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中再集團H股上市受追捧 15位基石投資者全揭曉

  • 發佈時間:2015-10-20 09:33:56  來源:中國經濟網  作者:梳理  責任編輯:郭偉瑩

  據21世紀經濟報道記者梳理,中再集團的15位基石投資者多為國有背景。前述投行人士表示,“基石投資者為中再集團從眾多意向投資者中挑選而出,是基於自身特點和需求所做的選擇,包括國有企業、主權基金和外資企業等。中再集團作為國有企業,其選擇的基石投資者多為國有背景並不難理解。”

  隨著中再保險集團H股上市日期的臨近,其15位基石投資者也逐漸浮出水面。

  10月19日,21世紀經濟報道記者獲悉,此次中再集團IPO的15位基石投資者分別為:長城環亞國際投資有限公司、國網英大國際控股集團有限公司、國開國際控股有限公司及珠海橫琴國開金遠投資發展合夥企業(有限合夥)、中廣核投資(香港)有限公司、中新建招商股權投資有限公司、三峽財務(香港)有限公司、京投(香港)有限公司、中國人民保險集團股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、中船投資發展有限公司、惠理基金管理香港有限公司、Yi Fang Da Elite Inv. Limited、東風資産管理有限公司、The Prudential Insurance Company of America和Estate Summer Limited。

  上述15位基石投資者合計認購數額為11.2億美元,佔中再集團上市集資總額約56%-67%。

  基石投資者認購過半

  在中再集團的15位基石投資者中,長城國際和國網英大集團公司認購的數額最高,分別同意按發售價認購合共1.50億美元可購買的該等數目的H股。

  根據中再集團的招股説明書,假設發售價為2.25港元(即招股説明書所載指示性發售價範圍的最低價),兩家公司將分別認購H股516660000股,各自相當於緊隨全球發售完成後已發行股份約1.22%;假設發售價為2.48港元(即招股説明書所載指示性發售價範圍的中間價),兩家公司將分別認購H股468743000股,各自相當於約1.11%;假設發售價為2.70港元(即招股説明書所載指示性發售價範圍的最高價),兩家公司將分別認購H股430550000股,各自相當於約1.02%。

  同時,國開國際及珠海橫琴國開(通過安信證券-上信QDII2015-06號定向資産管理計劃)同意按發售價認購合共1.10億美元;中廣核投資、中新建和三峽財務(香港)分別同意按發售價認購合共1.00億美元。

  此外,京投香港同意按發售價認購合共0.80億美元;中國人保、中國人壽、中船投資、惠理香港和YFD Elite分別同意按發售價認購合共0.50億美元;東風資産管理和Prudential分別同意按發售價認購合共0.30億美元;Estate Summer同意按發售價認購合共0.20億美元。

  一位不願透露姓名的投行界人士對21世紀經濟報道記者表示,“基石投資者的引進實際上是對公司基本面、盈利模式、發展前景的一個肯定,也是對目前不確定市場中IPO的一個穩定劑,這為市場帶來了極大的信心,預計中再集團的實際發售情況也會較為理想。”

  不過,香頌資本沈萌在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示,“不排除有破發的可能性。”

  此前,6月29日登陸香港市場的聯想控股(03396.HK)就遭遇了上市即破發的尷尬,其首次發行價為42.98港元,上市首日收報42.95港元,而聯想控股為順利上市引入了包括大型保險機構、資産管理公司、大型國有企業以及香港富商在內的“豪華”基石投資者團隊。

  對此,一位私募基金經理則相當看好中再集團預期的表現,“其實,破發的IPO更多的是發生在4月至7月之間,當時恒生指數居高不下,而在8月上市的新股情況已經有所好轉。中再集團是第一家在香港上市的專業再保險類公司,並是市值較大的新股,有望成為機構投資者積極認購的對象。”

  基石投資者多為國有背景

  據21世紀經濟報道記者梳理,中再集團的15位基石投資者多為國有背景。認購數額最高的長城國際的母公司中國長城是經國務院批淮設立的國有獨資金融企業,由財政部全資控股;而國網英大集團公司于2010年12月20日由原國網資産管理有限公司更名組建,是國家電網公司的全資子公司。

  國開國際為國開行的全資附屬公司;珠海橫琴國開是一家由國開金泰管理及控制的資産管理公司;中廣核投資屬於中廣核全資擁有及控制;中新建的主要股東為新疆生産建設兵團投資有限公司;三峽財務(香港)是中國長江三峽集團全資子公司,中國長江三峽集團是一家大型國有企業;京投公司則為北京市國資委獨家出資成立的國有公司;中國人保是中國第一家全國性保險公司;中國人壽的最終控股股東為中國人壽保險(集團)公司;中船投資是中國船舶工業集團公司的全資子公司;東風資産管理為東風汽車公司的全資子公司。

  另外四家非國有背景的公司分別為,惠理香港、YFD Elite、Prudential和Estate Summer。

  具體而言,惠理香港是在香港聯交所上市的惠理集團的全資子公司;YFD Elite為一家在英屬維爾京群島註冊成立的投資公司,由易方達香港公司全資擁有;Prudential在美國新澤西州註冊成立,其最終控股股東為Prudential Financial, Inc.,而Prudential為一家人壽保險公司,其主要業務為提供非分紅型個人人壽保險、年金、團體保險及退休服務;Estate Summer為一間于英屬維爾京群島註冊成立的有限公司,該公司為何超瓊女士全資擁有的私人投資控股公司。

  對此,沈萌認為,“基石投資者主要是擬上市公司為保證IPO順利進行、股票被足額甚至超額認購而選擇的重要投資者。所謂基石,就是IPO的壓艙石,也是為吸引其他投資者而樹立的標桿。目前,全球資本市場比較低迷,IPO活躍度不高,特別是香港市場近期交投量並不理想,因此中再集團如果想順利IPO,就需要尋找比較有影響力、比較有號召力的基石投資者,但眼下國際投資者和香港資本大鱷都對內地經濟前景並不樂觀,所以中再集團選擇尋求國有資本的支援。”

  香港普華永道發佈的統計數據顯示,2015年三季度香港市場大型IPO宗數及集資額明顯減少,三季度港交所主機板共有25隻新股集資共260億港元,比去年同期數據減少近45%。

  不過,前述投行人士表示,“基石投資者為中再集團從眾多意向投資者中挑選而出,是基於自身特點和需求所做的選擇,包括國有企業、主權基金和外資企業等。中再集團作為國有企業,其選擇的基石投資者多為國有背景並不難理解。”

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