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上半年股基收益嘉實奪魁富國工銀中銀墊底

2016年07月02日09:09 中國經濟網

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　　隨著上半年的塵埃落定，公募基金半年的排名也正式出爐，受到股市整體低迷的影響，半年股票型基金的業績著實乏善可陳。

　　相關的統計表明，嘉實環保低碳、圓信永豐優加生活、工銀瑞信文體産業排名前三，三者半年的收益率分別為19.4%、11.94%、11.31%，富國新興産業、工銀瑞信高端製造行業、中銀新動力則墊底，首尾相差了約50%。

　　對此，相關分析人士指出，上半年基金業績排行榜呈現出兩大特點：一是次新基金空倉避開了年初的下跌佔到便宜，攻佔漲幅榜。二是跌幅最大的基金不是倉位最高的，而是換手率最高的。

　　整體差強人意

　　統計發現，在1400多只主動偏股基金中，上半年平均回報率為-6.30%，遠遠跑贏同期上證指數-17.22%的漲跌幅。嘉實環保低碳以19.40%的收益位列全部基金第一名。

　　該基金成立於2015年12月30日，幸運地躲過了今年1月初的熔斷時刻。從該基金持倉結構來看，重倉持有了多只鋰電池概念股讓該基金收益“鶴立雞群”。WIND數據顯示，當升科技成為公司持倉市值最大的股票，60天漲幅已經達到了1倍；億緯鋰能年初至今有31.79%的漲幅；此外，一季度的第三大重倉股格林美也取得了15.56%的漲幅。

　　不過悽慘的是，或許是受累與倉位的限制，股票型基金中只有4隻的半年收益超過了10%，且它們基本為成立時間較晚的次新基金。除去嘉實環保低碳外，另外三隻基金分別是圓信永豐優加生活、工銀瑞信文體産業、泓德戰略轉型。記者注意到，排在這個榜單第五位的是中歐時代先鋒，其半年的收益率為9.8%，而排在第六位的基金的收益率就只有1.49%了，換句話説，股基中拿得出手的只有前五位的基金了。

　　實際上，股基確實是上半年受傷最深的産品，今年上半年A股市場行情持續低迷，偏股型基金的整體業績也不理想，平均收益一直呈現虧損態勢，其中受股票倉位最低80%限制的股票型基金跌幅最慘，571隻股票基金出現虧損，佔比高達91.95%。據同花順iFinD數據統計，截至6月30日，今年以來，621隻股票型基金中有571隻收益為負，佔比超九成。普通股票型基金平均收益為-12.02%，而被動指數型基金和增強指數型基金平均收益分別為-14.88%和-13.2%。

　　深層原因剖析

　　對於排名靠前的股基，北京某基金分析師指出，上述基金上半年的業績表現居前，帶有很大程度的巧合成份。因為在今年年初的普跌行情中，很難有基金獨善其身，除非倉位保持在非常低的水準。當然，其中也不排除有部分基金經理是由於較好的擇時操作帶來了這個效果，但大批次新基金領先，則説明瞭成立時間的影響作用更大。因此投資者需要謹慎以對。

　　在談及嘉實環保低碳相對出色的原因時，嘉實基金人士公開表示：“踏準市場節奏和精準選股是該基金成績突出的直接因素，正如一季報披露，該基金在一月份保持了較低的倉位，從二月份開始，選擇了以新能源汽車為代表的環保低碳領域的價值低估的優質公司，倉位快速提升。”

　　而從股基排名最後十位的基金來看，這十隻基金分別來自富國基金、中銀基金、工銀瑞信基金、大成基金、華寶興業基金和信達澳銀基金。這其中除去信達外，其餘基金公司基本為前20位的實力型公司。從分佈來看，工銀和中銀分別有4隻和2隻入圍。

　　有趣的是，在股基的排行榜上，工銀瑞信又有排在第三的基金，同時又有排在後十位的多只基金。排名靠後且損失慘重的基金原因何在呢？那原因何在呢？雖然沒有公佈半年報，但根據現有公開資料，可以推測，換手率是重要影響因素。換手率高，且屢屢踏錯市場節奏。

(責任編輯：金瀟)

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