謀求流動性提升 部分中證A500場外基金“轉型”

　　距離中證A500指數發佈不到2個月的時間裏，該指數相關産品規模已突破2000億元，逼近2200億元，成為A股最快突破2000億元規模的寬基産品。

　　與此同時，部分基金公司旗下中證A500場外基金宣佈“轉型”，由此前的中證A500指數基金轉型為ETF聯接基金。業內人士表示，轉型後的ETF聯接基金將為基金公司旗下場內的中證A500ETF提供增量資金，有利於場內基金規模做大。

　　規模逼近2200億元

　　本週，隨著銀華基金宣佈銀華中證A500ETF聯接基金成立，首批中證A500場外基金募集情況正式揭曉，數據顯示，首批20隻中證A500場外基金共“吸金”795.07億元，接近800億元。

　　其中，廣發基金、易方達基金旗下中證A500指數基金規模均接近80億元，景順長城基金、南方基金、泰康基金、嘉實基金旗下中證A500ETF聯接基金規模均超過50億元，招商基金旗下中證A500ETF聯接基金規模均超過40億元。

　　與此同時，首批中證A500場外基金髮行期間，在認購戶數上刷新今年以來基金募集紀錄。數據顯示，易方達基金、嘉實基金、富國基金、南方基金、天弘基金旗下的5隻中證A500場外基金募集有效認購總戶數超過10萬戶，其中，易方達中證A500指數基金認購總戶數高達16.45萬戶，刷新了今年以來公募基金首發的認購戶數紀錄。

　　截至11月17日，目前已上市的首批10隻中證A500ETF總規模達到1179.45億元。其中，國泰基金、景順長城基金、招商基金、富國基金、摩根基金、南方基金旗下的中證A500ETF規模已突破100億元。

　　第二批中，易方達基金、華夏基金、廣發基金旗下中證A500ETF已率先成立，其中，華夏中證A500ETF已上市，截至11月15日最新規模為46.55億元，廣發中證A500ETF、易方達中證A500ETF將於11月18日、11月19日正式上市；與此同時，華安基金、工銀瑞信基金、天弘基金、匯添富基金、鵬華基金、博時基金均已宣佈旗下中證A500ETF已達到20億元的募集規模上限，已結束募集；萬家中證A500ETF將於11月19日結束募集。

　　場內場外合併計算，目前跟蹤中證A500指數的合計基金規模已突破2100億元。此前，中證A500指數發佈僅一個多月，相關基金産品規模便快速突破千億元大關，創下A股市場寬基紀錄，如今不到兩個月，與中證A500掛鉤的相關基金産品便突破了2000億元。

　　轉型或成為常態

　　在中證A500相關産品規模不斷刷新紀錄的同時，部分基金公司旗下中證A500場外基金宣佈“轉型”。

　　11月15日，華夏基金髮佈公告稱，將華夏中證A500指數基金轉型為ETF聯接基金。此外，廣發基金也發佈公告稱，將廣發中證A500指數基金變更為聯接基金。

　　華夏基金錶示，將自11月18日起，將華夏中證A500指數基金轉型為華夏中證A500ETF聯接基金，並據此修訂基金合同、託管協議等法律文件中相關條款。自轉型日起，投資者持有的華夏中證A500指數基金A類、C類份額將分別變更為華夏中證A500ETF聯接基金A類、C類份額。

　　廣發基金錶示，廣發中證A500指數基金A類、C類基金份額將分別變更為廣發中證A500ETF聯接基金A類、C類基金份額。該基金的目標ETF為廣發中證A500ETF，轉型後，基金投資于目標ETF的比例將不低於基金資産凈值的90%且不低於非現金基金資産的80%。

　　上述基金轉型不影響各類基金份額凈值的計算。轉型後，基金各類份額的申購費率、贖回費率和C類份額的銷售服務費率保持不變。

　　這意味著上述兩隻中證A500ETF規模將進一步擴大。“場外的指數基金跟蹤指數，根據指數設置的權重比例進行建倉，轉為聯接基金後，該基金直接跟蹤場內ETF，基金資産將主要用來購買場內ETF‘間接’跟蹤指數，這將為基金公司旗下的ETF提供增量資金，有利於做大規模，增加流動性。”某頭部公募人士對記者表示。

　　此前，廣發中證A500ETF、華夏中證A500ETF首發募集規模均為20億元。場外指數基金方面，廣發中證A500指數基金首發規模達到79.96億元，華夏中證A500指數基金首發規模達到30.83億元。

　　早在上述中證A500指數基金募集時，《基金合同》就已約定：“若將來本基金管理人推出跟蹤同一標的指數的交易型開放式指數基金（ETF），則基金管理人在履行適當程式後使本基金採取ETF聯接基金模式並相應修改《基金合同》，屆時無須召開基金份額持有人大會，但須提前公告。”

　　業內人士表示，將指數基金轉型為相應的ETF聯接基金或是A500産品常態，多家此前已佈局中證A500指數基金的基金公司，未來可能也會將其旗下相關産品轉型為中證A500ETF聯接基金。