存在疑慮。但愛學貸公關總監毛瑩瑩認為，“大學生整個群體只是沒有信用記錄，但並非沒有信用，恰恰相反，大學生群體的總體信用非常好，相關專業統計數據顯示，常規人群的信用卡違約比例在0.8%到1.4%之間，而大學生的違約比例只有0.2%，甚至更低。”

　　與其他企業只提供分期購物服務不同，近期上海前隆金融推出的“U族”新品，則主打大學生消費現金貸市場。前隆金融公關負責人曲元元表示，大學生群體具有良好的教育背景、較高的信用和口碑意識，對現金分期也好、消費信貸也好，是非常優質和具有發展潛力的客戶。而且大學生追趕時尚潮流、對於新事物有很強的好奇心，對新理念接受度很強。同時，大學生群體生活對品牌的傳播也有很大的好處。

　　實際上，在中國的傳統教育體系中，一直缺乏對財務規劃能力的培養。喵貸相關負責人認為，“在滿足大學生合理需求的同時，幫助他們建立財務規劃能力，培養信用觀念也很關鍵。好的産品應該真正能幫助大學生培養建立正確的信貸消費觀，建立自主的信用消費意識。”

　　華北科技學院大三學生何飛是分期服務體驗者之一，並在趣分期上購買了一款手機，“先消費後付款確實很方便，而且每個月只需付400元左右，壓力不是很大，不過線下簽約與線上審核程式太多、太繁了，今後也會嘗試一下其他分期平臺。”

　　在中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼看來，“大學生分期服務很好地把分期業務與網際網路結合在了一起，這與大學生的習慣和愛好很契合，現在出現這麼多分期服務平臺並不意外。而且從整個分期服務市場來看，未來會越來越細分，現在是針對大學生群體，未來可能會出現針對其他人群，比如公務員群體等。細分後客戶定位很明確，服務能夠更專業、成本也會更低。”

　　風險把控是關鍵

　　大學生分期服務本質上是一種網際網路金融服務，而涉及到金融，最為關鍵的就是風險把控。在風控上，各個大學生分期服務平臺也在不斷探索，並嘗試建立嚴密的風險管控體系，除了常規的身份核實之外，也包括各種手段。

　　據毛瑩瑩介紹，成立不久的愛學貸一直在加強內部風控模型的建設，並對接全國公民身份資訊中心的數據庫，大學生在下單前必須進行實名註冊，依託後臺的數據庫，只需5秒就可返還公民身份證是否合法，是否有過登出記錄等的檢測結果。另外，因為國家規定所有的大學生都必須在學信網進行註冊登記，而且與大學生領取畢業證書相關聯。因此愛學貸也在對接學信網的相關數據服務，增強了學生身份核實的真實度。

　　喵貸在風控方面，除了常規的信用審核、反欺詐等工作外，更是以客戶服務中心、渠道管理中心、風險控制中心、商務運營中心等為基礎，立體構建出一套用戶額度審核體系和用戶還款幫助體系。設置了橫縱的網狀風控結構，風險控制會貫穿整個業務擴展、區域拓展、用戶獲取和消費場景接入的全過程中。在提供服務時根據區域的不同、還款能力的不同、提供資料的不同，設置不同的審批額度，並通過客服、校園服務團隊，對學生進行選購分期指導。同時喵貸也強調線下的風控功課是不可或缺的，在業務拓展前期甚至更加重要。

　　此外，在一些企業看來，面簽也是風控很重要的一環。據了解，趣分期、分期樂等每一筆借款都會有面簽環節。愛學貸也是如此，毛瑩瑩介紹，“我們的地推團隊在下單後有面簽的環節，簽分期合同的時候會認真地把合約條款清楚地和學生逐條確認，也會強調個人信用的價值，以及作為成年人的大學生一旦違約的法律後果。”為此，他們也建立了強大的線下團隊，趣分期線下有上千人的全職團隊做地推、簽約、催款工作，愛學貸線下的地推團隊也已經有2800多人。

