四季度基金股票倉位都有不同程度的上升,不過,基金經理對2017年均表示將保持謹慎樂觀態度。然而,躋身偏股基金前五名的嘉實基金李化松股票倉位卻高達92%,他在季報裏説了啥?
截至1月19日,已陸續有十多家基金公司發佈旗下基金的2016年第四季度報告。《證券日報》基金新聞部記者發現,四季度基金股票倉位都有不同程度的上升,不過,基金經理對2017年均表示將保持謹慎樂觀態度。然而,躋身偏股基金前五名的嘉實基金李化松股票倉位卻高達92%,他在季報裏説了啥?
不妨跟隨記者看一看績優基金經理在季報中是如何表述的。
《證券日報》基金新聞部根據去年全年業績榜單,對已披露四季報的基金進行逐個查閱,偏股基金前10名中,僅有嘉實環保低碳股票、華寶興業資源優選亮出了四季報。此外,南方利眾A、華商雙驅優選混合等正收益基金也同時披露了四季報。
具體來看,李化松管理的嘉實環保低碳股票,去年以16.50%的業績在偏股混合基金中排名第五,該基金截至去年末股票倉位為92.80%。李化松在季報中表示,去年四季度,隨著大宗商品價格的上漲,經濟數據也持續復蘇,市場通脹預期逐漸提升,價值和週期風格股票明顯跑贏成長風格。之後由於擔心流動性收緊,債券、商品市場出現較大幅度的調整,股票市場也隨之調整。我們覺得目前位置,通脹風險不大,股票市場的估值相對於債券、房地産和商品的吸引力更強,同時2017年也會有保險、養老金、境外資金等的凈流入,因此對於市場較樂觀。報告期該基金投資組合的配置更加均衡,降低了漲幅較大和估值較高的股票的配置,增加了低估值和GARP類公司的配置。行業方面,繼續看好環保、PPP、清潔能源、新能源汽車、電改、自動化等領域的中長期成長機會,以及油價上漲等中短期機會。
去年業績緊隨嘉實環保低碳股票的是華寶興業資源優選,該基金去年回報率為13.34%,在偏股混合基金中排名第六,現任基金經理是蔡目榮。季報顯示,該基金股票倉位達80.47%。蔡目榮在季報中表示,A股市場去年四季度整體板塊差異加大,從風格上看上證指數先漲後跌,整個季度看小幅上漲,創業板指數則橫盤以後季度末明顯回調。四季度主題板塊繼續成為市場關注焦點,如PPP、供給側、油價上漲受益股和保險舉牌概念股等。從行業板塊看,建築、石油石化和鋼鐵行業表現較好,而電腦、傳媒和餐飲旅遊行業表現較差。四季度上證指數漲幅3.29%,深成指跌幅3.69%,創業板指數跌幅跌幅8.74%。四季度資源板塊表現好于市場,主要是石油石化、有色板塊表現較好,主要是受益於原油價格上漲以及特朗普當選後市場對美國財政擴張預期較強。本基金在四季度大部分時間維持了中性倉位,季度末倉位較期初略有提升。四季度本基金主要大幅降低了採掘板塊配置,適度增加了有色、石油石化等板塊配置比重。
此外,南方利眾A(去年收益率為10.65%)基金經理吳劍毅在季報中表示,將重點控制凈值的最大回撤幅度,在此前提下,買入價格低於合理價值的個股並持有等待價值回歸。同時積極參與新股、可交換債和可轉債的網下申購以獲取絕對收益。固定收益投資方面,本基金在券種的選擇以高評級、短久期為主,主要目的是獲取確定性的持有到期收益。華商雙驅優選混合(去年收益率為8.16%)基金經理李雙全表示,去年四季度前兩個月,本基金基本保持三季度以來的投資思路,維持股票倉位的總體穩定,精選個股,注重所持股票的風險收益比,均衡配置並動態調整,努力追求絕對收益。去年12月市場波動較大,本基金適當降低了股票倉位以減少凈值的回撤幅度。
(責任編輯:張明江)