萬科復牌、銀行降杠桿，雖然迎接昨日股市的消息算不上什麼利好，但A股卻迎來本週開門紅。對此，多家公募私募認為，短期利空出盡使得A股迎來久違反彈，但連續大漲的基礎並不牢固，盲目追漲並不可取，三季度可以重點關注供給側改革帶來的投資機會。
短期利空出盡
助A股大漲
上海名禹資産董事長王益聰認為，反彈還有可能延續。他認為，英國脫歐之後，全球流動性寬鬆的預期強烈。
針對“煤飛色舞”的現象，王益聰認為，大宗商品處於近5、6年的相對低點，此前已經歷了一輪反彈，之前雖然有所下跌，但是反彈還沒有結束。此前黃金漲得較多，白銀有補漲需求，所以有爆發性上漲。
王益聰認為，煤炭、鋼鐵上漲的主要邏輯是供給側改革。之前新能源汽車、電子半導體、物聯網上漲幅度較大，因此，接下來可能會進入相對休整，市場風格整體上會向藍籌和價值轉換。目前的風格轉換還能延續一段時間，大宗商品以及相關個股的行情也能夠延續一段時間。
滬上一大型基金公司基金經理認為，市場此前負面情緒已經消化得差不多了，不少公司都認為萬科下跌在預期之內，且這個預期是利空出盡的表現。他認為，萬科的跌停沒有任何懸念，接下來幾天或許也同樣會維持跌停，不過對市場本身影響並不大。
滬上一家小型私募投資總監同樣認為，前期多個風險因素都已經落地，短期內看不到太大的負面利空，市場的結構性行情依然有望持續。
連續大漲並不現實
小鱷資産投資總監黃慧表示：“市場整個感覺挺強的，脫歐這個事情影響不大，週末的時候也有銀行降杠桿，但是整個市場還在上漲。”她認為，從目前市場情況來看，上漲可能可以持續，但是在當前市場環境下，要市場連續大漲也不太現實。
中域資産投資總監袁鵬濤認為，在當前市場環境下，他會注重“硬價值”、“硬成長”，更看重公司質地，要尋找那些真正具有成長價值的股票。
黃慧表示，看好電子、半導體相關行業以及杭州G20題材的概念股，農産品也應該有階段性機會。
前述滬上小型私募投資總監也表示，在這樣的市場行情下投資者更需要集中注意力，不過市場的賺錢效應依然在低估值的成長股，此類股票在競爭中走出來的企業可能會率先上漲。
寶盈基金認為，在英國脫歐事件的衝擊逐漸消散、國內供給側改革穩步推進、貨幣政策有望獲得進一步寬鬆的背景下，震蕩多日的市場迎來了久違的放量上漲。後市是否能走出像樣的持續上漲，仍需關注交易量，只有交易情緒的不斷上漲，場外資金才會不斷涌入。單日的反彈不能充分説明結構性行情的出現，慎防“高處不勝寒”，應當“小心駛得萬年船”。
三季度關注
供給側改革機會
國泰基金認為，三季度，週期股可能在多種催化劑的影響下有所表現。自供給側改革推進以來，煤炭去産能相關政策不斷出臺，顯示去産能正在全面展開。同時，國泰基金也認為，7、8月份，市場大規模向上的空間不會很大。
匯豐晉信基金認為，下半年A股或以震蕩向上為主，下跌有撐，短期趨勢性機會不明朗。在此基礎上，投資佈局應以財務健全、盈利能見度高、持續性強的公司為主，如石化、家電、輕工製造、食品飲料、醫藥、醫療服務、旅遊及汽車等板塊。
展望未來，匯豐晉信基金對中長期經濟前景樂觀，歐洲及歐元經濟地位的動蕩應會給全球經濟帶來再平衡。同時，國企改革、供給側改革也會以“時間換取空間”，不會在短期內給經濟帶來大的動蕩，未來國內經濟有望繼續實現平穩發展。考慮到目前A股估值合理，是中長期佈局優質題材、創新力強和成長性好的公司的時機，關注新能源、傳媒、電腦、通信及環保板塊的投資機會。
(責任編輯：張明江)
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