臨近年底,在公募基金賺錢效應和基金公司擴規模動力的共同作用下,新基金髮行提速,權益類基金髮行規模明顯放量,11月以來前三周偏股及平衡型基金的發行規模超過300億,且仍有大量基金正在發行進程中,業內預期這將成為2018年市場增量資金的重要來源。
“爆款”迭出
隨著市場逐步上行以及公募賺錢效應的凸顯,下半年尤其是四季度以來,基金的平均發行規模回升明顯。財匯金融大數據終端顯示,截至11月21日,四季度共計成立基金53隻,平均募集份額達到17.95億份,遠超前三個季度的平均水準。
其中,多只基金尤其是部分權益類基金最終發行結果超市場預期。數據顯示,11月1日成立的中歐恒利三年定期開放混合型基金,最終募集74.41億元;11月6日成立的嘉實價值精選股票型基金募集金額達到66.10億元;10月26日成立的華安幸福生活混合型基金募集金額達到38.45億元。11月15日成立的東方紅睿璽三年定開混合型基金,募集限額20億元,引發超過178億資金認購,最終比例確認僅為11.22%。再加上三季度末成立的華泰柏瑞量化阿爾法混合型基金募集金額51.55億元,近期“爆款”基金迭出,極大地提振了市場熱情。
與此同時,由於臨近年末,基金公司存在做大規模的動能,新基金髮行也因此提速。財匯數據顯示,截至11月22日,共計有近180隻基金(A/C份額分開計算)正在發行,同時有15隻基金正在等待發行。
值得注意的是,由於“爆款”基金多誕生於今年業績表現突出的基金公司,業內人士表示,這也將導致前期的強勢板塊得到進一步的趨勢加強。
增量可期
由於今年年底基金髮行顯著放量,業內對下一階段股市的資金面也相對樂觀。天風證券研究報告表示,以成立日計,上周12隻普通股票型+偏股/平衡混合型+靈活配置型基金髮行份額83.64億,近期發行份額維持今年以來的相對高位(再之前兩周分別為136.22億和107.22億),且11月過去三周327億的基金髮行份額為2017年以來的最大值,與日均成交額回暖相印證,反映出市場情緒有進一步改善的跡象,是近期較為重要的積極信號。
華泰柏瑞基金經理楊景涵分析表示,2017年整體資金面供需均有所收緊,整體維持平衡,下半年資金呈現凈流入狀態。從股票型基金髮行的情況來看,體量逐步回暖,2018年基金髮行或成增量資金的重要來源之一。其次北上資金持續加速流入。2018年MSCI資金兩步走方案將正式實施,僅考慮指數型的被動配置,大概就能帶來800億人民幣左右的增量資金,主動配置的規模可能更大。
值得一提的是,除了固定收益類産品外,目前採取定期開放形式發行的權益類基金數目也逐漸增多,顯示出基金髮行市場的新動向,同時也意味著這部分增量資金更為穩定。
業內人士表示,定期開放式基金在成立後規模相對穩定。在保持適當流動性的同時,基金經理能夠根據基金的體量來制訂投資計劃,不會因為市場波動下投資者的申購贖回造成基金資産波動,進而干擾投資決策。這種運作方式更利於把握中長期價值投資機會。此前,東方紅等公司的定期開放式系列産品取得了不錯的投資業績,亦在業內形成榜樣效應。
數據顯示,近期中歐恒利、華安慧增優選、銀華明擇多策略、長信先機、圓信永豐雙利優選、富國新優選等偏股型或平衡型基金均採取了定期開放形式,這其中部分基金將採取上市交易模式。
(責任編輯:王君)