五張圖了解：為什麼要持有短債基金？

　　來源：中歐基金

　　短債基金規模較去年同比激增57%

　　去年市場震蕩下，短債基金成為投資新寵。根據Wind數據統計，2023年短期純債型基金份額增長明顯，截至2023年底，合計規模10062億元，相比2022年底的6394億元，同比增幅超57%。

　　2023年各類債券基金表現

　　2023年，債券基金整體表現不俗。Wind數據顯示，中長期純債型基金指數、混合債券型一級指數、短期純債型基金指數、混合債券型二級指數均取得了正收益。其中，短期純債型基金指數在各類債券指數中最大回撤最小，僅為-0.15%。相較于所取得的3.27%的全年收益而言，短期純債型基金指數的投資性價比突出。

　　短債基金，連續17年取得正收益

　　作為穩健投資的選擇，短債基金在過往的投資中展現了突出的“穩定性”。無論市場牛熊，在各個年度均取得了可貴的正收益。Wind數據顯示，短期債券型基金指數自2006年7月28日的基日以來，連續17個完整年度取得正收益。

　　過去十年股債資産表現對比

　　長期來看，權益類資産確實能夠取得較好的業績表現。Wind數據顯示，過去十年，普通股票型基金指數的年化收益率最高，達到了近10%。但高收益的背後是，過去十年普通股票型基金指數的最大回撤達到了48.47%。因此，在高波動的A股市場下，對於普通投資者而言，在組合中加入債券基金非常有必要，尤其是低波動、低回撤的短債基金，值得投資者關注。

　　短有所長，短債基金有何優勢？

　　短債基金，由於不投資于股票和可轉債，凈值走勢不受股票市場波動的影響。Wind數據顯示，截至2023年底，過去十年中，短期純債型基金指數和滬深300指數的相關性僅為-0.04。在組合中加入短債基金，可以較好地實現分散風險的效果。

　　此外，與中長期純債基金相比，短債基金投資的債券資産久期相對更短，受市場利率波動的影響較小。雖然與中長期純債基金相比，短債基金長期收益略低，但整體最大回撤相對更小，最大回撤的回復天數也明顯快於中長債基金。

　　（文章來源：中歐基金）