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2024年12月23日 星期一

基金集體減倉 或成A股大跌誘因

  • 發佈時間:2016-04-21 08:51:00  來源:中國經濟網  作者:佚名  責任編輯:張明江

  一季報顯示,28家基金合計虧損1146億,倉位整體降低

  週二A股尾盤的拉升剛讓人看到一絲企穩希望,未料週三大盤就遭遇長陰殺跌,滬綜指一根2.31%的大陰棒,令市場又一次陷入恐慌之中。值得注意的是,同樣是在週三,首批基金一季報新鮮出爐,數據顯示首季基金普遍虧損。金融投資報記者注意到,受累于年初的下跌,28家公司旗下産品合計虧損1146億元,權益類産品成虧損主力。就持倉而言,主動管理的股票型基金和混合型基金在一季度倉位有所下降,或成為週三A股大跌的誘因之一。

  股票産品成重災區

  WIND統計數據顯示,4月20日,包括華夏、匯添富、嘉實、南方基金在內的28家基金公司率先披露了旗下基金一季度報告,而上述4家公司均是2015年末資産規模排名前10的公司。

  2015年以來A股市場大幅波動。受累於今年1月份的斷崖式下跌,上述28家公司旗下産品在一季度合計虧損1146億元,繼去年三季度大幅虧損2373億元之後再次虧損。而去年一、二季度及四季度基金均為盈利。

  分類型來看,今年一季度股票類産品是虧損的主力,上述28家公司旗下的股票型、混合型、指數型基金合計虧損1246億元。單只基金中包括嘉實新機遇等受市場拖累,損失不小。而貨幣市場基金成為今年一季度最賺錢的品種,合計盈利111億元,華夏現金增利、建信現金添利、華寶興業現金添益實現的利潤領跑市場。債型基金整體表現一般,單只基金收益懸殊,整體只小幅盈利154萬。QDII基金整體也虧損。

  基金倉位整體下滑

  就已公佈季報的主動管理的股票型基金和混合型基金來看,一季度末,基金倉位整體下降,算術平均值為61.17%;而去年一至四季度,相同基金公司旗下産品的平均水準為79.38%、70.5%、59.42%和63.32%。可以看出,今年一季度末倉位水準僅高於去年三季度末,同時也説明基金的謹慎情緒再次升溫。其中,普通股票型基金的一季度平均倉位為85.39%,去年四季度末為84.75%,混合型基金為一季度平均倉位為56.44%,去年四季度末為59.07%。

  由於去年四季度A股市場掀起一波反彈,因此多只基金保持在高倉位水準,急速下跌來不及減倉,成為虧損嚴重的重要原因。根據一季報,浦銀安盛增長動力、嘉實低價策略、華安物聯網主題等7隻基金倉位在94%以上,幾乎是滿倉操作;此外,還有50隻基金倉位在9成以上。如平安大華智慧中國,去年四季度末和今年一季度末的倉位分別為89.17%、92.43%,今年以來截止4月19日,該基金累計虧損31.34%,在同類基金中排名倒數第4。

  相較去年四季度末減倉比較劇烈的基金如匯豐晉信動態策略,其一季度末倉位只有27.76%,而去年四季度末的倉位為81.77%,持倉減少54個百分點。金鷹産業整合、金鷹中小盤精選、建信睿盈等基金減倉也較為明顯,減少了43%、40%和40%。

  持倉佔比有所調整

  就各大基金而言,旗下基金的股票資産配置整體有所降低,但調倉方向卻各有不同。

  作為去年整體表現較好的基金,匯添富基金在今年一季度有明顯的配置調倉,同時也在一定程度上顯示了基金公司的謹慎情況有所加重。一方面是匯添富股票倉位的整體下降。根據季報數據,今年一季度末,匯添富旗下股票基金和混合型基金的算術平均值為64.34%,而在去年四季度末為80.12%。另一方面,其持倉結果也有調整。根據天天基金網數據顯示,去年四季度末,匯添富旗下基金重倉配置的前三大重倉行業製造業、資訊技術和批發零售業,佔凈值的比例為19.4%、5.5%和3.4%。到了今年一季度,重倉行業仍然相同,但持倉佔比有所調整,這三大行業的比例為14.8%、3.8%和2.3%。不過在近期的反彈行情中,匯添富仍有不俗表現。

  旗下基金中,以匯添富民營活動為例,去年全年該基金排名同類基金第11名,四季度末該基金重倉配置製造業、金融業,到今年一季度末,其前三大重倉行業調整為製造業、資訊技術、文化傳媒,持倉佔比分別為41.23%和16.37%和8.36%。前十大重倉股包括宋城演藝怡亞通生意寶黃河旋風華信國際大北農同花順永輝超市保齡寶新華保險

  華夏、嘉實、南方等大型基金也均在一季度不同程度調低了股票資産的配置,並將持倉結構作出調整。以華夏基金為例,一季度末華夏基金對股票資産的配置佔比只有14.1%,而在去年四季度末為29.1%。其重倉的行業仍然是製造業、金融業、資訊技術業,但持倉佔比均有所下降。南方基金在去年四季度末重倉的前三大行業為製造業、金融業、資訊技術業,而今年一季度則調整為製造業、資訊技術和金融業。

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