11月13日晚間,國華人壽的控股股東天茂集團公告,國華人壽2017年前10月累計原保險保費收入為423.62億元,較上年同期的226.18億元增長87%。但就總保費而言,整體增長僅7%。
國華人壽第三季度償付能力報告顯示,今年前三個季度,國華人壽總保險業務收入403.31億元,凈利潤17.34億元,高於2016年全年凈利潤。此外,國華人壽今年投連險持續為負數,是國內壽險公司中唯一呈負數的企業。不久前,國華人壽剛剛度過了成立十週年的生日。國華人壽提出,力爭在新十年進入行業第一方陣。同時,國華人壽董事長劉益謙將出任公司形象代言人。
作為躋身第一方陣的重要步驟,9月21日,天茂集團通過非公開發行股份,募集資金總額48.45億元,全部用於對國華人壽進行增資。增資完成後,國華人壽的凈資本達到200多億元。
有上海保險公司分支機構負責人向時代週報記者表示,原保費雖然增長87%,而投資類産品大幅下滑,應當是公司將此前用於投資類産品的人力和資源,都用於原保費的擴張,這並不意味著未來依舊能保持8成的增長。
總保費僅增7%
資料顯示,以國華人壽自身公佈的2017年前10月總保費 ,同比2016年同期總保費僅增長7.2%。若以保監會公佈數據,今年前8月總保費收入與去年同期相比增長7%。雖然原保費同比增長87%,不過萬能險和投連險在轉型中大幅下滑,以致總體保費呈現微漲。
保監會數據顯示,國華人壽2016年1-10月國原保費收入、保戶投資款新增交費、投連險獨立賬戶新增交費226.18億元、128.85億元、39.97億元,總保費收入395億元。
值得一提的是,2017年前8月國華人壽投連險-6.9億元,而保監會數據顯示,國內壽險公司中僅國華人壽投連險業務為負數,中資壽險公司今年投連險總額294.7963億元。
時代週報記者發現, 國華人壽自2014年開始經營投連險業務,2014年-2016年的投連險總額達83.57億元。進入2017年投連險業務開始成為負數。
三季度償付能力報告顯示,國華人壽第三季度保險業務收入60.68億元,凈利潤4.5億元,核心償付能力充足率114.27%,綜合償付能力充足率12.1%。今年一季度與二季度風險分類評級均為A。三季度實際凈現金流256.36億元。
據時代週報記者統計,前三季度國華人壽保險業務收入403.31億元,凈利潤共計17.34億元,超過了2016年全年凈利潤16.5億元。
國華人壽的投資策略向來較為激進,在二級市場投入較大。此前,證監會曾質疑國華人壽是否存在二級市場短線炒作股票的嫌疑。天茂集團在公告中提到,截至今年2月28日,國華人壽期末持倉股票的平均持有期超過490天,不存在短期炒作股票的行為。
天茂集團還在公告中詳細列明資産投資標的和佔比,其中權益類資産300.46億元,佔比29.14%,接近監管30%的上限。對於投連險問題,國華人壽回復時代週報記者稱,從目前監管的政策看,投連險賬戶屬於限制的中短存續期産品,公司響應監管的要求,正在向長期儲蓄和風險保障為業務主體轉型,所以對這個賬戶進行了規模縮減。從會計準則上看,投連都不確認保費收入,上述負數保費的出現,是該賬戶包括退出部分的資金凈流出所致。
躋身第一梯隊難度較大
公開資料顯示,截至2017年9月底,國華人壽的資産規模1216億元,前三季度累計規模保費收入423億元,均列行業第13位。隨著國華人壽今年原保費實現80%以上的增長,而萬能險也完成了轉型。
據時代週報記者統計,2013-2015年國華人壽規模保費分別為105.68億元、184.27億元、280.81億元,而萬能險及投連險佔比分別為78%、77.6%、85.7%。至2016年,該比例降低至46%。進入2017年前8個月,萬能險25.87億元,投連險-6.9億元,投資類佔總保費的6.5%。
成立10年的國華人壽在10週年慶典時公開提出,將在戰略定位、業務結構優化、資産負債匹配、風險管控和品牌影響力等十大方面,全面進入壽險市場第一方陣。
在保費擴張方面,國華人壽也在網路上尋找渠道,對於網際網路渠道國華人壽似乎也情有獨鍾。除了京東金融,國華人壽參與合作的網路平臺,還包括支付寶、翼支付、蘇寧金融、微信、銅板街等。
國華人壽此前曾向時代週報記者提到,公司各渠道協調穩步發展,公司全面搭建了個人代理、銀行代理、直復行銷、網際網路等銷售渠道。
然而,對於銀行保險渠道,國華人壽的依賴性較大。半年報顯示,國華人壽上半年銀行保險渠道保費佔比超97%,而2016年同期銀保渠道佔比為70%。從産品類別上看,今年上半年國華人壽排名第一的産品實現的保費,佔原保費總收入的66%。
但國華人壽並未因此縮減銀保渠道,依舊將銀行保險渠道作為主要渠道。國華人壽公開提到,公司將形成了銀行保險和網際網路渠道為主、其他多種渠道作為功能性補充的差異化經營格局。
有上市險企人士向時代週報記者分析稱,國華人壽在投資方面相對於同類型保險公司要更為激進,董事長劉益謙是國內知名的“定增王”。劉益謙浸潤資本市場多年,對於投資風險的把握更為敏感,不過市場競爭激烈,依靠原保費實現躋身第一梯隊的目標,相信難度較大,畢竟第一梯隊也保持著每年20%-30%的增速。
有分析人士向時代週報記者提到,國內大多數的保險企業在轉型中,會縮減銀保渠道,加強個險渠道的力量,因為銀行保險渠道費用較高,或許國華人壽認為自己的投資能力足夠覆蓋銀保渠道的成本,所以並不急於轉變銀保渠道的佔比。
(責任編輯:郭偉瑩)