曾經受到推崇的保本基金今年將迎來轉型和清盤高峰期。數據顯示,今年到期的保本基金達到71隻,截至目前,還有50多只保本基金將在今年之內到期並完成轉型或清盤。近日,多只保本基金髮布轉型或清盤公告。公告顯示,東方榮家保本混合發佈基金合同終止及基金財産清算的提示性公告,基金第一個保本週期在3月29日到期後將進行清算;九泰久穩保本混合第一個保本週期4月23日到期,將轉型為“九泰久穩靈活配置混合型基金”。另外,建信安心保本六號混合、諾安和鑫保本混合也在近日公告,將在保本週期到期後實施轉型。
2015年下半年股市大幅波動,投資者風險偏好逐步下臺階,保本基金受到青睞。隨後一年多時間,成立的保本基金超過100隻,超過了2003年以來成立的保本基金總數。不過,保本基金的連帶責任擔保機制等潛在風險凸顯,此類産品被叫停。這批保本基金多數設置了3年或2年保本期,2018年正是這類産品密集到期的高峰。
去年1月,《關於避險策略基金的指導意見》出臺,“保本基金”名稱調整為“避險策略基金”,到期後應調整基金名稱、轉換保本保障方式,不符合要求的應轉為其他類型基金或予以清算。截至目前,已有53隻保本基金到期實施轉型或清盤。
除了避險策略基金新規的影響,基礎市場的震蕩波動加大也讓保本基金收益率保持在較低水準。數據顯示,近一年,存續保本基金平均收益率為3.2%,少數基金凈值低於面值。
北京一位基金經理表示,近兩年做保本難度較大,債券市場持續低迷,股市二八分化明顯,如果不能把握行情,很可能在保本期內出現負收益。“我們的保本基金週期是2年,保本期內收益率約為3.5%,年化1.7%多一些,這個收益率還不如貨幣基金。如果出現負收益,公司就要對持有到期的投資者補足差額。
從保本基金轉型處置方式來看,普通投資者主要有贖回基金、轉換為同一管理人其他基金和默認選擇持有轉型後的基金等三種方式。
據上述基金經理透露,他所在公旗下一隻保本基金3月底轉型為普通混合型基金。他認為留住基金原持有人選擇基金轉型到類似投資策略的方式最好。如果多數持有人選擇贖回,基金就只能清盤,這對基金管理人是不利的。“很多持有人都是默認持有轉型後的基金,我們轉型後的基金也是低風險的債券型基金。雖然沒有了保本機制,但也是絕對收益風格的基金,適合這類持有人的風險偏好特點。”
(責任編輯:張明江)