每次提到天弘基金,就不得不對其貨幣基金與其他類型産品規模做一番比較,當然,結果仍然是顯而易見的一邊倒。唯一不同的是,隨著其貨基規模的不斷增加,其他類型基金的佔比更加少得可憐。而在規模懸殊的同時,其主動管理型産品的短板也一直被業內詬病。據中國經濟網記者查詢,截至8月10日收盤,在天弘旗下84隻公募産品中,有53隻年內業績都跑輸同類均值,佔比超六成,如果單從混合型基金的業績回報看,更有75%都跑輸了同類均值。
而在今年4月份時,天弘基金還給投資者上演過一場"大戲",那就是由於該公司旗下基金經理劉冬離任,導致19隻基金産品同時發佈基金經理變動公告。從其離職前管理的這19隻基金的業績來看,除4隻業績回報為正外,其餘均大幅虧損,最多的天弘中證移動網際網路C甚至虧損了41.08%。
貨基“一股獨大” 權益産品業績規模皆遜色
眾所週知,天弘基金因餘額寶而被投資者熟知,而貨幣基金也一直是天弘基金公司的頂梁柱。截至2017年年中,該公司84隻公募基金的管理規模為15,185.66億元,其中10隻貨幣基金的規模就達到了14,934.77億元,佔比達98%。
從除貨基以外的其他類型基金規模來看(表一),天弘基金無論是股票、混合、債券還是保本基金,都與同行業的平均水準有一定距離,且從排名對比來看,皆處於中等以下水準。
其實如果從單個基金規模的角度分析,天弘旗下有眾多基金都進入了“迷你基金”之列,統計顯示,在84隻基金中,截至2017年年中,有37隻基金的管理規模低於2億元。
另外,據同花順數據顯示,今年以來截止到8月10日收盤,天弘旗下的84隻基金中,共有16隻基金的業績表現為負,更有53隻基金的凈值表現跑輸同類均值,這樣的表現,顯然是給規模老大的光環抹黑。
從複權後的單位凈值看,自成立以來截止到8月10日收盤,共有31隻基金的單位凈值低於1元,處於虧損狀態,且全部為權益類産品。而通過該公司旗下的天弘鑫動力近期的轉型公告,或許也能讓投資者對其權益類産品的窘境窺探一二。
上個月,天弘基金公告旗下的混合基金天弘鑫動力(164205),因資産規模連續三個季度持續低於5000萬而將被迫轉型,這已是該基金第二次轉型。據悉,此次天弘鑫動力將由混合型基金轉型為股票型基金,基金名稱由“天弘鑫動力靈活配置混合基金”更名為“天弘文化新興産業股票基金”。
根據記者了解,天弘鑫動力從2016年第三季末至今的數據顯示,其資産凈值已經連續三個季度低於5000萬的規模紅線,具體分別為4618.9萬元、4753.2萬元、3972.4萬元,也就是説,其已正式步入“迷你基金”之列。
目前,天弘鑫動力已經更名為天弘文化新興産業。天天基金網數據顯示,今年以來其表現雖然獲得了0.5%的正收益,但卻遠遠跑輸7.16%的同類均值,排名也僅僅為519/689。
就在上個月,天弘還以今年上半年旗下主動權益類産品業績全線飄紅大肆宣傳,其實如果細細觀察就會發現,在其17隻混合型基金中,除3隻成立時間較晚外,其餘14隻基金僅有5隻跑贏了年內同類均值水準,僅佔35%。
而從債券型基金的業績表現看,天弘旗下10隻債基中,有2隻基金今年以來的業績呈虧損狀態,這兩隻基金為天弘債券發起式B/A,虧損幅度分別為0.81%、0.62%,排名均在同類後四分之一位置。即使是另外收益為正的8隻債基,也全部跑輸了同類均值,收益最好的天弘豐利分級債券(LOF),今年來獲得了1.70%的上漲,但仍低於1.84%的同類均值。
“一拖十九”基金經理離職前業績表現遜色
而據記者了解,在今年4月17日這天,天弘基金一口氣發佈20份基金經理變動公告的“盛況”至今讓人難以忘懷,其中有19份的人事變動都涉及同一位基金經理。
根據公告,天弘中證證券保險指數、天弘中證銀行指數、天弘中證移動網際網路指數、天弘中證大宗商品股票指數等19隻基金的基金經理劉冬因“工作需要”自4月17日起離任。根據記者了解,雖然基金經理“一拖多”現象在基金界是再平常不過的事了,但如此肩扛重擔的基金經理也實在不多,正因此,這也讓劉冬在離職之前成為市場上管理公募基金最多的基金經理之一。
資料顯示,劉冬于2008年加盟天弘基金,2011年開始擔任債券型基金經理,次年開始管理貨幣基金,但2013年8月之後卻不再管理基金。然而“蜇伏”兩年之後的2015年5月,劉冬再度出現在基金經理職位上,管理的卻已經是股票指數型基金了,並火速在2個月之內接手了17隻指數基金,2016年劉冬管理的産品再度增加2隻,總共為19隻,而此次19隻基金又全被張子法接管。
其實從平均水準看,天弘基金旗下的基金經理人數並不少。天天基金網數據顯示,截至2017年8月4日,天弘基金共有15位基金經理,而公募基金公司的平均水準是12.8位,另從每位基金經理的平均任職年限看,天弘基金是1年又306天,行業均值是1年又140天,從兩項數據的對比結果看,天弘都接近或超過行業均值。
