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2024年06月01日 星期六

分級基金B暴漲神話 引來發行高潮

  • 發佈時間:2015-06-16 17:19:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  隨著上周滬指再創年內新高,分級基金的財富暴漲神話繼續發酵,根據同花順(300033,股吧)統計,總共60隻去年底之前發行的股票型基金B類産品,竟有46隻收益已經翻倍,其中更有4隻B級基金今年以來凈值累計漲幅超過3倍。驚人賺錢效益的背後是基金公司發行熱情的高漲,6月以來已有11隻分級基金上市交易。而從上市分級基金的投資者結構看,個人投資者扮演了炒作的主力,有關數據顯示,個人投資者持有份額佔比近八成。

   分級基金B份額賺錢效應驚人

   今年以來,股市各大指數紛紛迎來飆漲行情,帶有杠桿作用的分級基金B份額漲幅更是驚人,巨大的財富效應使投資者和基金公司均趨之若鶩。

  根據同花順統計數據顯示,總共60隻去年底之前發行的股票型基金的B類産品中,竟然有46隻基金的收益已經翻倍!其中幾隻創業板主題、傳媒、資訊等主題分級B今年以來凈值累計漲幅已經超過3倍。截至5月末,分級基金的整體規模已經達到3112億元,其中股票型分級規模2795億元,較2014年年末增長了147.83%。今年前5個月共有39隻股票分級基金成立,超過去年全年成立總量。而6月以來,已經有多達11隻分級基金上市交易。證監會基金募集資訊則顯示,目前在排隊待審核的分級基金仍有40多只,大多聚焦于國企改革一帶一路、並購重組、國防軍工、環保等熱門主題指數或銀行、保險等熱門行業指數。

   散戶幾成炒作主力風險不容忽視

   更值得注意的是,公開數據統計顯示,從近期上市分級基金的投資者結構來看,個人投資者持有份額佔比近八成,一些基金出現個人投資者豪擲上億元資金認購分級基金的情形。本月上市的11隻分級基金A份額和B份額合計上市規模為83.44億份,個人投資者持有份額達到64.21億份,個人持有比例達到77%。其中,長盛中證申萬一帶一路分級基金的個人持有比例更是高達98.76%,易方達並購重組分級的個人持有佔比也達到91.55%。

  儘管在高收益的吸引下,投資者紛紛對分級B表示青睞,但業內人士表示,分級B並不適合所有投資者,由於存在杠桿效應,收益被放大的同時,投資者所承擔的風險也相應放大。

  具體來看,股票分級基金母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別,不過可以按比例轉換為A份額和B份額。A份額一般凈值收益率是確定的,而B份額實際上就是向優先類份額借入資金,再去購買股票,支付的代價是要向A份額支付一定的利率。股票分級基金B份額的價格波動,和股市存在非常緊密的關係,而且是倍數放大,一般是1:1。比如股市上升1%,B份額凈值可能上升2%,同樣,股市下跌1%,B份額凈值也會下跌2%,體現了B份額漲得更快,跌得也更快的特徵。簡而言之,分級B類基金適合風險偏好較高、並有相當投資經驗的投資者。

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