國慶期間最振奮人心的消息，莫過於中國大陸科學家諾貝爾獎的零突破。中國女科學家屠呦呦因研究抗瘧疾藥青蒿素，分享了2015年諾貝爾生理學或醫學獎。消息一齣，國人目光開始聚焦青蒿素及其所屬的中醫藥領域。諾獎素來有點金之效，中藥板塊在10月第一個交易日便領漲4.68個百分點。浙江醫藥、康恩貝、昆藥集團、中新藥業等青蒿素相關個股強勢漲停。長期來看，中醫藥現代化前景光明。隨著前期市場大幅調整，醫藥板塊整體估值水準已回落至合理區間，大多數醫藥股具備長期投資價值，重倉配置醫藥醫療行業，尤其是中藥領域真成長企業的基金有望從中獲益。

　　2015年開放式主動股混型基金中報數據顯示，二季度集中配置醫藥醫療行業佔凈值比例在30%以上的基金共計23隻，易方達醫療行業、方正紅利、工銀醫療保健、華夏醫療健康佔比居前，分別達到66.76%、58.09%、54.53%、53.90%。從子行業來看，配置中藥行業佔凈值比例達到10%以上的基金有19隻，國投醫療保健、南方醫保、華夏醫療健康佔比居前，分別達到24.24%、24.15%、23.94%。

　　短期看來，青蒿素概念股將迎來一波上漲高潮；中長期看來，中藥領域的真成長企業同樣具備投資價值。儘管中藥行業在此輪醫改中面臨前所未有的利潤率壓力，但受到諾獎消息提振，中醫藥研發能力將越來越多地成為投資者關注的重點，具備中藥研發能力的優秀企業將獲得更多投資者認可。金牛理財網數據顯示，2015年二季度重倉持有青蒿素相關概念股的主動股混型基金共計84隻。截至二季度末，開放式主動股混型基金持有青蒿素概念股總市值超過107億元。

　　整體看來，二季度配置青蒿素概念股佔基金凈值比例，達到10%以上的主動股混型基金有10隻，易方達和華富基金旗下主動股混型基金各佔四席。其中，易方達新興成長靈活配置、易方達醫療保健行業混合、易方達科訊混合持有概念股佔凈值比例居前，分別達到17.53%、15.63%、15.22%。重倉配置的概念股包括達安基因、北陸藥業、迪安診斷。

　　數據顯示，獲得基金重點持倉的青蒿素相關企業有9家，分別為北陸藥業、達安基因、迪安診斷、昆藥集團、復星醫藥、白雲山、中新藥業、康恩貝、新和成。其中，基因測序等涉基因治療領域前沿企業北陸藥業，獲得27隻基金重倉配置。銀河銀泰混合、匯添富外延增長、銀河美麗優萃混合，配置該股佔比均在7%以上。匯添富外延增長二季度時為該股第三大流通股東，佔流通股比達到5.03%。達安基因和迪安診斷，分別獲得26隻和19隻基金重倉配置。易方達新興成長靈活配置和東吳新産業持有比例居前。

　　昆藥集團和復星醫藥被稱為此次青蒿素概念中最具優勢的企業，分別獲得16隻和9隻基金重倉配置。昆藥集團作為國內最大的青蒿素産業平臺，擁有青蒿素種植、生産、國際化銷售全産業鏈。盈利水準也穩步提升。最新的三季報預披露顯示，昆藥集團前三季度凈利潤較上年同期增長40%至60%。復星醫藥的青蒿琥酯已通過WHO（世界衛生組織）認證，2014年銷售收入超過2億元。上投摩根健康品質生活和匯添富價值精選混合，持有昆藥集團佔比逾5%。安信消費醫藥股票持有復星醫藥佔凈值比例最高，達到9.21%。

　　其他擁有青蒿素類原料藥或製劑批文的企業中，白雲山、中新藥業、康恩貝、新和成分別獲得3隻、2隻、1隻、1隻基金重倉配置。北信瑞豐健康生活主題靈活配置、中融國企改革混合、農銀醫療保健股票、鵬華醫療保健股票等基金持股佔比居前。

　　目前，醫藥行業盈利增速正在築底，政策利空因素已大部分被市場消化。由於估值回落、增速築底雙重因素，四季度醫藥股表現值得期待。建議風險偏好較高的投資者，重點關注配置醫藥領域的主動股混型基金。