近期股市回暖,大盤進逼3300點,這讓不少投資者對2017年的市場充滿期待。然而不少業內人士也表示,判斷出現趨勢性行情為時尚早,近期市瞅將仍以結構性行情為主,投資者應對投資收益保持謹慎合理預期。在資産配置上仍適宜採用股債均衡配置的手段,在抓機會同時也要控制風險。而當前正在發行中,並即將於3月24日結束募集期的國投瑞銀安頤多策略混合基金,股票資産佔比在0-40%之間,正是符合當前市場均衡配置的投資産品。
據了解,該基金的操作策略是將根據利率變化,來決定固收組合期限,以0%至40%的股票比例來降低組合波動率。以貨幣工具投資賺取再投資收益,以選股優勢賺取股票市場收益,可謂穩健中求進齲而據Wind數據顯示,截至2016年2月6日,40/60股債組合收益率曲線在2015年6月以來,走勢表現出極佳穩定性。收益率同期大幅跑贏上證指數、滬深300、創業板指等市場主要指數。可見合理的股債配置投資策略在應對多變市場時有效性顯著。
據悉,國投瑞銀在股債多策略基金運作上頗有經驗。銀河證券數據顯示,其旗下與安頤基金採用類似策略的國投瑞銀融華債券基金,自2013年成立來,歷史業績優秀。截至2017年2月6日,該基金自成立來總回報率高達423.38%,年化收益12.70%。截至2016年12月30日,近一年凈值增長率為3.98%,在14隻同類基金中排名第2,而同期上證綜指跌幅為12.31%。
國投瑞銀安頤的擬任基金韓海平更是固定收益投資的“老司機” ,韓海平現任國投瑞銀固定收益部門總經理,14年證券從業經驗, 8年以上固收投研團隊的管理經驗。據了解,韓海平投資風格穩健,2011年榮獲債券基金晨星五星基金經理。2007年至2015年,曾先後管理過多只公募基金,包括貨幣基金、純債、一級債基和二級債基、保本基金、封閉債基、分級債基以及業內第一隻成功觸發的目標收益觸髮式債基。
談到2017年的投資者策略,韓海平表示:債市方面,經過2016年12月的大幅調整,吸引力有所回升,但對於中長久期債券我們維持謹慎判斷。對於股票投資,上半年重點關注價值股結構性機會,下半年關注成長股結構性機會,同時關注新股、一級市場。二級市場本基金將利用多策略的産品優勢保持靈活度,關注大類資産輪動時出現的確定性投資機會。具體來看,製造業固定資産投資傾向於上升,基建投資方面也較為樂觀,房地産將是今年一大不確定因素,上半年房地産投資將保持平穩增長,但下半年可能存在一定壓力。韓海平認為,今年貨幣政策將中性偏緊,利率將呈現一個小幅上行的態勢,上半年貨幣類資産、銀行協議存款、定存、中短久期的債券有較好投資機會,下半年若經濟面臨下行壓力,中長期債券更具配置價值。
(責任編輯:張明江)