股災3.0無倖免者 定開債基抗跌性強成避風港
- 發佈時間:2016-02-01 09:16:00 來源:中國經濟網 責任編輯:田燕
債基與鑫元半年定開債基這兩隻産品,雖然從表面來看,今年以來凈值漲幅為-1.21%和-4.95%,但若扣除停盤股票影響,它們在年內大跌行情中其實保持了正收益,定開債基的避風港作用明顯
1月26日,在熔斷暫停後A股再迎巨跌,各大股指跌幅巨大,其中代表大盤藍籌的滬深300指數下跌6.02%;代表小盤的指數跌幅更大,中證500和創業板指跌幅超過7個點;整體來看,萬得全A股跌幅7.45%,A股市場2809隻股票中有1534隻跌幅超過9個點。而整個A股1月的跌幅更是驚人,截至1月26日,上證綜指16年跌幅達22.31%,中證500跌幅達26.63%。市場狀況之慘烈,成為不折不扣的“股災3.0版本”。
股災3.0沒有倖免者
在市場的淒風冷雨中,無論是主動偏股型基金還是債券型基金均受到衝擊,真可謂覆巢之下焉無完卵。從Wind數據也可以看到,截止到1月27日,上證指數調整幅度為-23.44%,深成指為-26.9%,創業板綜合指數為-29.69%,其中上證指數與深成指均擊破股災時的低點,創一年多以來新低。債券市場同樣不平靜,10年期國債利率水準從年初的2.87%下行至2.75%之後,迅速出現較大調整,目前利率回升在2.9%附近,也高過年初點位,中債全價指數125.27也低於年初的125.47水準。
總體來看,匯率市場波動、宏觀經濟下行壓力加大、央行貨幣政策轉向供給側均為市場帶來了一定的不確定性。
在這樣的市場中,公募基金也難以倖免。截止到1月27日,年內股票基金平均回撤為-22.55%,最大回撤達到-33.9%,混合基金平均回撤為-15.33%,最大回撤為-37.31%,混合型債券基金平均回撤為-2.47%,最大回撤為-17.18%。表現較好的如中長期純債型基金平均漲幅為0.09%,年化收益也較往年有顯著下降。
定開産品成避風港
用相對論的眼光來看,任何事物都有兩面性。事實上,目前市場的急跌也為部分基金帶來了良機,其中定開債基受到投資者歡迎。
以鑫元一年定開債基與鑫元半年定開債基兩隻産品為例,這兩隻二級債基,在經歷了去年定開産品事件之後,目前已調整投資策略,強化絕對回報的投資目標,其凈值走勢頗具抗跌性。具體來看,鑫元基金旗下四隻純債型基金的凈值增長在同類中表現較好,如鑫元穩利與鑫元鴻利凈值增長為0.35%,排名同類前列,鑫元合豐與鑫元合享凈值也達到0.47%和0.48%的水準。
事實上,鑫元一年定開與鑫元半年定開這兩隻産品,雖然從表面來看今年凈值漲幅為-1.21%和-4.95%,但是其持倉停盤股較多且根據行業估值是主要原因。如鑫元半年定開,根據其最新四季度報告,其持倉停盤股票佔比達到15%以上,而該股對應行業指數在年內下跌幅度達到33.71%,按照此估值對凈值影響達到5.05%,即是説,扣除停盤股票影響,該基金在年內大跌行情中仍能夠保持正收益,鑫元一年定開情況也與其類似。另外鑫元2015年新成立的鑫元鑫新收益混合型基金,據Wind數據,截至1月27日仍能維持正收益,在同類754隻産品中排名74位。