今年以來,已有超過80隻新基金髮布了延長募集公告,基金難賣已成業內共識。與此同時,基金公司跳出傳統銷售模式,希望在自銷、代銷上玩出新花樣。特別是在代銷上,基金公司在銀行、證券公司、第三方網路銷售平臺等銷售渠道上花大力氣做文章。一些第三方機構踩紅線、遊走于灰色地帶的情況也時有發生。業內人士表示,在“向機構看齊”的銷售導向下,基金銷售領域的合規風險不容忽視,嚴監管態勢也正從投研端轉向銷售端。
基金“去庫存”壓力大
今年3月以來,新成立基金和正在發行的基金數量猛增,多家基金公司甚至採取了批量基金集中發行的方式,以求儘快減少積壓産品的囤積。據Wind數據統計,截至3月27日,目前市場上共有120隻(A/B/C類份額合併統計)基金正在發行,個別公司正在發行的基金數量達到10隻。當然,發行數量的井噴並不意味著市場繁榮。
Wind數據顯示,今年以來,已有82隻新基金髮布了延長募集的公告。這其中既有股票型基金,也有混合型基金,而債券型基金更是佔據了“大頭”。
從募集期限上看,東方財富Choice數據顯示,目前正在發行的100多只基金平均募集期為49天,其中,有30多只募集期限頂格至90天左右,基金募集難度遠超過去幾年。
滬上一家基金公司市場部人士告訴記者,由於股市和債市都缺乏趨勢性行情,整個公募業務受到諸多限制,保本、貨幣等低風險産品都不再火熱,新基金越來越難賣,每天只有幾百萬的銷售量,就連以往關係好的機構客戶都不再定制産品。
代銷機構助力“清倉”
基金銷售遇冷,基金公司正在多方嘗試擺脫不利局面。在新基金髮行上,除了延長髮行期,新基金的行銷也正翻新花樣。特別是在代銷上,新基金在銀行、證券公司、第三方網路銷售平臺等銷售渠道上花大力氣做文章。
銀行方面,一些地區的農商行及地方銀行成為大基金公司爭奪焦點。3月22日,南方基金與江蘇銀行簽署戰略合作協議,雙方將在綜合金融服務業務平臺合作、資金存放、託管業務、基金代銷、境外業務、資管業務等多個領域開展深入合作。
券商則正在突破傳統的依賴交易佣金的生存模式,轉而以代銷基金為“抓手”尋求財富管理業務。近日,在圓信永豐多策略精選基金的首發募集中,興業證券以9.6億元的銷售量,遠超該産品的其他8個銷售渠道,這在歷來以銀行銷量佔大頭的基金産品募集中可謂罕見。
此外,一些基金公司日益重視與網際網路基金代銷渠道的合作。數據顯示,蘇寧金融基金銷售平臺已經與南方、華夏、招商、易方達、鵬華等60余家基金公司達成合作,引入包含股票型、債券型、混合型等不同類型的2000隻基金産品。有業內人士指出,儘管銀行代銷仍然是大頭,但是網際網路基金代銷市場會越來越大,將成為基金公司的重要助力。
嚴監管態勢轉向銷售端
隨著基金銷售機構日益多元化、銷售費率日趨市場化和差異化,市場競爭越來越激烈,相關機構和個人在開展業務的過程中,踩紅線、遊走于灰色地帶的情況時有發生,基金銷售領域的合規風險不容忽視。
事實上,隨著基金銷售政策的多元,監管也逐漸呈現常態化。2016年底,基金第三方銷售機構也迎來檢查高潮。至今,嚴監管的態勢已逐漸從投研端轉向銷售端。去年,委外需求井噴,傳統的代銷模式難以為繼,在“向機構看齊”的銷售導向下,一些第三方機構打起了直銷代辦的主意。
對於上述行為,今年2月,上海、深圳等地證監局對在基金銷售中存在的直銷代辦行為作出明示,該行為被認定為違法違規,監管層予以叫停。
“加強監管是好事。該申請資質的也會去申請資質。直銷代辦是一種輔助手段,最終還是要業績説話。”一位投資經理説。
“監管舉措有可能引發基金業內重新洗牌,通過優勝劣汰的市場篩選,重塑基金業內生態環境,引導基金業更加健康地向前發展。”上述人士表示。
(責任編輯:王雪英)