但也有媒體指出,在天弘旗下的15位基金經理中,由於其中4位基金經理與他人共同管理一隻基金,屬於剛走上基金管理之路不久的新手,另有1位基金經理單獨管理1隻基金,因此,這樣算下來其餘基金經理每人平均管理基金數量超過5隻。除了張子法,基金經理姜曉麗和錢文成分別參與管理18隻和15隻基金,以靈活配置型為主。從這組數據中可以看出,天弘基金的基金經理短缺狀況依然非常明顯。
而從此次變更基金經理的19隻基金的類型看,都屬於股票指數型基金,有業內人士表示,對於公募基金的一拖多現象也要分開來看。
如果是主動管理型産品,基金經理就要根據市場行情、經濟形勢、管理政策等變化而調整持倉,牽扯的精力自然較多,壓力也更大,在這樣的情況下,“一拖多”現象越嚴重則對基金業績的負面影響越大。但如果是固收類産品或者被動指數型産品,則基金經理花費的精力就要減少很多,劉冬的繼任者張子法也曾説過,天弘基金的風控要求比基金合同更嚴格,指數基金只限制在指數成分股範圍內投資,這為“一托多”管理創造了條件。
不過從上述19隻基金的業績表現看(表二),情況就差強人意了。統計顯示,劉冬管理這19隻基金按各份額分開計算共有36隻産品,其管理期限皆為一年多,但其中僅4隻基金的任職回報為正,而其他各份額業績表現均為負,其中16隻基金份額的任職回報跌幅超20%。而張子法曾擔任天弘基金的投資助理和基金經理助理,但此次是第一次獨立管理公募基金。
表一
統計類別
股票基金規模(億元)
混合基金規模(億元)
債券基金規模(億元)
保本基金規模(億元)
天弘基金公司
30.16
152.68
54.06
9.94
行業平均規模
85.04
170.16
169.13
56
天弘與同類排名
36/77
40/113
56/108
38/48
來源:天天基金網
表二
序號
基金代碼
基金名稱
任職天數
任職回報
1
000961
天弘滬深300指數
1年又55天
12.29%
2
000962
天弘中證500指數
1年又55天
6.83%
3
001618
天弘中證電子指數C
1年又263天
-11.86%
4
001617
天弘中證電子指數A
1年又263天
-11.43%
5
001611
天弘中證休閒娛樂指數A
1年又263天
-35.55%
6
001629
天弘中證電腦指數A
1年又263天
-32.65%
7
001632
天弘中證食品飲料指數C
1年又263天
14.70%
8
001631
天弘中證食品飲料指數A
1年又263天
15.16%
9
001630
天弘中證電腦指數C
1年又263天
-32.92%
10
001612
天弘中證休閒娛樂指數C
1年又263天
-35.84%
11
001548
天弘上證50指數A
1年又276天
-10.96%
12
001549
天弘上證50指數C
1年又276天
-11.44%
13
001586
天弘中證100指數A
1年又276天
-10.62%
14
001588
天弘中證800指數A
1年又276天
-17.43%
15
001587
天弘中證100指數C
1年又276天
-11.05%
16
001589
天弘中證800指數C
1年又276天
-17.80%
17
001590
天弘中證環保産業A
1年又276天
-15.80%
18
001591
天弘中證環保産業C
1年又276天
-16.22%
19
001592
天弘創業板A
1年又284天
-25.79%
20
001593
天弘創業板C
1年又284天
-26.29%
21
001594
天弘中證銀行指數A
1年又284天
-4.93%
22
001595
天弘中證銀行指數C
1年又284天
-5.41%
23
001599
天弘中證高端裝備製造A
1年又284天
-8.26%
24
001600
天弘中證高端裝備製造C
1年又284天
-8.71%
25
001561
天弘中證移動網際網路C
1年又292天
-41.08%
26
001554
天弘中證全指運輸A
1年又292天
-31.68%
27
001555
天弘中證全指運輸C
1年又292天
-32.00%
28
001556
天弘中證全指房地産A
1年又292天
-19.32%
29
001560
天弘中證移動網際網路A
1年又292天
-40.76%
30
001550
天弘中證醫藥100A
1年又292天
-25.45%
31
001551
天弘中證醫藥100C
1年又292天
-25.76%
32
001558
天弘中證大宗商品股票指數A
1年又292天
-23.12%
33
001552
天弘中證證券保險A
1年又292天
-27.88%
34
001559
天弘中證大宗商品股票指數C
1年又292天
-23.49%
35
001553
天弘中證證券保險C
1年又292天
-28.22%
36
001557
天弘中證全指房地産C
1年又292天
-19.75%
來源:天天基金網
(責任編輯:郭偉瑩)