——鵬華基金王宗合寫給鵬華策略回報持有人的一封信
尊敬的鵬華策略回報基金持有人,
近期四季報已經披露,基金“期末成績單”已經公佈。借此機會,我們整理了過去一年的操作,想和大家分享下我們的投資思路和邏輯,讓大家對持有的這只基金更了解;通過這一階段的操作,也能對我的投資風格和思路更清晰。
鵬華策略回報于2017年9月6日成立,成立一個多月後於10月16日打開申購。截至2018年1月23日,鵬華策略回報的單位累計凈值為1.2347元(編者注:即自以來累計收益23.47%)。這個業績的取得,也要感謝各位投資者的信任,在四季度市場爭議較大的時候選擇繼續持有,最後能夠分享到這個時期的投資收益。
2017年四季度的市場波動加大,特別是在去年11月份,其中行業和個股的波動性也顯著加大,市場分歧明顯。從2017年11月14日到12月18日這一個多月的時間內,市場持續回調,上證綜指跌幅5.22%。而當時我們認為,持倉中的上市公司都是很優秀的投資標的,每次下跌都是一個獲取更多籌碼的機會。
我們堅持我們的投資理念和方法,精選優秀的行業、精選優秀的龍頭公司,通過嚴謹保守的價值評估方式來評判未來的投資收益率,期望獲取公司長期的價值增值。在一百多個細分行業的研究中,我們鵬華基金投研團隊不僅覆蓋範圍足夠,對重點行業也已經實現了領先市場的研究深度。比如,我們曾經在一個月內就對一家重點行業及其龍頭公司進行了18次的全方位調研,不僅僅是調動上市公司高管資源對上市公司進行實地調研;還調動了該行業的專家資源,對於産業鏈上下游進行多維度的調研。所做的一切努力,都是希望能夠“數一數二的行業內找出數一數二的上市公司”,同時在這些行業和公司的長期認知水準上達到市場領先。把每個持倉標的都“吃透”,會讓我們在波動的時候更有底氣。最後的結果也表明,在市場噪音加大的背景下,我們堅持獨立判斷,在行業和個股的選擇中是比較成功的。
在已有近3500家上市公司的A股市場做投資,是對每個投資人品格的磨練,比如要足夠沉靜才能夠深入、要足夠獨立才夠堅定。
堅定,是市場對於投資人的檢驗。只有足夠了解、足夠信任,才能在市場波動的噪音中足夠堅定。經過十餘年市場的歷練,我們也對自己的投資理念和方法有堅定的信念,堅信以價值投資的方法精選長期看好的公司,一定能為投資者創造長期更好的回報。我想,市場最終會回報我們的深度和堅定,我們也希望用業績回報我們堅定的投資者。
鵬華策略回報靈活配置型基金從成立以來,還只經歷了77個交易日,已于1月24日公告進行分紅,每10份分紅2.2元。這次分紅只是一個開始,希望新的旅程我們繼續攜手前行。
感謝,你們在波動中堅定持有的信任。
回報信任,堅定向前!
——鵬華基金 王宗合
1月24日
(責任編輯:張明江)