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2024年07月19日 星期五

基金最賺錢季誕生 機構挑基“三板斧”曝光

  • 發佈時間:2015-04-08 08:01:26  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:孫毅

  剛剛過去的2015年第一季度,藍籌和成長風格齊飛,對於基民們而言也是最具賺錢效應的一個季度。

  從各類別來看,權益類基金錶現較為強勁,大幅度跑贏大盤。來自同花順的統計數據顯示,今年前三個月,730多只偏股型基金(剔除今年以來成立的)全線飄紅,其中420多只主動股票型基金平均漲幅41.73%,偏股混合型基金平均上漲36.82%,配置混合型基金平均上漲31.34%,漲幅超50%以上的偏股基金多達130隻,遠遠超過2007年和2009年牛市同期表現,為近10年來最佳。

  由於成長風格在年初的風雲疊起,尤其是在電腦、傳媒等“網際網路+”概念股配置較重的成長風格基金,凈值增長率遙遙領先,而價值風格基金整體業績表現則稍顯落後。值得注意的是,受益於“一帶一路”等相關主題,部分重倉基建、工程等行業的藍籌基金也有不錯收益。

  注意板塊輪動、踏準節奏

  過去一週,政策面利好不斷,從“一帶一路”頂層設計方案發佈,到五部委聯合救地産,再到存款保險制度條例正式公佈,政策預期密集落地,板塊之間不斷輪動,市場風險偏好邁向新高,同時受益政策的相關藍籌股也迎來回歸。

  在此背景下,滬深A股風生水起,尤其是創業板瘋狂飚漲,難以言頂,但長期調整壓力仍在累積。尤其是中證500期貨上市的臨近,市場普遍預期創業板將面臨不小的回調風險,而且後市一旦調整,或出現比較猛烈地殺跌,勢必會讓資質參差不齊的創業板上市公司産生分化。

  不過投資者需要注意的是,4月的滬深A股市場將迎來多方面壓力,首先一季度宏觀數據即將公佈,市場預計經濟下行壓力相當大。另一方面,年報、一季報發佈將迎來密集期,市場對個股基本面的關注度將會提升,前期概念炒作將有所分化。此外,新一輪新股已經過會,發行數量再創新高,新股申購對市場流動性將有較大影響。

  所以在牛市中控制風險,保持清醒的頭腦就顯得格外關鍵。從過往牛市格局來看,投資者更需注意板塊輪動、踏準節奏。分析人士認為,除了央企改革、油氣改革三網融合、網際網路+等主題外,隨著基本面扭轉,那些重倉持有前期漲幅較小的傳統週期行業如化工、工程機械、醫藥消費類的基金或可關注。

  機構3方向配置高收益産品

  最近,A股行情著實火爆,不少投資者都在諮詢如何購買和選擇基金。伴隨著基金2014年年報的披露,各大機構也勾畫出了一幅基金增減圖譜。那麼,一向精明的機構,又有著哪些異常的舉動?這對投資者而言或有不小的啟示。

  去年11月開始的藍籌股行情,機構自然不會錯過,而且應對的辦法就是大批量地購買指數基金。從持有份額變化來看,機構持有份額增加多的是申萬菱信申萬證券行業,其A類份額中,機構持有份額迅速激增了74.291億份,而其高杠桿的B類份額也增加了13.857億份。富國中證軍工、信誠中證800金融、博時裕富滬深300等指數基金的份額均增加超過10億份。對於投資者而言,在判斷行情有大幅翻轉且具有一定持續性的情況下,指數基金無疑是快速獲取豐厚利潤的最佳投資標的。

  除指數型基金外,在高收益産品中,機構對符合經濟轉型方向的成長型基金也相對青睞。從持有份額變化來看,機構持有長城品牌優選的份額在去年下半年增長了20.12億份,佔比也由去年中期的6.5%上升到去年底的17.58%,該基金股票投資策略為重點投資于具有品牌優勢的成長型企業。中歐行業成長的機構持有份額同期從8.97億份大幅增至21.76億份,機構持有份額佔比從72.45%增至83.37%。此外,華寶興業新興産業等基金,機構在上述期間內增持的份額都在10億份之上。中郵核心競爭力、華泰柏瑞量化增強等部分基金也獲得了機構明顯的增持。

  從獲機構大力增持的基金具體表現來看,今年前三個月,中郵核心競爭力、華寶興業新興産業的收益都在60%以上。相對漲幅較低的為鵬華價值優勢、招商行業領先、諾安主題精選等,今年一季度以來的收益在30%以內。此外,機構大舉增持的兩隻打新基金國泰民益和國泰濃益均表現不俗,一季度的收益都在7.5%以上,國泰濃益的同期凈值漲幅已接近10%。

  指數基金+成長基金+打新基金,通過這“三板斧”,精明的機構顯然構建了一個基金投資中謀求高收益的理想組合。

  詳解首只滬港通主動基金

  滬深A股持續上行,資金面驅動牛市的觀點也得到各類機構人士的認可。相比之下,港股市場則相對平穩,不過,近期港股市場也憑藉著其低市盈率而受到資金的關注。今日,《每日經濟新聞》“理財情報站之高收益産品”欄目(關注微信公眾號“ 火 山 財 富(huoshan5188)”,可獲取更多産品資訊)將為投資者詳解首只滬港通新政下的主動管理型基金新品。

  ◎景順長城滬港深精選

  ◇所屬公司:景順長城基金公司

  ◇發行日期:3月16日至4月13日

  ◇認購費率:100萬以下1.2%

  ◇基金代碼:000979

  ◇認購渠道:通過景順長城基金官網、支付寶、銀聯、通聯支付和匯付天下渠道購買均可享受5折費率優惠。

  ◇擬任基金經理:謝天翎

  ◇點評:該基金是新政下第一個使用滬港通通道的主動管理型新基金,多地股票市場的投資策略使得該基金可以靈活配置A股+港股,同時根據溢價的動態變化,在AH股之間捕捉市場機會。今年3月20日,滬市滾動市盈率為16.53倍,恒生指數市盈率只有10.20倍,恒生國企指數僅為8.50倍。從估值的角度來看,港股被嚴重低估。此外基金公司的外方股東隸屬的景順集團,在港股市場已深耕多年,其投資團隊經驗十分豐富。

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