新三板引入股權質押融資新模式 銀保共擔風險
- 發佈時間：2015-10-12 01:30:35 來源：中國經濟網 責任編輯：郭偉瑩
全國中小企業股份轉讓系統(俗稱新三板)掛牌企業股權質押融資出現新模式，《證券日報》記者近日獲悉，作為掛牌企業融資方式之一，新三板市場出現引入保險公司分擔風險的股權質押融資模式。
針對如何有效利用大股東或實際控制人存量資産，切實緩解中小企業融資難、融資貴的問題，新三板市場機構北京緯世財富管理諮詢有限公司聯合中華聯合財産保險股份有限公司信用保險部、南京銀行北京分行，推出了“專業合作、風險分擔”的新三板股票質押融資服務。北京勝龍科技股份有限公司成為該服務的第一家受益的掛牌企業。
《證券日報》記者了解到，該服務主要面向高新技術行業內具有一定盈利能力的創新型、創業型、成長型新三板掛牌公司，提供的大股東或實際控制人股票質押融資額度通常為200萬元至500萬元，股票質押率40%，綜合融資成本在10%左右，融資風險由保險公司與銀行分擔，融資主要用於開展公司主營業務。
從2013年5月份新三板出現第一筆股權質押業務開始，掛牌公司的平均質押率隨著時間的推移呈現出不斷提高的態勢。特別是市場擴容到全國以來，掛牌公司的股權質押率有了跳躍式的提升。其中，2014年銀行對掛牌公司的股權質押貸款融資達到19億元。
北京緯世財富管理諮詢有限公司總經理徐龍虎在接受《證券日報》記者採訪時表示，新三板掛牌公司向緯世財富提出融資需求，緯世財富對相關企業進行盡調，符合融資條件的，將其盡調報告發送給保險公司和銀行，供保險公司和銀行進行決策判斷。對符合保險公司和銀行要求的融資企業，大股東或實際控制人將股票質押給保險公司並購買保證保險，銀行根據保證保險向企業發放貸款。貸款存續期間，緯世財富將對企業進行持續跟蹤，並定期與保險公司和銀行進行溝通。
業內人士指出，該股票質押模式引入了專業第三方仲介機構來研判新三板市場、行業和公司價值與風險，引入保險機制與銀行共同分擔融資風險，從而降低了企業融資成本和溝通協調成本，提高了融資效率，切實盤活了大股東或實際控制人的存量股票資産，成為新三板現有融資工具的有益補充。
市場分析人士表示，目前掛牌公司股權質押的定價依據主要為每股凈資産，隨著新三板做市商交易制度的實施，以及未來實施競價交易制度，市場價格發現功能逐步顯現，掛牌公司股票成交價格的公允性將顯著增強，交易價格可以考慮作為掛牌公司股權質押價值評估的基本依據。
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