上周，上證指數和創業板指反彈明顯，上半年行情結束。“五窮六絕七翻身”，進入年中時段，部分私募基金認為，隨著階段性利空充分釋放，市場進入擾動因素空檔期，短期有望迎來一波吃飯行情。但有私募基金同時強調，下半年行情仍將維持震蕩格局，整體機會大於風險，市場風險偏好、經濟復蘇情況等是需要觀察的因素。震蕩市下把握結構性行情，私募比較看好新能源汽車等新興産業機會，同時關注去産能過程中週期性行業機會。
市場進入擾動因素空檔期
下半年有結構機會
多位私募人士告訴記者，在擾動因素的空檔期裏，市場有望迎來一波吃飯行情，下半年結構性行情可期。
上海匯利資産總經理何震告訴記者，6月英國公投脫歐算是比較大的黑天鵝事件，但市場沒有大跌，短期市場下跌的可能性很小，不用過於擔心。最近應該有較強的操作性，市場有望迎來一波較好的反彈行情。“各方面沒有太多利空，國際上也比較平穩，而今年以來市場一直沒有實質性的行情，所以我認為目前的時間窗口比較好，市場可能會迎來一波中級反彈。”
上海博道投資股票投資總監史偉也表示，整個六月份在諸多利空施壓之下，市場並沒有出現大幅下跌，創業板反而以3%的漲幅收官，給三季度行情打下良好的基礎。雖然國內經濟不振，國際風雲變幻，但股市維持了5月的狀態，基本平穩，部分領域甚至比較活躍。史偉認為，股市經過12個月的調整，風險已大幅釋放，未來指數雖然未必有好的表現，但是結構性機會將不斷涌現。
北京某中型私募總經理也認為，隨著階段性利空充分釋放，市場逐漸進入擾動因素的空檔期，三季度國內外市場環境相對溫和，邊際變化上機會大於風險，結構性行情有望延續。
深圳龍騰投資董事長吳險峰也表示，在看得到的時間範圍內，市場總體還是延續上半年的震蕩走勢，其間不時會出現一些結構性機會。
上海一位“公轉私”人士認為，技術上來看，長期沒到底，也沒有到起來的點位。但是短期來看，確實有發生反彈的基礎，反彈也不會馬上結束，大概能持續一個月，後面可能會衝高回落，下半年整體還是震蕩，但這個反彈是值得參與的。
私募積極佈局吃飯行情
看好新能源汽車等領域
私募多數認為，下半年市場仍將維持震蕩格局，但結構性行情可以期待，一些新興産業的優質標的值得配置，比如新能源汽車等，同時週期性行業在供給側改革影響下也會有機會。何震表示，近期倉位較高，主要配置在醫藥、新能源、節能環保、文化傳媒、TMT等領域，看好新興成長的機會。
吳險峰表示，目前保持中性策略，以五成為軸心，高位減低位增，操作頻率有所提高，看好新興産業機會，比如新能源汽車等，還有一些週期性行業的景氣品種，比如去産能的有色等品種。另外，新型消費、文化教育也可以參與，但機會要看能否有持續利好推動，同時不排除全球貨幣寬鬆，資源股行情還可能持續。
北京某私募也表示，既然沒有大的系統性風險，他們會維持中性倉位積極參與市場，主要挖掘三條主線，一是新能源汽車、消費、醫藥等高景氣行業，二是未來兩三年業績增速穩定、估值與業績匹配的中等市值“新白馬”品種，三是食品飲料、養殖飼料、維生素等業績兌現、産品持續漲價的行業。
前述“公轉私”人士也表示，看好藍籌裏的家電等品種，成長股仍是配置重點，近期煤炭行業數據不錯，如果下半年供給側改革有所成效的話，會有機會。
在影響下半年行情的核心因素中，私募的關注點有所不同。何震認為，主要看國內經濟的復蘇情況，其他不確定因素並不多。“目前沒有股災和系統性風險，市場會比較活躍，選股機會很不錯。”
吳險峰則表示，市場重心的高低主要由市場風險偏好決定，目前風險偏好在中性位置，看不到明顯的提升，也沒有明顯的下降。“如果改革進程能夠推進得比較好，風險偏好就會提升，市場重心往上走的概率較高，但目前還沒有看到。”
(責任編輯：張明江)
