北京某基金分析師表示,目前市場上基金同質化嚴重,基金公司之間競爭加劇,是導致基金管理費率、託管費率下降的主要原因
10月24日,大成基金發佈了《大成基金管理有限公司關於召開大成貨幣市場證券投資基金基金份額持有人大會(通訊方式)的公告》,公告表示,鋻於目前基金市場需求的變化,為維護基金持有人利益,提高産品的市場競爭力,提議調整本基金的基金管理費率及託管費率。管理費率由之前的0.33%調整至0.22%,託管費率由之前的0.1%調整至0.07%。
《證券日報》基金新聞部記者據Wind資訊統計,三季度以來截至10月27日,已經有20隻基金(A、B、C份額合併統計,下同)發佈了下調管理費率的公告,甚至有10隻基金的管理費率和託管費率雙降。
北京一位基金分析師對記者表示,“基金同質化嚴重導致競爭加劇,管理費率、託管費率的下降是行業進步的過程,這樣做可以讓公募、客戶和託管機構取得多方共贏的效果”。
20隻基金自降管理費率
《證券日報》基金新聞部記者據Wind資訊統計,三季度以來截至10月27日,已經有20隻基金(A、B、C份額合併統計,下同)發佈了下調管理費率的公告,甚至有10隻基金的管理費率和託管費率雙降。
具體來看,20隻下調管理費率的基金中有5隻是靈活配置型基金,有9隻是債券型基金,有3隻是貨幣市場型基金,另外還有3隻偏債混合型基金。值得注意的是,自三季度以來下調管理費率的這20隻基金,採用的都是固定費率的收費模式。管理費率下調幅度最大的是前海開源滬港深強國産業混合,該基金的管理費率由之前的1.5%下調至現在的0.6%。
北京一位基金分析師對記者表示,目前基金市場上基金同質化嚴重,基金公司之間的競爭加劇,是導致基金管理費率、託管費率下降的主要原因。“基金降費率、降成本其實是行業進步的表現,這樣做可以取得多方共贏的效果:公募提高了競爭力,客戶支付了更少的手續費,託管機構也通過利益博弈讓渡了部分利益。”他説。
記者採訪了幾位從事金融行業的基民,問及基金管理費率下降對其選擇基金的影響。然而,他們卻紛紛表示,基金管理費率下降對其購基的影響不大:一方面,他們在選基時更多的還是看重基金經理的資産配置風格;另一方面,與中長期基金帶來的收益相比,這部分費用相比較低。
“迷你”打新基金面臨危機
記者注意到,這20隻在三季度以來降低管理費率的基金中,有5隻靈活配置型基金。具體來看,這5隻基金分別是英大策略優選、英大睿盛、中信建投醫改、英大靈活配置和前海開源滬港深強國産業,年內分別取得了8.88%、8.42%、7.21%、7.13%和1.71%的收益率。
值得注意的是,這些靈活配置型基金的基金份額並不高。據基金三季報數據統計,英大靈活配置的最新份額為6.22億份,前海開源滬港深強國産業的最新份額為3.50億份,英大睿盛的最新份額為2.00億份,英大策略優選的最新份額為0.88億份,中信建投醫改的最新份額為0.31億份。
在業內人士看來,不少靈活配置型基金是機構定制的打新策略基金,機構在産品費率上議價能力比較強,加上今年偏固收類産品預期收益率並不高,降低費率也有助於提高收益,並吸引資金申購。機構議價能力強、收益率下降和打新操作便捷化是公募降低費率的主要因素。
北京某中型公募一位基金經理向《證券日報》基金新聞部記者表示,隨著IPO新政的實施,公募基金打新的中簽率也有所下滑,此前網下打新需要較高的估價能力,只有接近中簽價的報價才能中簽,現在打新是統一報同樣的價格,中簽率是按照詢價人份額進行平均分配,這也導致近兩年打新基金的預期收益率也有不同程度的下滑。
隨著打新門檻抬升、費率下調,“迷你”打新基金將面臨入不敷出的危機。拿一隻管理規模為2億元的基金來説,假如該基金的管理費率從2.0%降到1.0%,管理費收入也會從200萬元銳減至100萬,再加上一隻打新基金本身的管理成本就不低,這使得管理規模偏小的基金面臨比較被動的局面。
基金代碼 基金名稱 原管理費率(%) 現管理費率(%)
000497.OF 財通純債A 0.5 0.3
000501.OF 華富恒富A 0.7 0.6
001270.OF 英大靈活配置A 1.2 0.6
001607.OF 英大策略優選A 1.0 0.6
002408.OF 中信建投醫改 1.5 1.0
002490.OF 金鷹元祺保本 0.8 0.6
002552.OF 華夏恒利6個月 0.4 0.3
003050.OF 農銀匯理金豐一年定期 0.4 0.3
003542.OF 財通純債C 0.5 0.3
003714.OF 英大睿盛C 0.75 0.6
004123.OF 興銀長盈半年定開 0.6 0.3
004321.OF 前海開源滬港深強國産業 1.5 0.6
004919.OF 興全興泰定期開放 0.6 0.3
040045.OF 華安信用增強 0.6 0.3
080011.OF 長盛貨幣A 0.33 0.15
090005.OF 大成貨幣A 0.33 0.22
161622.OF 融通匯財寶A 0.25 0.2
166905.OF 民生加銀平穩添利C 0.7 0.5
519748.OF 交銀豐享收益C 0.5 0.3
686868.OF 浙商聚盈純債A 0.7 0.3
20隻三季度以來降低管理費率的基金
數據來源:Wind資訊及《證券日報》基金新聞部 製表:王明山
(責任編輯:王擎宇)