三大期指全線下挫 總持倉量再創新高
- 發佈時間：2016-02-26 08:06:00 來源：中國經濟網 責任編輯：郭偉瑩
期指市場本週初延續前期盤整格局，合約價格小幅震蕩，但週四行情風雲突變，三大期指主力合約在小幅高開後一路下挫，午後加速跳水，最後均以長陰線收盤。截至週四收盤，滬深300期指IF1603報收2847.0點，周線下跌4.56%;上證50期指IH1603報收1908.4點，周線下跌3.18%;中證500期指IC1603報收5361.0點，周線下跌7.10%。從市場表現上看，中證500期指延續其價格高彈性的特點，在三大品種中大幅領跌。現貨市場中，大量前期表現強勢的題材股週四均以跌停收盤，加速了中證500期指的下跌趨勢。
期指市場總持倉數據的變化，今年以來作為研判後市的重要依據，特別是在下跌行情中尤為明顯。
以滬深300期指為例，四張闔約總持倉量在去年12月18日降至低點31767手後，步入連續增倉趨勢，在今年1月28日增至最高45880手並刷新階段高點，期間29個交易日增倉超過14000手，幅度超過44%。然而，滬深300期指當月合約價格在此期間呈現完全相反的走勢，在29個交易日內累計下跌幅度達到25%，並同樣在1月28日跌至階段低點。可見，在12月中旬到1月下旬，滬深300期指總持倉量與合約價格之間呈現明顯的“增倉下行”趨勢。
總持倉量在1月28日之後開始出現持續回落，直至2月19日降至階段低點40942手，期間共計12個交易日，總持倉量降幅為11%。合約價格在此期間呈現見底反彈，當月合約累計漲幅為7.8%。總持倉量與合約價格之間呈現“減倉反彈”趨勢。
上述數據的分析顯示，今年以來，期指總持倉量的變化與合約價格漲跌之間的關係是緊密的，兩者之間表現出“增倉下行，減倉企穩”的規律，這也在一定程度上反映出目前期指市場走勢由資金的動向所主導，整體持倉規模的增減將直接對合約的價格造成影響。
截至週四收盤，滬深300期指四張闔約總持倉量再度增倉1560手至46373手，超越了1月28日的45880手，再度刷新階段新高。根據上述規律，若總持倉規模後續出現進一步增加，則在接下來的一段時間內，期指市場資金情緒還將維持謹慎心態。
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