領漲是它 兩會也關注它 AI未來如何佈局？

　　來源：諾安基金

　　最近市場輪番上漲，不僅收復不少失地，也讓不少朋友的賬戶終於回了口血。

　　在這個過程中，許多板塊表現的都不錯，但是令不少人沒想到的是，除了作為提振市場抓手的大金融之外，科技板塊也在這輪上漲中持續領漲，特別是AI板塊，表現非常亮眼。

　　“百花爭春”的時節，為什麼AI可以“一枝獨秀”呢？在持續走強後，接下來還可以投資嗎，又應該如何把握呢？

　　一、AI取得突破性進展

　　其實2023年全球AI産業已取得諸多成績，AI板塊也是大火特火了一把，那為啥最近又火了呢？

　　這就要提到就在2024年2月16日，OpenAI又宣佈推出全新生成式人工智慧模型Sora。

　　這可不僅僅只是AI多了一種應用功能那麼簡單，對於人工智慧領域來説，這可以算是比較突破性的實質性進展了。

　　為什麼這麼説呢？

　　第一，Sora展現出AI對於物理世界規律的理解大大超過了人們的預期

　　Sora為什麼根據短短的幾句話，就能模擬出一段高品質、清晰化的視頻呢？

　　這背後需要AI能夠做到對文本的高度理解、聯想之後，在合理的空間佈局之下，生成各種圖形單元並且在連續的時空內對它們進行有意義的組合。

　　試想一下，如果沒有對時空概念的深入理解，怎樣構建出現實中世界的動態畫面呢？如果不能理解生活中的各種物理規律，不就有可能會做出豬在天上飛這樣的畫面嗎？如果不能對社會學、人類關係有所理解，又怎樣編輯出合理的劇情畫面呢？

　　所以能夠合成高品質的視頻，展現出來的是AI在理解和模擬現實世界上的突破性進步。

　　第二，視頻蘊含的海量資訊，將大大加速人工智慧機器學習

　　一幅圖勝過千言萬語，而視頻傳遞的資訊量又遠遠超過一幅圖。

　　Sora之所以能對物理世界規律進行模擬，一個可能的原因在於大數據驅動下，人工智慧模型體現出一種超強的學習能力，通過觀察和學習海量視頻數據後，洞察了視頻中時空子塊單元之間所應保持的物理規律。

　　咱就是説，如果AI把所有的電影、電視劇，YouTube上和TikTok的視頻都看一遍，對世界的理解將達到一個怎樣恐怖的程度。

　　第三，推動AI發展更進一步

　　Sora背後是大模型的思考運算能力，而Sora只是在這種能力之上誕生的一種工具。試想一下，當這個大模型不斷地對真實世界加深理解和模擬之後，又會帶來怎樣的更新和更多的成果和突破。

　　所以長期來看，Sora將遠遠不只是內容生産工具，其構建的基於三維物理世界來創造數字原生世界的強大引擎，將給一些産業從底層工具層面帶來變化，形成深遠影響。

　　這樣發展下去，我們離通用人工智慧（AGI）可能就不遠了。

　　二、2024年AI仍是科技産業投資主線之一

　　隨著AI取得突破性進展，AI板塊的投資也是應聲而起，持續走強。接下來還可以投嗎？對於咱們基民來説，長線可以佈局嗎？

　　AI的未來是值得重點關注的。展望2024年，人工智慧（AI）行業或有望繼續保持快速發展的勢頭，成為全球科技産業發展的核心主線之一。

　　為什麼這麼説呢？

　　第一，各行各業都在爭先恐後的“+AI”

　　1、企業紛紛增加對AI的投資。

　　隨著AI技術的日益成熟和普及，企業將更多地投入資金用於採購和應用AI技術。這將讓企業的IT支出規模和結構發生重大變化，從傳統的IT基礎設施維護和支援轉向了AI技術的研發、應用和優化。

　　根據Gartner預測，2024年全球IT支出預計將達到 5.1 萬億美元， 較2023年的4.7萬億美元，同比增長8%。在Gartner的調查中，近四分之三(73%)的CIO表示，他們的企業將在2024年增加對AI的投資。

