華商基金:增配純債基金抵禦風險
- 發佈時間：2015-02-04 09:01:00 來源：中國證券報 責任編輯：田燕
業內專家建議，穩健、中性的風險偏好投資者可增配純債基金抵禦股市風險，例如正在發行的華商穩固添利債券基金。
據華商基金介紹，從新基金的資産配置策略來看，區別於華商已有的4隻債券基金，華商穩固添利專注純債投資，規避了波動比較大、風險相對高的股票和可轉債投資，幫助部分投資者獲得凈值波動比較小，但又能超越銀行理財收益率的穩健回報。
在券種配置策略上，華商穩固添利將債券品種劃分為利率品種和信用品種。針對利率債，將深入研究宏觀經濟的前景，預測財政政策、貨幣政策等宏觀經濟政策取向，分析金融市場利率水準變動趨勢，防範市場利率風險；針對信用債，在行業分析的基礎上，根據債券發行主體所處行業、發展前景、競爭地位、財務狀況、公司治理等因素，評價債券發行人的信用風險。尤其在中小企業私募債投資上，華商穩固添利將依據獨立的中小企業私募債風險評估體系，配備專業的研究力量，並執行相應的內控制度，更加審慎地分析單只中小企業私募債的信用風險及流動性風險。
具體到個券選擇上，華商穩固添利將充分評估個券到期收益率、流動性溢價、信用風險補償、稅收、含權等因素，選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資，從而在風險可控的情況下力爭獲得更好的收益。
