保監會3月18日下發《關於規範中短存續期産品有關事項的通知》，自3月21日起實施

　　某銀行二季度主推的産品類型為年金兼理財型保險，預期年化收益率多在4%以上  

　　“根據公司整體規劃安排，我司將在貴行停售相關萬能型保險。同時，我司將重新開發相關産品，滿足客戶的需求，並將繼續按照合同約定及相關規定做好各項有效保單的服務工作。”這是某商業銀行在新規下發當天接到合作的某保險公司的通知。

　　《證券日報》記者獲悉，保監會3月18日下發《關於規範中短存續期産品有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）後，一些保險公司開始重新開發産品，同時調整渠道銷售策略，對中短存續期産品實行限額銷售。

　　從銀保渠道來看，隨著不滿1年期存續期産品被叫停，2年存續期一時成為銀行網點吸引客戶、挖掘他行客戶資源一大利器，有銀行還專門組織客戶，“搶銷”2年存續期保險産品。

　　1年存續期産品緊俏

　　保監會要求，自《通知》實施之日起，險企不得開發和銷售預期60%以上的保單存續時間不滿1年（不含1年）的中短存續期産品。保險公司所銷售的預期60%以上的保單存續時間在1年以上（含1年）3年以下（不含3年）的中短存續期産品的年度保費收入，2016年應控制在總體限額的90%以內，2017年應控制在總體限額的70%以內，2018年及以後應控制在總體限額的50%以內。

　　保監會對規模的控制，使得保險公司不得不開發一些新産品。“根據公司整體規劃安排，我司將在貴行停售相關萬能型保險。同時，我司將重新開發相關産品，滿足客戶的需求，並將繼續按照合同約定及相關規定做好各項有效保單的服務工作。”這是某商業銀行在《通知》下發當天接到合作的某保險公司的通知。在當天，該行也接到另外一家中型壽險公司停售相關躉交産品的通知。

　　長江證券研報認為，公司戰略和行業監管推動産品結構優化。“根據我們的跟蹤，目前大部分産品將退保懲罰從1年延長至3年或者5年，同時産品期限也拉長至5-10年；另一方面，公司主動控制風險調整産品預期收益率，新發萬能險預期收益率略有下行至4.0%-5.5%。”

　　《證券日報》記者獲悉，在新規落地之前，已有一些保險公司著手調整産品銷售計劃，如對不滿1年存續期的産品進行限額銷售，這也造成銀保渠道1年存續期及以下的保險産品出現緊俏局面。

　　上述銀行人士提供的二季度主銷保險産品表顯示，該行二季度主銷保險産品中3年存續期的保險佔絕大多數，2年存續期與5五年存續期及以上的保險佔比較小。從産品屬性看，年金兼理財型保險是該行二季度主推的産品類型，預期年化收益率多在4%以上，主要為中小保險公司的産品，上市公司等大型險企的産品寥寥無幾。

　　值得一提的是，此次《通知》是從保險公司的角度對各存續期業務進行了規範和導向，而此前監管層也從渠道的角度對保險公司各存續期業務進行了管控。2014年年初保監會與銀監會聯合發文，規定各商業銀行代理銷售意外傷害保險、健康保險、定期壽險、終身壽險、保險期間不短于10年的年金保險、保險期間不短于10年的兩全保險、財産保險（不包括財産保險公司投資型保險）、保證保險、信用保險的保費收入之和不得低於代理保險業務總保費收入的20%。

　　對保險公司本身與渠道的雙監管，使得保險公司不得不重新調整産品策略。長江證券研報認為，保險産品方面，未來“儲蓄理財”類和“保障+儲蓄”類將是保險公司主推的險種，隨著老百姓保障意識增強，“保障+儲蓄”也比較受青睞。

　　銀行“搶銷”2年期保險

　　從各期限産品的銷售策略來看，上述銀行人士表示，該行對5年存續期及以上的保險産品採取“不限制銷售額度，放開銷售”；對3年存續期期及2年存續期的保險産品進行限額配售，尤其對2年存續期期保險給予更低配售額度。正是基於此，不少銀行網點將2年存續期保險作為吸引客戶、挖掘他行客戶的一大利器，並組織客戶，進行“搶銷”。

　　昨日，《證券日報》記者走訪了位於北京北三環附近的中國銀行、農業銀行、北京銀行、廣發銀行、渤海銀行等5家銀行網點發現，隨著監管新政的出臺，5家銀行網點中沒有一家銷售1年存續期的保險産品，有3家銀行網點推薦2年或3年存續期的保險産品。

　　上述銀行網點中，某行理財經理拿出一張“熱銷理財特別推薦單”，並告訴記者，“最近保監會出了新政策，1年期、2年期以後可能不讓賣了，如果想購買保險最好在3月底之前。”記者在推薦單上看到，某某保險的一款2年存續期保險産品被用大字號標示，列在推薦單首行，該産品保本，預期年化收益率5.10%。在另一家銀行網點，理財經理也給記者推薦了一款2年存續期的保險産品，並告訴記者這款産品限期銷售。

　　值得注意的是，雖然銀保渠道開始主推2年與3年存續期産品，但從長江證券跟蹤産品情況來看，以數量為標準，隨時退保、1年後退保、2年後退保、3年後退保和5年後退保産品數量佔比分別為5.6%、22.2%、16.7%、44.4%和11.1%。從分佈規律不難看出，大部分産品退保會集中于第3年末，1-3年期間退保佔比在40%左右，1年內退保産品佔比或不足6%。