　　第二，更新各行各業的産品和業態

　　各行業都在嘗試更廣泛地採用 AI 技術，改造和升級現有産品和業態，如微軟、Adobe 等主要企業已經發佈AI訂閱産品，大量初創公司亦通過 AI 進行商業模式、産品形態、應用場景的持續創新。

　　同時，隨著AI技術的應用場景不斷拓展，也將更多地惠及千家萬戶。從智慧製造到智慧醫療，從智慧交通到智慧城市，AI技術將深入到人們生活的方方面面，為人們帶來更便捷、更智慧的生活體驗。

　　第三，AI將持續提高各行各業運營效率

　　AI技術的應用還將帶來企業運營效率的顯著改善。通過AI 可以高效完成重復性、繁瑣的任務，如自動化數據輸入、報表生成、客戶服務的基本交互等，企業能夠大大降低成本、提高生産效率、優化資源配置，從而實現生産運營效率的持續提升。

　　總的來説，隨著技術的不斷進步和應用場景的不斷拓展，人工智慧或將逐漸從助力千行百業提質增效的輔助手段，升級為支撐經濟社會轉型升級不可或缺的基礎設施和核心能力。

　　從這個角度來看，AI算是當之無愧是未來投資的核心主線之一。

　　第四、政策大力支援

　　目前，多國政府都將人工智慧列為戰略性新興産業，通過制定發展規劃、提供資金支援、優化産業環境等方式，推動AI算力的研發和應用。

　　我國更是從國家層面在推動“AI+”行動，不斷強化頂層設計和整體規劃。

　　科技部發佈的《新一代人工智慧發展規劃》是中國AI發展的頂層設計。該規劃明確了到2030年的發展目標，提出了構建開放協同的AI創新體系、培育高端智慧經濟、建設智慧社會等重點任務。這一規劃體現了科技部對AI技術作為國家戰略資源的定位，以及通過AI技術推動經濟轉型升級的決心。

　　近期，全國工商聯圍繞推進量子計算發展、推動網路安全産業發展、推動人工智慧大模型産業應用、推動公共數據應用發揮數據價值等提出提案。

　　就在昨日的兩會提案中，AI發展也成為“最熱”話題，被多位委員代表爭相提出。

　　可見AI領域在政策端得到了高度的重視和大力的支援，把發展人工智慧放在全局工作中統籌謀劃，深入推進産業煥新，加快佈局和發展智慧産業。

　　三、那接下來應該如何佈局呢？

　　立足資本市場的視角，市場對AI行業中長期的産業投資機遇並沒有太多分歧。不過中短期來看，市場關注內容更多在於産業技術發展方向、産業化節奏、産業鏈價值分配等層面。

　　接下來，如下方向可能繼續成為資本市場關注的焦點。

　　1、演算法領域：多模態、推理成本下降等可能是未來發展核心主線

　　我們知道，AI的背後是“大模型”，不過這些大型模型往往需要大量的計算資源和存儲空間，這在很大程度上限制了它們的廣泛應用。為了解決這個問題，研究人員開始探索如何對大型AI模型進行壓縮，讓它變得更小巧、靈活。在不降低模型性能的前提下，顯著減小模型的大小和計算需求。

　　隨著“壓縮即智慧”的觀點在業內接受度不斷提高，圍繞壓縮率的探索有望成為2024年的主線。

　　除了壓縮率的提升外，擴展模型的適用場景也成為當下重要共識。多模態模型或也將成為是2024年的重點方向，下一代多模態將會快速拓展目前大語言模型有限的應用場景，顯著提高語言模型的泛化能力，並有望在成本方面展現出對傳統專有模型的優勢。

