“改革”主題基金迎風口
- 發佈時間：2016-03-05 00:31:01 來源：中國證券報 責任編輯：張明江
□金牛理財網研究中心 李藝菲
本週，“兩會”陸續拉開帷幕，股市也在經歷2月底大幅下跌後迎來陽春三月的強勁反彈。2016年作為“十三五”規劃開局之年，也是全面建成小康社會決勝階段的開局之年。“改革”一詞成為關注度最高的關鍵詞。多家基金高度重視“國企改革”、“供給側改革”相關投資機會，認為供給側結構性改革將是2016年政府宏觀調控的主基調，預計在“兩會”上對於傳統産業去産能、僵屍企業清理等方面將有進一步表態。提前佈局供給側改革概念股的基金和國企改革主題投資基金，有望借“兩會”東風迎來一波凈值大幅反彈機會。
供給側改革覆蓋的領域較廣，基金從去年四季度開始主要從以下七個方面率先佈局。首先是房地産去庫存背景下的房地産和棚戶區改造領域。地産股萬科A和保利地産分別獲得57隻和33隻基金重倉持有。建築建材和城市建設相關企業也獲得基金青睞，杭蕭鋼構和合肥城建分別獲得8隻和3隻基金重配。第二，肩負降低企業融資成本的創投企業也吸引一些基金重配，如力合股份、張江高科、市北高新等。第三是供給側改革的另一重點領域——電力行業。長江電力獲得30隻基金重配。第四，國家戰略新興支柱産業，如生物、新材料、工業4.0、高端製造等領域龍頭企業也獲得基金重配。華工科技、中天科技均獲得基金重倉。跨境電商領域也是基金集中佈局的方向，怡亞通、華貿物流、外運發展、浙江東方、物産中拓均有基金重倉身影。另外，由於化工、鋼鐵、紡織印染等傳統産業淘汰落後産能，相關行業龍頭上市公司市場佔有率有望顯著提升。基金率先佈局冀東水泥和四川美豐等個股。最後，隨著供給側改革的不斷深入，居民日常生活需求有望快速提升。伊利股份、朗姿股份等消費龍頭公司均獲得基金集中重配。
據金牛理財網統計顯示，2015年四季度共有283隻主動股混型基金配置33隻供給側改革概念股，持股佔凈值比例合計在10%以上的主動股混型基金達到11隻。其中，東方紅旗下多只基金持股佔比居前。東方紅新動力混合、東方紅産業升級混合、東方紅中國優勢混合、東方紅優勢精選混合、東方紅京東大數據混合配置比例均超10%，重倉持有個股包括萬科A、伊利股份、保利地産。中融國企改革混合持有供給側改革概念股比例達12.26%，共重倉持有2隻概念股，分別為張江高科和浙江東方。
另外，在“改革”熱潮席捲A股背景下，國企改革主題投資基金投資機會凸顯。近一月，部分國企改革主題基金凈值顯著提升。據金牛理財網數據統計顯示，截至2016年3月2日，光大保德信國企改革股票、建新改革紅利股票分別上漲5.25%、3.77%。結合各個期間收益表現來看，建議投資者當前可重點關注風險控制較好建信改革紅利股票。
