ETF基金投資方法
- 發佈時間：2015-07-20 05:59:54 來源：經濟日報 責任編輯：田燕
ETF基金全名是交易型開放式指數基金。顧名思義，這類基金區別於普通基金之處是能在交易所上市交易。ETF結合了封閉式基金與開放式基金的運作特點，投資者既可以像封閉式基金那樣在交易所二級市場買賣，又可以像開放式基金那樣申購、贖回。
不過，ETF的申購、贖回機制略有不同，申購的時候必須在一級市場用一籃子股票換基金份額，而贖回是指用基金份額換一籃子股票，其獨特之處正好是實物申購、贖回機制。而ETF産品本身與一般的指數基金並無太大差別，即一般採用被動投資策略跟蹤某一標的市場指數。以目前市場上規模最大的ETF華泰柏瑞滬深300ETF為例，這只基金跟蹤的是滬深300指數，一般情況下，滬深300指數漲，這只ETF的凈值就漲，反之基金凈值下跌。此外，ETF場內交易價格的漲跌要受到場內買賣因素的影響。
正因為ETF實行一級、二級市場並存的交易制度，其交易對象也有所不同。一級市場內只有資金達到一定規模（基金份額通常要求在50萬份以上）才能隨時在交易時間內進行股票換份額、以份額換股票的交易，中小投資者被排斥在外。在二級市場上，ETF基金與普通股票一樣掛牌交易，中小投資者和規模以上投資者都能按照市場價格買賣。
此外，ETF還能進行套利。當交易價格大於基金份額凈值時，可通過二級市場低價買入，用ETF在一級市場贖回份額（股票），並在二級市場賣掉股票套利。反之，當交易價格小于份額凈值時，投資者反向操作套利。
進行ETF投資最大的好處是分散風險和突破市場界限。比如，投資者看好創業板想快速投資，卻又不想投入精力研究個股，還想分散風險，此時創業板ETF就是一個好選擇。還比如，若投資者看好海外股票市場，可以購買海外ETF産品；看好黃金或石油市場時，可以購買黃金ETF或石油ETF。目前，國內已有多只跨境ETF産品實行T+0交易機制，場內當天買賣不受限制。
最後，不要忘記購買成本。ETF基本的購買成本包括交易所的交易佣金和ETF的管理費兩部分，後者主要是基金公司收取的ETF管理費和銀行收取的託管費。