　　2、算力領域：重點關注多模態推動以及國産替代

　　一方面，隨著2024 年AI取得突破性進展，或有望帶動算力需求繼續大幅增長。

　　1）與處理純文字相比，處理同等資訊量的圖片內容的語言模型需要的算力是其8-12倍，以當前的算力支援大量用戶同時運作多模態語言模型仍是一個挑戰。

　　2）算力瓶頸是中小型廠商參與多模態的主要限制。對於很多中小型廠商而言，多模態模型開發的隊列難以進入，主要原因依然是算力。多模態的部署和應用都受到算力瓶頸的限制，由於多模態模型涉及多種數據類型，且結構的複雜性高，對算力的需求亦隨之增大。

　　因此，隨著多模態AI的發展，算力晶片、伺服器、液冷環節等方面或有望直接受益，AI時代網路架構與連接技術産生變革，同時終端AI也有望落地帶動相關投資機會。

　　另一方面，國産替代也是算力方面非常值得關注的。

　　1）發展動力方面，目前國內AI廠商面臨算力晶片供應鏈的不確定性，因此國産晶片具備替代機遇。根據2023年11月上旬Semianalysis、Toms Hardware、VideoCardz等共同發佈的規格資訊，英偉達等廠商的中國特供版晶片H20等性能或受到政策限制，同時由於成本和研發費用限制了其降價空間，其性價比也存在上限，從而為國産算力晶片提供了進一步的替代動力。

　　2）先進封裝成為晶片製程升級外另一升級焦點，國內先進封裝行業發展較成熟，市場需求及國産替代空間巨大，技術涵蓋及性能表現是核心邏輯。

　　3）國資委紮實推動AI賦能産業煥新，主要聚焦智算中心建設與AI+專項行動。

　　2024年2月19日，國務院國資委召開“AI賦能産業煥新”中央企業人工智慧專題推進會，會上主要部署聚焦發展基礎底座，部署兩大核心任務：

　　一是加快建設一批智慧算力中心；

　　二是開展AI+專項行動，強化需求牽引，加快重點行業賦能。構建一批産業多模態優質數據集，打造從基礎設施、演算法工具、智慧平臺到解決方案的大模型賦能産業生態。

　　隨著國央企深入推進産業煥新，加快佈局與發展AI産業基礎底座，有望接棒國內算力基礎設施建設，國內各垂直行業的應用場景構建都將會有亮眼進展。

　　3、應用領域：2024年有望在軟體、邊緣AI等層面看到實質性突破，同時自動駕駛、機器人等前沿方向有望伴隨多模態模型的突破而進入發展快車道

　　作為AI産業化閉環鏈條的最終一環，受制于演算法本身能力約束等，AI應用場景落地在2023年其實還沒有取得很明顯進展。

　　不過伴隨著多模態、模型蒸餾等技術的不斷進步，以及主要企業在2023年的不斷嘗試、産品開發積累等，是可以對2024年的應用場景有更多預期的。方向上主要包括邊緣AI、軟體、前沿技術以及網際網路等。

　　4、普通投資者怎麼投

　　不過，雖然明確了中長期來看AI會是核心主線之一，但是AI涉及範圍廣，賦能産業多，且專業化程度比較高，就算明確了在演算法、算力、應用領域可以關注哪些方向，對於未來的投資也需要非常多的專業知識、長期的追蹤和前瞻性預判，篩選行業、公司對於咱們普通投資者來説還是有難度的，那麼應該如何參與其中呢？

　　其實諾安基金科技組早在2023年的基金定期報告中就提出了AI迅猛發展的趨勢，報告中就曾指出：“隨著ChatGPT的問世，人工智慧出現了突飛猛進的發展，將影響幾乎我們所有的行業，或將成為未來最強的産業趨勢。”

　　在實際投資策略上，諾安科技超市旗下的基金，也都非常重視人工智慧全領域的佈局，包括演算法、應用和算力等方面，並表示未來仍將繼續緊跟産業發展步伐，密切關注並持續投資該領域。

　　對於普通投資者來説，其實可以借助基金，來關注AI。並且基金是組合型投資，可以覆蓋多領域、多板塊，且提倡長期投資、價值投資，可以更好的幫助投資者覆蓋AI這一長期主線的全領域投資機會。感興趣的朋友歡迎多多關注。