瑞銀集團10月19日宣佈，該集團與美國證交會(SEC)達成和解協議，支付1750萬美元了結一項因旗下基金子公司調整投資策略而又未及時披露引發的訴訟，這也是該銀行在最近一個月內第二次因基金業務紕漏遭遇重罰。

　　基金轉向 披露不及時

　　美國證交會（SEC）稱，瑞銀集團旗下的諮詢公司為一隻封閉式基金——瑞銀柳樹基金（UBS Willow Fund）提供策略諮詢。從2000年至2008年，瑞銀柳樹基金按照其募集資料宣傳的那樣，主要投資于那些運營困難企業發行的不良債權，如果企業運營改觀，基金將因此而獲益。

　　2008年金融危機爆發之後，瑞銀柳樹基金本應繼續投資不良債權，這原本可以大賺一筆的，但該基金卻轉而投資了信用違約掉期（CDS），押注信貸市場會進一步惡化。

　　瑞銀柳樹基金改變投資策略去買進信用違約掉期，未向相關的基金持有人及時、充分地披露。2008年內，瑞銀柳樹基金持有的信用違約掉期組合僅佔該基金總資産的2.6%左右，但到2009年3月，該基金持有的信用違約掉期組合已經佔到基金總資産的25%。

　　2009年4月美國信貸市場開始改觀，瑞銀柳樹基金這一策略調整導致了其蒙受鉅額損失，並最終於2012年被清盤。

　　美國證交會稱，瑞銀柳樹基金當時由瑞銀集團旗下的瑞銀柳樹資産管理公司（UBS Willow Management）提供策略諮詢服務。瑞銀柳樹資産管理公司是瑞銀基金顧問公司（UBS Fund Advisor）與對衝基金厐德街資本公司的合資公司，不過厐德街資本公司目前已經停業了。

　　美國證交會在一份聲明中稱，瑞銀柳樹資産管理公司“粗心大意地”違反美國聯邦證券法的相關反欺詐條款，而且瑞銀基金顧問公司也未能監管這只基金。

　　美國證交會執法部門一位聯席主管朱莉·瑞微説：“投資顧問理應向基金持有人提供關於基金投資策略的準確資訊，但瑞銀柳樹投資管理公司完全改變了瑞銀柳樹基金的投資策略，從投資不良債權轉而押注信用市場惡化，卻沒有準確地披露這一策略轉變。”

　　瑞銀柳樹資産管理公司和瑞銀基金顧問公司這兩家公司既未承認，也未否認美國證交會的相關指控，但他們承諾將支付1750萬美元的罰金，其中的1300萬美元將補償給受損失的投資者。

　　波多黎各基金被罰3350萬美元

　　實際上，這只是瑞銀集團在不到一個月時間裏第二次在基金業務上被監管當局處罰。

　　今年9月28日，瑞銀集團宣佈支付3350萬美元給美國證交會，了結該銀行旗下的顧問機構在中美洲國家波多黎各未能監管好當地的封閉式基金，導致美國客戶投資損失的指控。

　　美國證交會指控瑞銀金融服務公司（UBS Financial Services）波多黎各子公司的投資顧問誤導了美國投資者購買大約價值5000萬美元的波多黎各基金，該基金主要投資于波多黎各的市政債券。

　　波多黎各債券市場在2013年出現大跌，在2011年3月—2013年10月之間，一些投資波多黎各債券市場的基金凈值損失達到50%—60%，那些買入了波多黎各基金的投資者損失至少3700萬美元。2014年秋，部分投資者開始向監管當局提出了賠償起訴。

　　同時，美國證交會還要從瑞銀波多黎各基金追繳約1500萬美元，補充到投資者保護基金。

　　瑞銀集團還同意向美國金融業監管局（FINRA）支付750萬美元罰款，原因是未能發現該基金是否符合投資者的風險承受力和投資目標。美國金融業監管局是華爾街的行業自律機構，該機構要求瑞銀金融服務波多黎各子公司向165名虧損的投資者償付1100萬美元。