簡單三步 找到“滿意債基”！

　　來源：中歐財富

　　今年以來10年期國債收益率是一路下行，其他各期限利率也是不斷突破前低，相信一早就佈局了債基的小夥伴多多少少已經嘗到了甜頭。

　　而還沒來得及上車的小夥伴在看到近期市場利率波動後也開始躍躍欲試了：想買點債基，怎樣才能選到一隻好的呢？往下看，今天真真就教你簡單三步，選出一隻滿意的債基！

　　第一步：明確自身需求

　　防守or進攻？

　　雖然説大多數情況下債券型基金相比于偏股型基金整體要穩健的多，但由於投資方向的不同，債基的“性情”還是有較大差別的。比方説，純債基金是債基中的“防守派”，更適合求穩的投資者，而其中短債基金的風險會更低、中長期純債基金的潛在收益和風險就相對更高些；一級債基和二級債基則是“進攻派”，此類産品會用少量的資金參與轉債、股票等投資，力爭增厚收益，同樣的，風險相較于純債基金來説也會更高。

　　短期or長期？

　　確定資金可供使用的期限也同樣重要，究其原因就和債券的“久期”有關。之前我們提到過，“久期”在利率和債券價格間充當了倍數作用，持倉債券的平均久期越長，凈值對於利率波動的敏感度也就更高。如果我們“短線長投”，假設在需要資金時遇到利率波動，就很有可能承受超預期的損失。

　　第二步： 清楚産品秉性

　　看投資策略

　　債券投資中涉及的策略很多，像是久期策略、杠桿策略等等。策略就像是基金經理手邊的工具箱，工具箱裏的工具越多，産品在投資過程中相對也就更加靈活。我們可以通過基金招募書“基金的投資”章節了解到債基投資中或會使用的策略。

　　看持有期

　　部分債基在成立時會設有封閉期，此類債基在命名中一般會包含“滾動持有”、“定期開放”、“XX（時長）持有”等字樣。特別需要關注的是，部分短債基金也會有封閉期，對於有短期流動性需求的小夥伴來説，購買前一定要再三進行確認哦。

　　看投研實力

　　通常來説，基金公司管理債基的規模越大、時間越長，在研究和交易團隊的搭建上會更成熟。比如會按照宏觀、利率、信用、可轉債等方向下設不同研究團隊，術業有專攻。另一方面，基金公司是否受到評級機構的認可、是否斬獲公認獎項也是投研實力的側面體現。

　　第三步： 了解産品表現

　　收益維度

　　收益方面，我們既要看短，也要看長。短期（如近1個月/近3個月）業績超前，説明基金的投向比較契合當前市場；而中長期（如近2年/近3年）業績優異，則説明基金經理能在不同環境中做好應變，基金錶現或有望持續。

　　風險維度

　　風險方面，我們在投資時可以重點關注最大回撤和波動率兩大指標。前者代表的是基金成立以來出現過的最大虧損，後者則表示基金凈值波動的劇烈程度，數值越小，基金的持有體驗相對也會更好。

　　（文章來源：中歐財富）