隨著資産管理行業規模的迅速擴張，公募基金受到的監管愈發嚴格。

　　多位公募基金的稽核及風控人員向《每日經濟新聞》記者表示，從整體趨勢來看，2014年和2015年上半年的監管環境相對寬鬆，2015年下半年以來尺度明顯收緊。具體來看，監管層對基金公司專戶業務的監管較往年明顯嚴格得多，專項檢查成為監管的重頭戲。

　　專戶業務監管收緊

　　在談到2015年監管層對基金行業的監管態度時，幾乎所有接受採訪的基金公司監管人員都表示，感觸最深的就是基金公司中專項資産管理計劃業務（簡稱專戶業務）受到的監管力度較以往明顯加強，特別是在監管層清理配資市場後更為明顯。

　　一家中型基金公司的風控人士告訴《每日經濟新聞》記者，2015年感覺監管層對專戶業務和基金公司子公司監管變化比較大，主要是嚴格了很多：“在清查融資的背景下，我覺得主要是兩個方面的問題：一是賬戶資金的問題，二是配資方面的含義比較廣，像原來傘形配資由劣後級直接操盤的，沒有進行風控檢查，就屬於清查範圍。”

　　上海一家基金公司的稽核人員也表示，“像專戶接受的一些委託人指令的權益類業務，有的基金公司會開展分級産品，其投資指令是由劣後端下來的，這類業務監管層肯定是不鼓勵的。”

　　該人員表示，“總體來説，公募基金監管還是體現出加強監管放鬆管制的原則。就管理而言，對於專戶這一塊監管比較嚴格，杠桿比例一直在降。另外，通道類業務也查得比較嚴。在專戶的具體條款中，對委託人的權利和義務界定也比較嚴格，可以説是雙方的責任和權利更加明確和書面化。”

　　“年底，我們正忙著向證監局報資料，特別是前期證監會發佈清理配資市場的文件後，具體單只專戶産品資料也需要填寫得十分清楚和詳細，哪些合規，哪些不合規，這些都是要報備的。”深圳某基金公司的風控人員也表示。

　　與此同時，專戶業務的高比例杠桿、運作規範等問題也受到監管層重視。2015年3月，上銀基金旗下的“創金成長1號”資管産品設立杠桿超過10倍，違反了基金業協會發佈的資産管理業務“八條底線”，因此遭到暫停受理備案3個月的處罰。

　　監管力度升級

　　接受火山財富（微信號：huoshan5188）採訪的多位基金公司監管人員普遍認為，2014年和2015年上半年的監管環境是相對比較寬鬆，2015年下半年以來監管節奏和力度明顯強化，管理更為嚴格。10月末，中央巡視組入駐央行、證監會後，監管層對於公募和私募的嚴查進入小高峰。其後，證監會又表示將開始專項檢查，專項檢查範圍涉及證券公司、基金公司、期貨公司、證券諮詢機構等各類機構，證券基金期貨子公司也是檢查重點。

　　具體來看，5月初，市場就傳出北京證監局對銀華基金(部落格，微網志)進行了例行的專項檢查。而11月，又有包括嘉實基金(部落格，微網志)、長盛基金等多家基金公司被廣東證監局進行專項檢查。儘管異地監管並不是第一次，但還是引起了市場的猜測。一位公募基金監管人士也表示異地交換檢查，前幾年就有，只是近年來已成為監管常態，可能是出於“防止地方性保護”的考慮。

　　“預計2016年的監管仍然不會放鬆，會越來越嚴格。”前述風控人員指出。