　　U族大學貸的風險把控工作除了建立大數據徵信系統、數據分析模型、風險評估體系外，在“放”和“收”上加強管理，在放款審核階段會調用相關數據了解申請人的信用消費並通過自己的系統給予評估。在“收”上，針對大學生會給予比白領更提早更多週期的提醒。

　　同時為了確保大學生能及時還款，U族大學貸還與小麥公社合作，同時為了增加大學生還款能力，U族大學貸還與小麥公社戰略合作，向學生推薦兼職工作。愛學貸也推出了愛學貸創業合夥人計劃，包括喵貸、分期樂等平臺，也都提供實習、兼職等工作崗位，增加大學生自我的造血能力。

　　中國傳媒大學一名有過多次分期購物體驗的學生表示：“現在我每個月差不多要還款近1000元，雖然有些吃力，但個人的信用更重要，而且還很可能影響今後畢業等，所以現在我也在做家教還款。”

　　燒錢模式仍將繼續

　　作為金融服務提供者的大學生分期品牌，其競爭很大程度上是背後資本的博弈。

　　目前大學生分期平臺的資金大多數都來自於P2P，通用的做法是將借款人的債權打包放在P2P平臺上，作為理財産品出售給投資人。據悉，趣分期與積木盒子、銀客網等P2P平臺的合作。分期樂除了同積木盒子、拍拍貸、有利網、玖富金融等合作外，還推出了自有的網際網路高收益理財平臺桔子理財。

　　但是，喵貸相關負責人表示，儘管學生債權是一個優質債權(風險低，人群分散)，但我們目前還沒有考慮與P2P平臺合作，因為央行[微網志]針對P2P平臺的監管條例還未出來，我們會長期關注，一旦有相關監管條例，我們會在相關的範圍內進行合規操作。目前我們主要是在用自有資金並和一些其他金融機構進行相關的合作及探索。

　　與此同時，各個大學生分期平臺也在不斷獲得融資。據統計，趣分期在2014年3月成立之後已經獲得三輪融資：4月獲得藍馳創投數百萬美元的A輪融資，8月獲得源碼資本、新加坡私人財團Golden Summit及藍馳創投2500萬~3000萬美元的B輪融資，12月獲得了超過一億美元的C輪融資。分期樂目前也獲得兩輪融資，而最近的B輪融資一億美元，由俄羅斯頂級投資集團DST領投，貝塔斯曼、經緯中國以及險峰華興跟投，華興資本擔任獨家財務顧問。

　　儘管各大分期平臺的銷售數字在成倍的增長，但在盈利上，目前仍沒有成熟的盈利模式。喵貸負責人表示，“我們的盈利渠道重要的一部分是來自商家的折扣和返點；還有就是幫助學生提供分期服務的服務費。”而劉爽也表示，趣分期並不依靠費率來賺錢，更多的是想掙合作商家的錢，目前主要是商家返點。總體來説，趣分期還處於微虧狀態。

　　從2014年12月的發展態勢來看，大學生分期服務平臺之間的競爭正變得越來越激烈，同質化競爭也越來越激烈，價格戰已經初見端倪，這意味著是新一輪燒錢大戰。這對各大分期平臺來説，資本的角力才剛剛開始。

　　分期樂相關負責人表示，從成立至今，分期樂月均銷量以100%增長，但目前並不盈利。在完成B輪1億美元的融資後，分期樂已經做好燒錢搶奪市場的準備。在服務費五折之後，分期樂還會不斷降低服務費，為用戶提供最低的購買價格。

　　在艾媒諮詢創始人張毅看來，大學生分期市場目前還處於跑馬圈地階段，同質化競爭不可避免。而競爭的背後主要看資本力量，資本雄厚者可以搶佔更多的用戶群，奠定市場地位。同時張毅也鼓勵資本的介入，這樣可以儘早結束當前低水準的同質化競爭，使市場儘快成熟起來。