華商基金高兵：回調充分的科技股三季度有望跑出超額收益

　　近一段時間，多國疫情數據出現反彈，北京也出現了局部區域的疫情案例，相關部門正採取堅決果斷措施，切實防止疫情擴散蔓延。

　　疫情的反覆，為國內經濟增添了一些不確定性，市場中也有聲音顯示出對國內外全面復工的憂慮。華商智慧生活基金經理高兵表示：“對此我並不糾結，我們對於中國經濟逐步復蘇非常有信心。”雖然目前有個別地區再次出現疫情，但我們經歷了半年的抗疫之戰，已經積累了豐富的經驗，疫情反覆是比較正常的現象，這次局部出現的態勢相信很快就會控制住。整體來看，中國已經走在全面復工的節奏上，新老基建和內需也在逐步啟動，相信後續財政政策和貨幣環境也能足夠匹配到經濟增長和穩就業的需要，中國經濟接下來幾個季度環比逐步向好的趨勢基本是確立的。

　　其實，5月以來市場對接下來行情普遍看淡，尤其是看淡科技股的表現，進入6月市場避險情緒濃厚。國內外疫情的反覆和地緣政治帶來的不確定性使得市場有限的資金主要集中在醫藥和消費領域，這兩個領域中長期發展趨勢向好，因此市場短期內提高了對醫藥和消費公司估值的容忍度，可能更看重的是中長期行業和公司發展趨勢的確定性。科技股之所以表現不佳，則主要是市場較為擔憂外在因素對中國高科技企業的限制。

　　“我覺得這種擔憂可能是過度的，物極必反。”高兵分析認為，“從歷史經驗來看，三季度科技股往往會有較好的表現，站在目前時點，我們認為底部回調充分的科技股對各種利空或已充分消化，在三季度有望跑出較為明顯的超額收益，重點可關注消費電子、面板以及資訊化應用創新等領域。”

　　風險提示：以上觀點不代表任何投資建議，市場有風險，投資需謹慎。